Compre Intel, Ditch Micron: UBS
Como o boom cíclico no semicondutor o negócio está chegando ao fim, escolher ações com histórias de crescimento secular de longo prazo tornou-se cada vez mais importante, o UBS favorece a Intel Corp. (INTC) e está dizendo aos investidores para se desfazerem do estoque de chips de alto desempenho Micron Technology Inc. (MU).
O analista Timothy Arcuri começou cobertura em 14 semicondutor ações na quinta-feira, observando que a seleção é crítica para evitar ser pego em uma desaceleração contínua. Arcuri destacou empresas que ele vê como propensas a vencer consenso expectativas de lucro ou onde os analistas parecem estar negligenciando o potencial parte de cima de uma grande transição de negócios. Enquanto isso, o analista vê um liquidação como particularmente difícil com ações de memória, que ele aconselha os investidores a abordarem com mais cautela.
Compre Intel
Iniciando a cobertura do estoque da Intel em Comprar, Arcuri destacou as perspectivas no negócio de data center da fabricante de chips e outras partes subvalorizadas da empresa. O INTC fechou em alta de 0,8% na quinta-feira, revertendo uma queda anterior após um
grosseiro nota de Stifel, que alertou que o ciclo do chip de servidor da Intel está diminuindo. A seleção de ações da Acuri colocou-o na 27ª posição entre 4.756 analistas classificados em site de avaliação de consultoria financeira TipRanks."No curto prazo, a INTC se beneficiará de um novo ciclo de produto de data center forte (Xeon escalável) com comparações fáceis e um ambiente de gastos de TI muito favorável", escreveu o analista do UBS. Arcuri vê o mercado como perdendo novas oportunidades de crescimento em torno inteligência artificial (IA), que poderia "erguer todos os barcos", e não apenas o da NVIDIA Corp. (NVDA). (Veja também: Intel, uma "escolha preferencial", apesar do sentimento ruim: Citi.)
"Se os dados são o novo óleo, o AI é o motor de combustão que vai empurrar mais silício em todas as verticais da economia", escreveu Arcuri. Ele também recomenda a compra da Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) e fabricante de equipamentos de chip KLA-Tencor Corp. (KLAC).
Tchau mícron
O UBS recomenda vender a Micron, líder em chips de memória baseada em Idaho, em Boise, até que os preços baixem e permitam que as vendas atinjam um estado estável. Embora, a longo prazo, uma proliferação de computação baseada em IA deva funcionar favoravelmente para os mercados de DRAM e NAND, em a curto prazo "a destruição da demanda ocorreu porque os preços de DRAM e NAND aumentaram em C2017 em ~ 43% e ~ 14% ano a ano (YOY) respectivamente. "Acuri afirma que a indústria precisará reduzir os preços para acessar elasticidade da demanda, especialmente nos grandes mercados de computação e armazenamento. Ele também recomenda a venda da gigante de chips de memória Texas Instruments Inc. (TXN). (Veja também: Mícron para ganhar em fortes tendências NAND-DRAM.)
O UBS está indiferente às ações da NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) e Skyworks Solutions Inc. (SWKS), citando alguns riscos, incluindo "crescimento / transformação já cotados". (Veja também: NVIDIA queimou na queda de preços criptográficos, analistas em risco.)
