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Conheça o mercado monetário

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Provavelmente, você já ouviu o termo antes, mas o que exatamente é o mercado monetário? É a troca organizada na qual os participantes podem emprestar e tomar emprestado grandes somas de dinheiro por um período de um ano ou menos. Embora seja uma arena extremamente eficiente para empresas, governos, bancos e outras grandes instituições transacionarem fundos, o mercado monetário também oferece um serviço importante para pessoas que desejam investir quantias menores enquanto desfrutam do melhor liquidez e segurança encontrada em qualquer lugar.

Aqui, examinamos alguns dos tipos mais populares de instrumentos do mercado monetário e os benefícios que eles oferecem aos investidores individuais.

Principais vantagens

  • O mercado monetário é a bolsa organizada em que os participantes emprestam e tomam emprestado grandes somas de dinheiro por um ano ou menos.
  • Os investidores são atraídos para instrumentos do mercado monetário de curto prazo devido à segurança e liquidez superiores.
  • Os pools de investimento de curto prazo incluem fundos mútuos do mercado monetário, pools de investimento do governo local e fundos de investimento de curto prazo de departamentos de fideicomisso de bancos.
  • Os fundos mútuos do mercado monetário são os mais acessíveis aos indivíduos.
  • Letras do Tesouro são regularmente emitidas pelo Tesouro dos EUA para refinanciar emissões anteriores de letras do Tesouro que atingem o vencimento e para ajudar a financiar os déficits do governo federal.

Objetivos do mercado monetário

Os indivíduos investem no mercado monetário pela mesma razão que uma empresa ou governo empresta ou pede fundos emprestados no mercado monetário: às vezes, ter fundos não coincide com a necessidade de eles. Por exemplo, se você descobrir que tem uma certa quantia de dinheiro de que não precisa imediatamente - para pagar dívidas, por exemplo - você pode optar por investir esses fundos temporariamente até que precise deles para fazer alguns investimentos de longo prazo ou um compra.

Se você decidir manter esses fundos em dinheiro, o custo de oportunidade você incorre são os juros que poderia ter recebido investindo seus fundos. Se você acabar investindo seus fundos no mercado monetário, poderá garantir esses juros de forma rápida e fácil.

Manter seu dinheiro em espécie significa que você não receberá juros. Mas se você acabar investindo seus fundos no mercado monetário, poderá garantir esses juros com facilidade e rapidez.

Os principais atributos que atraem um investidor para os instrumentos do mercado monetário de curto prazo são segurança e liquidez superiores. Os instrumentos do mercado monetário têm vencimentos que variam de um dia a um ano, embora na maioria das vezes sejam de três meses ou menos. Porque esses investimentos estão associados a massivos e ativamente negociados mercados secundários, você quase sempre pode vendê-los antes do vencimento, embora ao preço de renunciar aos juros que ganharia mantendo-os até o vencimento.

O mercado monetário secundário não tem localização centralizada. A coisa mais próxima que o mercado monetário tem de uma presença física é uma associação arbitrária com a cidade de Nova York, mesmo que o mercado monetário seja acessível de qualquer lugar por telefone ou internet. A maioria dos investidores individuais participa do mercado financeiro com a ajuda - e experiência - de seus conselheiro financeiro, contador ou instituição bancária.

Tipos de instrumentos do mercado monetário

Um grande número de instrumentos financeiros foi criado para fins de empréstimos e empréstimos de curto prazo. Muitos desses instrumentos do mercado monetário são bastante especializados e normalmente são negociados apenas por pessoas com conhecimento íntimo do mercado monetário, como bancos e grandes instituições financeiras.

Alguns exemplos desses instrumentos especializados são fundos federais, janela de desconto, certificados de depósito negociáveis ​​(NCDs), hora de eurodólar depósitos, acordos de recompra, títulos de empresas patrocinados pelo governo, ações em instrumentos do mercado monetário, contratos de futuros, opções de futuros e trocas.

Além destes instrumentos especializados no mercado monetário estão os veículos de investimento com os quais os investidores individuais estarão mais familiares, como pools de investimento de curto prazo (STIPs) e fundos mútuos do mercado monetário, letras do Tesouro, títulos municipais de curto prazo, papel comerciale aceitações dos banqueiros. Aqui, examinamos mais de perto os STIPs, fundos mútuos do mercado monetário e letras do Tesouro.

Grupos de investimentos de curto prazo e fundos mútuos do mercado monetário

Pools de investimento de curto prazo (STIPs) incluem fundos mútuos do mercado monetário, pools de investimento do governo local e fundos de investimento de curto prazo dos departamentos de fideicomisso do banco. Todas as STIPs são vendidas como ações em pools muito grandes de instrumentos do mercado monetário, que podem incluir qualquer um ou todos os instrumentos do mercado monetário mencionados acima. Em outras palavras, STIPs são um meio conveniente de acumular vários produtos do mercado monetário em um produto, apenas como uma ação ou renda fixafundo mútuo reúne uma variedade de ações, títulos e assim por diante.

Os STIPs tornam os instrumentos especializados do mercado monetário acessíveis a investidores individuais, sem a necessidade de um conhecimento profundo dos vários instrumentos contidos no pool. Os STIPs também aliviam os grandes valores mínimos de investimento necessários para comprar a maioria dos instrumentos do mercado monetário, que geralmente são iguais ou superiores a $ 100.000.

Dos três tipos principais de STIPs, os fundos mútuos do mercado monetário são os mais acessíveis aos indivíduos. Esses fundos são oferecidos por corretoras e firmas de fundos mútuos, que vendem ações desses fundos para seus investidores individuais, corporativos e institucionais. Os fundos de investimento de curto prazo são operados por departamentos fiduciários de bancos para suas várias contas fiduciárias.

Os pools de investimento do governo local são estabelecidos pelos governos estaduais em nome de seus governos locais, permitindo que os investidores comprem ações de fundos de investimento do governo local.

Fundos tributáveis ​​e fundos isentos de impostos

Os fundos mútuos do mercado monetário são divididos em duas categorias: fundos tributáveis ​​e fundos isentos de impostos. Os fundos tributáveis ​​colocam investimentos em títulos, como letras do Tesouro e papéis comerciais, que pagam receitas de juros sujeitos a tributação federal, uma vez que são pagos ao comprador do fundo. Os fundos com isenção de impostos investem em títulos emitidos por governos estaduais e locais isentos de tributação federal. Essas duas categorias de fundos mútuos do mercado monetário fornecem diferentes padrões de crescimento, cada um dos quais atrai diferentes tipos de investidores.

Letras do tesouro

Letras do Tesouro - comumente conhecidas como letras do Tesouro - são títulos de curto prazo emitidos pelo Tesouro dos EUA em um base regular para refinanciar emissões anteriores de letras do Tesouro que atingem o vencimento e para ajudar a financiar o governo federal déficits.

Devido aos seus vencimentos de curto prazo, as letras do Tesouro têm o maior volume de negociação e liquidez, com US $ 326 bilhões de valor nocional emitidos pelo Fed em meados de 2021. Além de programar vendas regulares de Letras do Tesouro, o Tesouro também vende instrumentos denominados contas de gestão de caixa de forma irregular, pela reabertura da venda de títulos com vencimento na mesma data da emissão de títulos em aberto.

Quando as letras do Tesouro foram inicialmente concebidas, elas recebiam vencimentos de três meses exclusivamente. Posteriormente, foram acrescentadas contas com vencimentos de seis meses e de um ano. Faturas de três e seis meses são vendidas nos leilões semanais regulares e outra leilão de contas ocorre a cada quatro semanas para a venda de faturas de um ano.

As letras do Tesouro são vendidas por meio do sistema de escrituração comercial para grandes investidores e instituições, que então as distribuem para seus próprios clientes, que podem incluir investidores individuais. Uma alternativa é o Tesouro Direto, que funciona como um sistema de participação não competitivo, destinado a pequenos investidores que planejam manter seus títulos até o vencimento.

Individual licitantes no Tesouro Direto têm sua titularidade registrada diretamente em contas escriturais no Departamento do Tesouro. Se um investidor adquire letras do tesouro por meio do sistema Tesouro Direto e deseja vendê-las antes do vencimento, deve transferi-las para o sistema escritural comercial. A transferência pode ser organizada apenas por meio de uma instituição depositária que possui uma conta em um Banco da Reserva Federal—A pessoa que faz a transferência deve pagar as taxas de transferência aplicáveis.

Contas do mercado monetário

Não podemos escrever sobre o mercado financeiro sem dedicar um pouco de tempo para contas do mercado monetário. Estas são contas de depósito, assim como contas correntes e de poupança tradicionais que são seguradas pelo Corporação Federal Asseguradora de Depósitos (FDIC) e são diferentes dos fundos do mercado monetário. Eles podem dar ao titular da conta alguns privilégios semelhantes aos de conta corrente, como a capacidade de escrever cheques e / ou transações com cartão de débito. Mas eles agem como uma conta poupança com um requisito de saldo mínimo e certas restrições.

Regulamentações federais restringem o número de transações de débito para esse tipo de conta a seis por mês. Qualquer coisa acima disso geralmente incorre em uma taxa. Os correntistas também ganham juros. Como muitas contas têm um requisito de saldo mínimo, o retorno geralmente é maior do que uma conta poupança normal.

As contas do mercado monetário são investimentos seguros e de baixo risco. Eles geralmente são um bom lugar para colocar seu dinheiro, especialmente se você precisar de acesso imediato a eles enquanto coleta interesse. As instituições oferecem taxas de juros mais altas porque usam os fundos das contas do mercado monetário para investir em ativos de curto prazo com vencimentos de curto prazo, conforme observado acima.

The Bottom Line

Quando um investidor individual constrói uma carteira de instrumentos financeiros e títulos, ele normalmente aloca uma certa porcentagem de fundos para o veículo mais seguro e líquido disponível: dinheiro. Esse componente de caixa pode ficar em sua conta de investimento em fundos puramente líquidos, da mesma forma que faria se fosse depositado em uma poupança ou conta corrente de um banco. No entanto, é muito melhor os investidores colocarem o componente de caixa de suas carteiras no mercado monetário, que oferece receita de juros enquanto mantém a segurança e a liquidez do dinheiro.

Muitos instrumentos do mercado monetário estão disponíveis para os investidores, mais simplesmente por meio de fundos mútuos do mercado monetário bem diversificados. Caso os investidores estejam dispostos a agir sozinhos, existem outras oportunidades de investimento no mercado monetário, principalmente na compra de letras do Tesouro Direto.

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