Definição de ambiente de baixa taxa de juros

O que é um ambiente de baixa taxa de juros?

Um ambiente de baixa taxa de juros ocorre quando o taxa livre de risco de interesse, normalmente definido por um Banco Central, é inferior à média histórica por um período prolongado de tempo. Nos Estados Unidos, a taxa livre de risco é geralmente definida pela taxa de juros dos títulos do Tesouro.

Taxa de juros zero e taxas de juros negativas são dois exemplos extremos de ambientes de taxas de juros baixas.

Ambiente de baixa taxa de juros explicado

Grande parte do mundo desenvolvido experimentou um ambiente de baixa taxa de juros desde 2009, como autoridades de todo o mundo reduziram as taxas de juros para efetivamente 0% a fim de estimular o crescimento econômico e prevenir

deflação.

Os ambientes de baixa taxa de juros têm como objetivo estimular o crescimento econômico, tornando mais barato o empréstimo de dinheiro para financiar investimentos em ativos físicos e financeiros. Uma forma especial de taxas de juros baixas é taxas de juros negativas. Esse tipo de política monetária não é convencional, pois os depositantes devem pagar ao banco central (e, em alguns casos, aos bancos privados) para manter seu dinheiro, em vez de receber juros sobre seus depósitos.

Como qualquer outra coisa, cada moeda sempre tem dois lados - taxas de juros baixas podem ser uma bênção e uma maldição para os afetados. Em geral, os poupadores e credores tendem a perder, enquanto os tomadores de empréstimos e investidores se beneficiam das baixas taxas de juros.

Exemplo do mundo real de um ambiente de baixa taxa de juros

Como exemplo, consideremos o ambiente da taxa de juros nos Estados Unidos de 1999 a 2019. A linha azul representa a taxa livre de risco (Treasuries de um ano) e a linha vermelha é a taxa dos fed funds. Ambas as taxas são freqüentemente usadas para descrever a taxa livre de risco. Como mostra o gráfico, o período que se seguiu à crise financeira de 2008 até cerca de 2017 representa um ambiente de taxas de juros baixas, com taxas não só abaixo das normas históricas, mas também muito próximas de 0%.

Quem se beneficia com um ambiente de baixa taxa de juros?

O Reserva Federal reduz as taxas de juros para estimular o crescimento durante um período de declínio econômico. Isso significa que os custos dos empréstimos tornam-se mais baratos.

Um ambiente de baixa taxa de juros é ótimo para os proprietários porque reduzirá o pagamento mensal da hipoteca. Da mesma forma, os possíveis proprietários de casas podem ser atraídos para o mercado por causa dos custos mais baratos. Taxas de juros baixas significam mais dinheiro para gastar no bolso dos consumidores.

Isso também significa que eles podem estar dispostos a fazer compras maiores e pedir mais empréstimos, o que estimula a demanda por bens domésticos. Este é um benefício adicional para instituições financeiras porque os bancos podem emprestar mais. O meio ambiente também ajuda as empresas a fazer grandes compras e aumentar seu capital.

Desvantagens de um ambiente de baixa taxa de juros

Assim como há vantagens em um ambiente de taxas de juros baixas, também existem desvantagens, especialmente se as taxas forem mantidas extremamente baixas por um longo período de tempo. Taxas de empréstimo mais baixas significam que os investimentos também são afetados, portanto, qualquer pessoa que coloque dinheiro em uma conta de poupança ou em um veículo semelhante não terá muito retorno durante esse tipo de ambiente.

Os depósitos bancários também cairão, mas a lucratividade dos bancos também diminuirá porque os custos de empréstimos mais baratos resultarão em uma redução na receita de juros. Esses períodos aumentarão a quantidade de dívidas que as pessoas estão dispostas a assumir, o que pode ser um problema para os bancos e para os consumidores quando as taxas de juros começarem a subir.