Definição de taxa de juros real

O que é uma taxa de juros real?

Uma taxa de juros real é uma taxa de juros que foi ajustada para remover os efeitos da inflação para refletir o real custo dos fundos para o tomador do empréstimo e o rendimento real para o credor ou para um investidor. A taxa de juros real reflete a taxa de preferência temporal para bens atuais sobre bens futuros. A taxa de juros real de um investimento é calculada como a diferença entre o taxa de interesse nominal e a taxa de inflação:

Taxa de juros real = Taxa de juros nominal - Inflação (Esperado ou Real)

Compreendendo a taxa de juros real

Enquanto a taxa de juros nominal é a taxa de juros efetivamente paga em um empréstimo ou investimento, a taxa de juros real é um reflexo da mudança no poder de compra derivada de um investimento ou cedida pelo mutuário. A taxa de juros nominal é geralmente aquela anunciada pela instituição que financia o empréstimo ou investimento. Ajustar a taxa de juros nominal para compensar os efeitos da inflação ajuda a identificar a mudança no poder de compra de um determinado nível de capital ao longo do tempo.

De acordo com teoria da preferência temporal de interesse, a taxa de juros real reflete o grau em que um indivíduo prefere bens atuais a bens futuros. Um tomador de empréstimo que deseja aproveitar o uso atual dos fundos mostra uma preferência temporal mais forte pelos bens atuais em relação aos bens futuros e está disposto a pagar uma taxa de juros mais alta pelos fundos emprestados. Da mesma forma, um credor que prefere fortemente adiar o consumo para o futuro mostra uma preferência temporal mais baixa e estará disposto a emprestar fundos a uma taxa mais baixa. O ajuste pela inflação pode ajudar a revelar a taxa de preferência temporal entre os participantes do mercado.

Taxa de inflação esperada

A taxa de inflação prevista é relatada pelo Reserva Federal dos EUA ao Congresso regularmente e inclui estimativas para um período mínimo de três anos. A maioria das taxas de juros antecipatórias são relatadas como intervalos em vez de estimativas de um único ponto. Como a verdadeira taxa de inflação pode não ser conhecida até que o período de tempo correspondente ao tempo de retenção do investimento tenha passado, o as taxas de juros reais associadas devem ser consideradas de natureza preditiva, ou antecipatória, quando as taxas se aplicam a períodos de tempo que ainda não foram passar.

Efeito das taxas de inflação sobre o poder de compra dos ganhos de investimento

Nos casos em que a inflação é positiva, a taxa de juros real é inferior à taxa de juros nominal anunciada.

Por exemplo, se os fundos usados ​​para comprar um certificado de depósito (CD) forem definidos para ganhar 4% de juros ao ano e o a taxa de inflação para o mesmo período é de 3% ao ano, a taxa de juros real recebida sobre o investimento é de 4% - 3% = 1%. O valor real dos recursos depositados no CD só aumentará 1% ao ano, quando considerado o poder de compra.

Se esses fundos fossem colocados em uma conta de poupança com uma taxa de juros de 1%, e a taxa de inflação permanecesse em 3%, o valor real, ou poder de compra, dos recursos da poupança terá efetivamente diminuído, pois a taxa real de juros seria de -2%, após contabilizar inflação.