Como faço para calcular a relação P / L de uma empresa?

O relação preço / lucro (P / E) é uma das ferramentas mais amplamente utilizadas que investidores e analistas usam para determinar a avaliação de uma ação. O índice P / L é um indicador de se uma ação está sobrevalorizada ou subvalorizada. Além disso, o P / E de uma empresa pode ser comparado com outras ações do mesmo setor ou da Índice S&P 500.

O índice P / L mede o valor de mercado de uma ação em comparação com os ganhos da empresa. O índice P / L reflete o que o mercado está disposto a pagar hoje por uma ação com base em seus ganhos passados ​​ou futuros. No entanto, o A relação P / L pode enganar os investidores, porque os ganhos anteriores não garantem que os ganhos futuros serão os mesmos. Da mesma forma, os ganhos projetados podem não se concretizar.

Componentes da relação P / E

Preço de mercado

• O preço de mercado prevalecente de uma ação representa o "P" na relação P / L.
• O preço das ações é determinado pela oferta e demanda no mercado.

Lucro por ação

• Lucro por ação (EPS) é o valor do lucro alocado a cada ação de uma empresa ação ordinaria. EPS é a parte do lucro líquido que seria ganho por ação se todos os lucros fossem distribuídos aos acionistas. Analistas e investidores usam EPS para estabelecer a força financeira de uma empresa.
• EPS representa o "E" na relação P / L, onde EPS = lucro ÷ total de ações em circulação.
• Enquanto uma empresa tiver lucros positivos, o índice P / L pode ser calculado. Uma empresa que está perdendo dinheiro não tem relação P / L.
• O EPS é muitas vezes obtido dos últimos quatro trimestres dos resultados financeiros de uma empresa, ou últimos 12 meses (TTM), e é chamado de EPS à direita. No entanto, o EPS também pode ser obtido a partir da previsão de lucros futuros nos próximos quatro trimestres, que é chamado de EPS para a frente.

Como resultado, uma empresa terá mais de um índice de P / L, e os investidores devem ter o cuidado de comparar o mesmo P / L ao avaliar e comparar diferentes ações.

Calculando a relação P / E

Para calcular a relação P / L de uma empresa, usamos a seguinte fórmula:

$\text{Razão P / E.}=\frac{\text{Preço por ação.}}{\text{Lucro por ação.}}$Razão P / E=Lucro por açãoPreço por ação​

Exemplo de relação P / E: Comparando o Bank of America e o JPMorgan Chase

Bank of America Corporation (BAC) encerrou 2017 com o seguinte:

• Preço da ação = $29.52
• EPS diluído = $1.56
• EDUCAÇAO FISICA = 18,92 ou $ 29,52 ÷ $ 1,56

Em outras palavras, o Bank of America foi negociado a cerca de 19 vezes os lucros anteriores. No entanto, o múltiplo de 18,92 P / L por si só não é útil, a menos que você tenha algo para compará-lo, como o grupo da indústria da ação, um índice de referência ou a faixa histórica de P / L do Bank of America.

O P / L do Bank of America em 19x foi ligeiramente mais alto do que o S&P 500, que ao longo do tempo é negociado a cerca de 15x os lucros posteriores.

Para comparar o P / L do Bank of America com um par, calculamos o P / L do JPMorgan Chase & Co. (JPM) no final de 2017.

• Preço da ação = $106.94
• EPS diluído = $6.31
• EDUCAÇAO FISICA = 16.94

Quando você compara o P / L do Bank of America de quase 19x com o P / E do JPMorgan de aproximadamente 17x, o Bank of America as ações não parecem tão supervalorizadas quanto pareciam quando comparadas com o P / L médio de 15 para o S&P 500. O índice P / L mais alto do Bank of America pode significar que os investidores esperam um crescimento de lucros mais alto no futuro em comparação com o JPMorgan e o mercado em geral.

No entanto, nenhuma proporção pode dizer tudo o que você precisa saber sobre um estoque. Antes de investir, é aconselhável usar uma variedade de índices financeiros para determinar se uma ação está avaliada de forma justa e se a saúde financeira de uma empresa justifica sua avaliação.