Conhecendo as Bolsas de Valores

O que são bolsas de valores?

Uma bolsa de valores não possui ações. Em vez disso, atua como um mercado onde os compradores de ações se conectam com o estoque vendedores. As ações podem ser negociadas em várias bolsas, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou o Nasdaq.

Embora a maioria das ações sejam negociadas por meio de um corretor, é importante entender a relação entre as trocas e o empresas esse comércio. Além disso, existem vários requisitos para diferentes bolsas destinadas a proteger os investidores.

Como funcionam as bolsas de valores

Uma bolsa de valores é onde diferentes instrumentos financeiros são negociados, incluindo ações, commodities, e títulos. As bolsas reúnem empresas e governos, juntamente com investidores. As bolsas ajudam a fornecer liquidez no mercado, o que significa que há compradores e vendedores suficientes para que as negociações possam ser processadas de forma eficiente e sem atrasos.

As bolsas também garantem que as negociações ocorram de maneira ordenada e justa, para que informações financeiras importantes possam ser transmitidas aos investidores e profissionais financeiros.

Os estoques ficam disponíveis pela primeira vez em uma bolsa depois que uma empresa realiza seu oferta pública inicial (IPO). Uma empresa vende ações para um conjunto inicial de acionistas públicos em um IPO conhecido como o Mercado Primário. Depois que o IPO flutua as ações nas mãos dos acionistas públicos, essas ações podem ser vendidas e compradas em uma bolsa ou na mercado secundário.

A troca rastreia o fluxo de pedidos para cada estoque, e é o fluxo de oferta e procura que estabelece o preço de uma ação. Dependendo do tipo de conta de corretora, você pode visualizar este fluxo de preço de ação. Por exemplo, se o preço de compra de uma ação for $ 40, isso significa que um investidor está dizendo à bolsa que está disposto a comprar a ação por $ 40. Ao mesmo tempo, você pode ver o preço pedido de $ 41, o que significa que alguém está disposto a vender as ações por $ 41. A diferença entre os dois é o spread bid-ask.

Trocas de leilões

Trocas de leilão - ou o mercado de leilão—É um lugar onde compradores e vendedores colocam lances e ofertas competitivas simultaneamente. Em uma troca de leilão, o preço atual da ação é o preço mais alto que um comprador está disposto a gastar em um segurança, enquanto o preço mais baixo é o que o vendedor aceitará. As negociações são então combinadas e, quando combinadas, a ordem é executada.

O mercado de leilões também é conhecido como sistema de viva voz. Os corretores e negociadores se comunicam física e verbalmente no pregão ou poço para comprar e vender títulos. Embora este sistema esteja lentamente sendo eliminado por sistemas eletrônicos, algumas bolsas ainda usam o sistema de leilão, incluindo o Bolsa de Valores de Nova Iorque  (NYSE).

O Leilão de Fechamento da NYSE é o último evento do dia de negociação em que o preço de fechamento de cada ação é determinado reunindo todos os compradores e vendedores para estabelecer um preço para todos aqueles envolvidos.

Bolsa de Valores de Nova York (NYSE)

A Bolsa de Valores de Nova York é a maior bolsa de ações do mundo.A empresa-mãe da Bolsa de Valores de Nova York é a Intercontinental Exchange (ICE) como resultado da fusão com a bolsa europeia Euronext em 2007.

Embora algumas de suas funções tenham sido transferidas para plataformas de negociação eletrônica, ele continua sendo um dos principais mercados de leilão do mundo, o que significa especialistas (chamados de "Formadores de Mercado Designados") estão fisicamente presentes em seus pregões.Cada especialista é especializado em um determinado estoque, comprando e vendendo o estoque no leilão.

Esses profissionais estão sob ameaça competitiva por trocas apenas eletrônicas que afirmam ser mais eficientes, ou seja, eles executam negociações mais rápidas e exibem spreads de compra e venda menores, eliminando intermediários.

As empresas listadas na NYSE têm grande credibilidade porque precisam atender a requisitos de lista e cumprir os requisitos de manutenção anual. Para continuar negociando na bolsa, as empresas devem manter seus preços acima de US $ 4 por ação.

Os investidores que negociam na NYSE se beneficiam de um conjunto de proteções mínimas. Entre vários dos requisitos que a NYSE promulgou, os dois a seguir são especialmente significativos:

• Planos de incentivos de capital devem receber acionista aprovação.
• A maioria dos membros do conselho de administração deve ser independente, o comitê de remuneração deve ser inteiramente composto por conselheiros independentes, e o Conselho Fiscal deve incluir pelo menos uma pessoa que possua "experiência em contabilidade ou administração financeira relacionada".

Trocas Eletrônicas

Muitas bolsas agora permitem a negociação eletronicamente. Não há comerciantes e nenhuma atividade física de negociação. Em vez disso, a negociação ocorre em uma plataforma eletrônica e não requer um local centralizado onde compradores e vendedores possam se encontrar.

Essas trocas são consideradas mais eficientes e muito mais rápidas do que as trocas tradicionais e realizam negócios de bilhões de dólares todos os dias. O Nasdaq é um dos líderes mundiais trocas eletronicas.

The Nasdaq

O Nasdaq às vezes é chamado de baseado em tela porque compradores e vendedores estão conectados apenas por computadores em uma rede de telecomunicações. Formadores de mercado, também conhecidos como concessionários, carregam seu próprio estoque de estoque. Eles estão prontos para comprar e vender ações na Nasdaq e devem postar seus preços de compra e venda.

A bolsa tem requisitos de listagem e governança semelhantes aos da NYSE. Por exemplo, uma ação deve manter um preço mínimo de $ 4. Se uma empresa não mantém esses requisitos, pode ser removido para um mercado de balcão (OTC). Por exemplo, na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), se o preço de um título fechou abaixo de US $ 1,00 por 30 pregões consecutivos, essa bolsa iniciaria o processo de fechamento de capital.

Redes de comunicação eletrônica (ECNs)

Redes de comunicação eletrônica (ECNs) fazem parte de uma classe de intercâmbio chamada sistemas alternativos de comércio (ATSs). Os ECNs conectam compradores e vendedores diretamente porque permitem uma conexão direta entre os dois; ECNs contornam os criadores de mercado.Pense neles como um meio alternativo de negociar ações listadas na Nasdaq e, cada vez mais, em outras bolsas, como a NYSE ou bolsas estrangeiras.

Existem vários ECNs inovadores e empreendedores que geralmente são bons para os clientes porque representam uma ameaça competitiva para as trocas tradicionais e, portanto, empurram para baixo custos de transação. Embora alguns ECNs permitam que investidores de varejo negociem, os ECNs são usados ​​principalmente por investidores institucionais, que são empresas que investem grandes somas para outros investidores, como gestores de fundos de pensão.

Exemplos de ECNs incluem Nasdaq Transferência eletrônica de rede interbancária (INET), Arca Options, que é administrada pela NYSE, e E * Trade's Instinet.

Over-the-Counter (OTC)

O termo em cima do balcão (OTC) refere-se a outros mercados que não as bolsas organizadas descritas acima. Os mercados OTC geralmente listam pequenas empresas, muitas das quais caíram no mercado OTC porque foram retiradas. Dois dos principais mercados OTC incluem:

Quadro de avisos de venda livre (OTCBB)

O primeiro é o Quadro de avisos de venda livre (OTCBB) - uma comunidade eletrônica de criadores de mercado. As empresas que caem do Nasdaq muitas vezes acabam aqui. No OTCBB, não há mínimos quantitativos ou vendas anuais mínimas ou ativos necessários para listar.

Folhas Rosa

O segundo mercado OTC é conhecido como Pink Sheets, um serviço de listagem que não exige que as empresas se registrem no Comissão de Segurança e Câmbio (SEC). A liquidez geralmente é mínima, e essas empresas não são obrigadas a enviar trimestralmente 10Qs.

Riscos OTC

Alguns investidores individuais desconfiam de ações OTC por causa dos riscos extras envolvidos. Por outro lado, algumas empresas fortes negociam no OTC. Na verdade, várias empresas maiores mudaram deliberadamente para os mercados de balcão para evitar a carga administrativa e as taxas caras que acompanham as leis de supervisão regulatória, como a Lei Sarbanes-Oxley.

Você também deve ter cuidado ao investir no OTC se não tiver experiência com penny stocks, uma vez que estes negociam principalmente no mercado de balcão.

Outras bolsas

Existem muitas outras bolsas localizadas em todo o mundo, incluindo aquelas que negociam ações e títulos, bem como aquelas que trocam moedas digitais.

Ásia

O Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) é o maior do Japão. O TSE tem mais de 3.700 empresas listadas, com um combinado capitalização de mercado de mais de US $ 5,6 trilhões.

O Bolsa de Valores de Xangai (SSE) é o maior da China continental. Muitos investimentos são negociados na bolsa, incluindo ações, títulos e fundos mútuos. O Bolsa de Valores de Shenzhen (SZSE) é a segunda maior bolsa de valores operando de forma independente na China.

Europa

Euronext é a maior bolsa de valores da Europa e, embora tenha sofrido várias fusões, foi inicialmente formada pelas fusões das bolsas de valores de Amsterdã, Paris e Bruxelas. O Bolsa de Valores de Londres (LSE) está localizada no Reino Unido e é a segunda maior bolsa da Europa.

O índice mais popular dentro do LSE é o Financial Times Stock Exchange (FTSE) Índice de 100 ações. O “Footsie” contém as 100 maiores empresas bem estabelecidas de capital aberto ou ações de primeira linha.

Intercâmbios Digitais

Coinbase é a principal bolsa de criptomoedas dos Estados Unidos. A Coinbase tem uma plataforma de negociação avançada que facilita criptomoeda negociações para investidores de varejo e contas de custódia para instituições. Embora Bitcoin é a criptomoeda mais popular, outras são negociadas via Coinbase, como Ethereum e Litecoin. A Coinbase é licenciada como uma bolsa de criptomoedas em 42 estados dos EUA.

Binance é a bolsa global líder para criptomoedas, com um volume médio de negociação de 2 bilhões por dia. No entanto, o Binance atualmente não permite depósitos em dólares americanos, mas permite que algumas criptomoedas sejam negociadas por meio de um cartão de crédito ou débito. A troca permite outros depósitos em moeda, incluindo euros.

Kraken é uma bolsa de criptomoedas com sede em São Francisco, onde os investidores podem comprar ou vender criptomoedas usando várias moedas fiduciárias, incluindo dólares americanos, euros, dólares canadenses e ienes japoneses. Mais de uma dúzia de moedas virtuais podem ser negociadas através da troca Kraken, incluindo Bitcoin, Ethereum, EOS, e Monero. Como no caso da maioria das bolsas de criptografia, os investidores precisam estabelecer e financiar sua carteira digital, que se vincula à conta de negociação.

Perguntas frequentes sobre bolsas de valores

Quais são as 3 principais bolsas de valores dos EUA?

A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores dos EUA e do mundo em capitalização de mercado. A NASDAQ é a segunda maior bolsa de valores dos EUA, enquanto a American Stock Exchange, que agora é conhecido como NYSE Amex Equities após a aquisição pela NYSE Euronext em 2008, é o terceiro maior dos EUA.

O que é uma definição simples de bolsa de valores?

Uma bolsa de valores é um mercado que reúne compradores e vendedores para facilitar o investimento em ações.

Qual é a diferença entre bolsa de valores e mercado de ações?

Uma bolsa de valores é um mercado ou infraestrutura que facilita a negociação de ações. Por outro lado, um mercado de ações é um termo guarda-chuva que representa todas as ações negociadas em uma determinada região ou país. Um mercado de ações é frequentemente representado como um índice ou agrupamento de várias ações, como o S&P 500.

Qual é o objetivo de uma bolsa de valores?

Uma bolsa de valores reúne empresas e investidores. Uma bolsa de valores ajuda as empresas a aumentar capital ou dinheiro através da emissão de ações para serem vendidas aos investidores. As empresas investem esses fundos de volta em seus negócios e os investidores, idealmente, obtêm lucro com o investimento nessas empresas.

The Bottom Line

Cada estoque deve ser listado em uma bolsa onde compradores e vendedores se encontram. As duas grandes bolsas dos EUA são a NYSE e a Nasdaq. As empresas listadas em qualquer uma dessas bolsas devem atender a vários requisitos mínimos e regras básicas relativas à "independência" de seus conselhos.

Mas essas não são de forma alguma as únicas trocas legítimas. As redes de comunicação eletrônica são relativamente novas, mas com certeza ocuparão uma fatia maior do bolo de transações no futuro. Finalmente, o mercado de balcão é um ótimo lugar para investidores experientes com vontade de especular e o know-how para conduzir um pouco mais diligência devida.