Principais tendências que remodelam o setor de serviços financeiros

De novas fusões a mudanças nas regulamentações, os últimos anos foram agitados para o setor de serviços financeiros e ele não mostra sinais de desaceleração. Então, o que a indústria pode esperar ver no futuro próximo? Para lançar alguma luz sobre as mudanças que estão por vir, é importante olhar para trás, para os eventos mais significativos dos últimos anos e como eles remodelaram o cenário de consultoria.

Como a fusão Charles Schwab-TD Ameritrade está afetando as plataformas de custódia

Poucas coisas impactaram tanto o cenário de consultoria quanto a fusão da Charles Schwab e da TD Ameritrade anunciada em 2019.

Como duas das principais plataformas de custódia, a fusão deixou muitos consultores preocupados com a possibilidade de haver menos opções de gerenciamento de ativos no futuro. Mas esses medos não levam em consideração o quadro completo.

Embora as opções provavelmente sejam mais simplificadas para os consultores no futuro, os custos de negociação também são, um benefício que os consultores poderão repassar a seus clientes. Além do mais, uma vez que a integração total das duas plataformas está prevista para levar pelo menos três anos, os consultores terão tempo para se ajustar às mudanças - e para buscar soluções alternativas se necessário.

Por que as fusões e aquisições estão remodelando a indústria

A fusão Schwab-TD Ameritrade foi a maior fusão a se levar em consideração, mas não é a única. Na verdade, como o CEO da HighTower Bob Oros apontou recentemente, fusões e aquisições são uma grande tendência e vão aumentar ainda mais nos próximos anos. “Estamos vendo o prenúncio disso agora”, diz Oros. “A maneira como mais consultores não estão apenas chutando os pneus, mas na verdade assinando NDAs, compartilhando dados e obtendo indicações de valor - todos esses sinais são precursores para fazer algo."

Isso é especialmente verdadeiro para consultores que consideram fusões com foco no crescimento, mas também se aplica ao setor de serviços financeiros de forma mais ampla e inclui negócios como aquele entre o Texas Capital Bancshares e o Independent Bank Group, que foi confirmado no início de dezembro de 2019 por US $ 3,12 bilhões. Também inclui a recente aquisição da United Capital pela Goldman Sachs por US $ 750 milhões.Conforme avançamos nos próximos anos, é provável que vejamos ainda mais desses tipos de fusões.

Como o melhor interesse pela regulamentação está mudando a relação consultor-cliente

Embora as fusões tenham abalado o setor de serviços financeiros, elas não foram a única grande tendência. Outro desenvolvimento importante foi a passagem do Regra de melhor interesse do regulamento que visa melhorar as salvaguardas para os investidores e padronizar a conduta dos assessores no processo. Originalmente proposta na primavera de 2018, a regra foi aprovada pela SEC em junho de 2019, embora não tenha sido adotada por todos.“O melhor interesse em regulamentação provavelmente prejudicará os investidores de varejo que precisam de consultoria de qualidade que coloque seus interesses em primeiro lugar”, diz Jon Stein, fundador e CEO da Betterment.

Agora totalmente em vigor, a regra ainda está sendo criticada por confundir as funções de corretoras e consultores sem prestar contas dos diferentes serviços que prestam. “Certamente, acho que a principal 'tendência' mais significativa do espaço de consultoria em 2019 foi a emissão de Melhor Juros de Regulação, que pode moldar a regulação de consultores financeiros para o próximo década... e o processo XYPN contra Reg BI, que, se bem-sucedida, deixaria o Reg BI e colocaria o regulamento do consultor de volta na prancheta na próxima década! ” diz Michael Kitces, sócio e diretor de Wealth Management no Pinnacle Advisory Group.

A morte da regra fiduciária

Outro evento importante que aconteceu em 2019 foi o tentativa de ressurreição da Regra Fiduciária. Proposta originalmente em 2010, a regra tem sido um dos tópicos mais debatidos no setor financeiro, com muitos corretores e firmas de investimento fazendo todo o possível para impedir que seja promulgada. Depois de ser derrubada em junho de 2018, a regra era considerada morta na água até o primeiro O secretário do Departamento de Trabalho, Alexander Acosta, anunciou em maio que o DOL estava trabalhando para ressuscitar isto. Como está agora, a regra não foi aprovada.

Embora seja difícil avaliar exatamente quais tipos de mudanças podemos esperar nos próximos anos, uma coisa é certa: o cenário dos serviços financeiros está passando por uma mudança sísmica.