Definição de carregamento de front-end

O que é uma carga de front-end?

Um carregamento de front-end é um comissão ou encargo de vendas aplicado no momento da compra inicial de um investimento. O termo geralmente se aplica a fundo mútuo investimentos, mas também podem se aplicar a apólices de seguro ou anuidades. A carga inicial é deduzida do depósito inicial ou fundos de compra e, como resultado, diminui a quantidade de dinheiro que realmente vai para o produto de investimento.

As cargas iniciais são pagas a intermediários financeiros como compensação por encontrar e vender o investimento que melhor corresponda às necessidades, objetivos e tolerância ao risco de seus clientes. Portanto, essas são cobranças únicas, não fazem parte das despesas operacionais contínuas do investimento.

O oposto de uma carga inicial é uma carga final, que é paga deduzindo-a dos lucros ou do principal quando o investidor vende o investimento. Existem também outros tipos de carregamento de fundos, incluindo carregamentos de nível, que cobram uma taxa anual contínua.

Noções básicas de cargas de front-end

As cargas iniciais são avaliadas como uma porcentagem do investimento total ou prêmio pago em um fundo mútuo, anuidade ou contrato de seguro de vida. A porcentagem paga pela carga inicial varia entre as empresas de investimento, mas normalmente fica na faixa de 3,75% a 5,75%. Cargas front-end inferiores são encontradas em ligação fundos mútuos, anuidades e apólices de seguro de vida. Taxas de vendas mais altas são avaliadas para fundos mútuos baseados em ações.

Os fundos mútuos que carregam cargas iniciais são chamados carregar fundos. Se um investidor paga uma carga inicial depende do tipo de ações do fundo que ele deve. Ações Classe-A, também conhecidas como ações A, normalmente carregam uma carga de front-end. Geralmente, a cobrança de vendas em um fundo mútuo de carga é dispensada se tal fundo for incluído como uma opção de investimento em um plano de aposentadoria, como um 401 (k).

Como funciona a compensação de carga de front-end

Quando os investimentos de fundos mútuos e anuidades foram introduzidos no mercado pela primeira vez, os investidores só podiam acessá-los por meio de corretores licenciados, consultores de investimento, ou planejadores financeiros. O conceito de front-end load surgiu de um esforço para fornecer compensação para esses intermediários - e, claro, para incentivá-los a colocar clientes em um produto específico.

Hoje em dia, os indivíduos muitas vezes podem comprar produtos diretamente da empresa de fundos mútuos ou da seguradora. A maior parte da carga de front-end contemporânea vai para a empresa de investimento ou seguradora que patrocina o produto. O restante é pago ao consultor de investimentos ou corretora que facilita a negociação.

Alguns profissionais financeiros argumentam que uma carga inicial é o custo que os investidores incorrem para obter a experiência de um intermediário de investimento na seleção de fundos apropriados. Também pode ser considerado pagamento adiantado pela experiência de um gerente financeiro profissional para supervisionar o dinheiro do cliente.

Os investimentos que avaliam uma carga inicial não cobram uma taxa adicional para resgate de ações adquiridas anteriormente, embora possam ser aplicadas taxas de negociação. Da mesma forma, a maioria dos investimentos front-end load não cobram dos investidores uma taxa de vendas adicional quando as ações são trocadas por um investimento diferente, desde que a mesma família de fundos ofereça o novo investimento.

Vantagens dos fundos de carregamento de front-end

Os investidores podem optar por pagar taxas iniciais por vários motivos. Por exemplo, as cargas de front-end eliminam a necessidade de pagar continuamente taxas e comissões adicionais à medida que o tempo passa, permitindo que o capital cresça desimpedido a longo prazo. As ações A de fundos mútuos - a classe que carrega cargas iniciais - pagam taxas de despesas mais baixas do que as outras ações. Os rácios de despesas são as taxas anuais de gestão e marketing.

Além disso, os fundos que não possuem taxas iniciais geralmente cobram uma taxa de manutenção anual que aumenta junto com o valor do dinheiro do cliente, o que significa que o investidor pode acabar pagando mais. Em contraste, as cargas iniciais são frequentemente descontadas à medida que o tamanho do investimento aumenta.

Desvantagens dos fundos de carregamento de front-end

No lado negativo, uma vez que as cargas iniciais são retiradas de seu investimento original, menos do seu dinheiro irá funcionar para você. Dados os benefícios da capitalização, menos dinheiro no início tem impacto sobre a forma como seu dinheiro cresce. No longo prazo, pode não importar, mas os fundos com recursos iniciais não são ideais se você tiver um horizonte de investimento curto; você não terá a chance de recuperar a cobrança de vendas realizando ganhos ao longo do tempo.

Além disso, dada a abundância de fundos mútuos sem carga disponíveis atualmente, alguns consultores financeiros argumentam que ninguém deve pagar quaisquer despesas de vendas - à frente, atrás ou em curso.

Exemplo do mundo real

Muitas empresas oferecem fundos mútuos com cargas variadas para atender ao estilo de investimento de qualquer investidor. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) é um exemplo de um fundo mútuo que carrega uma carga inicial.

Para ilustrar como a carga funciona, digamos que um investidor invista $ 10.000 no fundo AGTHX. Eles pagarão uma carga inicial de 5,75%, ou $ 575. Os $ 9.425 restantes são usados ​​para comprar ações do fundo mútuo com a participação atual valor patrimonial líquido (NAV) preço.