Definição de Unit Investment Trust (UIT)

O que é um Unit Investment Trust (UIT)?

UMA fundo de investimento unitário (UIT) é um companhia de investimentos que oferece uma carteira fixa, geralmente de ações e títulos, como unidades resgatáveis aos investidores por um determinado período de tempo. É projetado para fornecer valorização do capital e / ou receita de dividendos. Fundos de investimento unitários, junto com fundos mútuos e fundos fechados, são definidas como empresas de investimento.

Principais vantagens

Um fundo de investimento unitário (UIT) é uma empresa financeira dos EUA que compra ou mantém um grupo de títulos, como ações ou títulos, e os disponibiliza aos investidores como unidades resgatáveis.
Os UITS são semelhantes aos fundos mútuos abertos e fechados, pois todos consistem em investimentos coletivos nos quais muitos investidores combinam seus fundos para serem administrados por um gerente de portfólio.
Como os fundos mútuos abertos, os UITs são comprados e vendidos diretamente da empresa que os emite, embora às vezes possam ser comprados no mercado secundário; como fundos fechados, os UITs são emitidos por meio de um
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oferta pública inicial (IPO).
Ao contrário dos fundos mútuos, os UITs têm uma data de vencimento declarada com base nos investimentos mantidos em seu portfólio; quando a carteira termina, os investidores recebem sua parte dos ativos líquidos da UIT.
Também ao contrário dos fundos mútuos, os UITs não são negociados ativamente, o que significa que os títulos não são comprados ou vendidos, a menos que haja uma mudança no investimento subjacente, como um fusão ou falência.

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Unit Investment Trust (UIT)

Compreendendo a Unit Investment Trust (UIT)

As empresas de investimento oferecem aos indivíduos a oportunidade de investir em uma carteira diversificada de títulos com um baixo requisito de investimento inicial. Os UITs são vendidos por consultores de investimento e um proprietário pode resgatar as unidades para o fundo ou trust, em vez de colocar uma negociação no mercado secundário. A UIT é uma empresa de investimento regulamentado (RIC) ou um concedente Confiar em. A RIC é uma empresa em que os investidores são co-proprietários, e um fundo concedente concede aos investidores a propriedade proporcional da UIT títulos subjacentes.

Como os investimentos são vendidos

Os investidores podem resgatar cotas de fundos mútuos ou unidades UIT em valor patrimonial líquido (NAV) ao fundo ou trust, diretamente ou com a ajuda de um consultor de investimentos. O NAV é definido como o valor total da carteira dividido pelo número de ações ou unidades em circulação e o NAV é calculado a cada dia útil. Por outro lado, os fundos fechados não são resgatáveis e são vendidos no mercado secundário ao preço de mercado atual. O preço de mercado de um fundo fechado é baseado na demanda do investidor e não como um cálculo do valor patrimonial líquido.

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O número de fundos de investimento unitários (UITs) em circulação nos Estados Unidos, com valor de mercado de US $ 74,84 bilhões, de acordo com as estatísticas mais recentes do Investment Company Institute (ICI).

As diferenças entre UITs e fundos mútuos

Os fundos mútuos são fundos abertos, o que significa que o gerente de portfólio pode comprar e vender títulos na carteira. O objetivo de investimento de cada fundo mútuo é para superar um particular benchmark, e o gestor da carteira negocia títulos para cumprir esse objetivo. Um fundo mútuo de ações, por exemplo, pode ter o objetivo de superar o Índice Standard & Poor’s 500 de ações de grande capitalização.

Muitos investidores preferem usar fundos mútuos para investir em ações para que a carteira possa ser negociada. Se um investidor estiver interessado em comprar e manter uma carteira de títulos e ganhar juros, esse indivíduo pode comprar um UIT ou fundo fechado com uma carteira fixa. Um UIT, por exemplo, paga a receita de juros sobre os títulos e mantém a carteira até uma data de término específica, quando os títulos são vendidos e o valor do principal é devolvido aos proprietários. Um investidor de títulos pode possuir uma carteira diversificada de títulos em um UIT, em vez de gerenciar pagamentos de juros e resgates de títulos em um pessoal conta de corretora.

Existem UITs de ações e títulos, mas os UITs de títulos são normalmente mais populares do que suas contrapartes de ações, pois oferecem renda previsível e são menos propensos a sofrer perdas.

Exemplo de UIT

A Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) da Guggenheim foi fundada em 15 de março de 2018, com a intenção de fornecer receita de dividendos. Contém 100 diversificado posições: 45,16% é investido em capa grande ações, 26,94% em mid-caps e 27,90% em versaletes. Aproximadamente metade dos títulos são investidos em ações dos EUA, com o restante investido em muitos outros países. A alocação também reflete muitos setores. Cada empresa que detém representa cerca de 1% da carteira.