Definição de contrato futuro de commodities

O que é um contrato futuro de commodities?

Um contrato futuro de commodities é um acordo para comprar ou vender uma quantidade predeterminada de um mercadoria a um preço específico em uma data específica no futuro. Futuros de commodities podem ser usados ​​para cobertura ou proteger uma posição de investimento ou apostar no movimento direcional do ativo subjacente.

Muitos investidores confundem contratos futuros com contratos de opções. Com contratos futuros, o titular tem a obrigação de agir. A menos que o titular cancele o contrato futuro antes do vencimento, ele deve comprar ou vender o activo subjacente ao preço indicado.

Futuros de commodities podem ser contrastados com o commodities à vista mercado.

Como funciona um contrato futuro de commodities

A maioria dos contratos futuros de commodities são fechados ou compensados ​​em seu data de validade. A diferença de preço entre a negociação original e a de fechamento é liquidado em dinheiro. Os futuros de commodities são normalmente usados ​​para assumir uma posição em um ativo subjacente. Ativos típicos incluem:

• Óleo cru
• Trigo
• Milho
• Ouro
• Prata
• Gás natural

Os contratos futuros de commodities são chamados pelo nome de seu mês de vencimento, o que significa que um contrato que termina em setembro é um contrato futuro de setembro. Algumas commodities podem ter uma quantidade significativa de volatilidade de preços ou flutuações de preços. Como resultado, existe o potencial para grandes ganhos, mas também grandes perdas.

Especulando com contratos futuros de commodities

Os contratos futuros de commodities podem ser usados ​​por especuladores para fazer apostas direcionais de preço no preço do ativo subjacente. As posições podem ser tomadas em qualquer direção, o que significa que os investidores podem ir comprados (ou comprar), bem como ir baixo (ou vender) a mercadoria.

Os futuros de commodities usam um alto grau de aproveitar para que o investidor não precise colocar o valor total do contrato. Em vez disso, uma fração do valor total da negociação deve ser colocada com o corretor lidar com a conta. A quantidade de alavancagem necessária pode variar, dependendo da mercadoria e do corretor.

Por exemplo, digamos um margem inicial A quantia de $ 3.700 permite que um investidor celebre um contrato futuro de 1.000 barris de petróleo avaliado em $ 45.000 - com o petróleo avaliado em $ 45 por barril. Se o preço do petróleo estiver sendo negociado a $ 60 no vencimento do contrato, o investidor terá um ganho de $ 15 ou um lucro de $ 15.000. As negociações seriam liquidadas por meio da conta da corretora do investidor, creditando a diferença líquida dos dois contratos. A maioria dos contratos futuros será liquidada em dinheiro, mas alguns contratos serão liquidados com a entrega do ativo subjacente a um depósito de processamento centralizado.

Considerando a quantidade significativa de alavancagem com a negociação de futuros, um pequeno movimento no preço de uma commodity pode resultar em grandes ganhos ou perdas em comparação com a margem inicial. Especular em futuros é uma estratégia de negociação avançada e não adequada para o tolerância de risco da maioria dos investidores.

Riscos da especulação de commodities

diferente opções, os futuros são a obrigação de compra ou venda do ativo subjacente. Como resultado, o fracasso em fechar uma posição existente pode resultar em um investidor inexperiente recebendo a entrega de um grande número de commodities indesejadas.

Negociar contratos futuros de commodities pode ser muito arriscado para os inexperientes. O alto grau de alavancagem usado com futuros de commodities pode amplificar ganhos, bem como perdas. Se uma posição de contrato futuro está perdendo dinheiro, o corretor pode iniciar um chamada de margem, que é uma demanda por fundos adicionais para sustentar a conta. O corretor geralmente terá que aprovar uma conta para negociar nas margens antes de poder entrar em contratos.

Hedge com contratos futuros de commodities

Outra razão para entrar no mercado futuro é fazer hedge do preço de uma commodity. As empresas usam os futuros para fixar os preços das commodities que vendem ou usam na produção.

O objetivo do hedge é evitar perdas com mudanças de preços potencialmente desfavoráveis, em vez de especular. Muitas empresas que fazem hedge usam ou produzem o ativo subjacente de um contrato futuro. Os exemplos incluem agricultores, produtores de petróleo, criadores de gado e fabricantes.

Por exemplo, um produtor de plásticos poderia usar futuros de commodities para fixar um preço de compra de subprodutos de gás natural necessários para a produção em uma data no futuro. O preço do gás natural - como todos os produtos de petróleo - pode flutuar consideravelmente, deixando um produtor de plásticos sem cobertura em risco de aumento de custos no futuro.

Se uma empresa travar o preço e ele aumentar, o fabricante terá lucro com o hedge da commodity. O lucro do contrato compensaria o aumento do custo de compra do produto. Alternativamente, a empresa poderia receber o produto a um preço fixo mais barato.

Riscos de hedge de commodities

O hedge de uma commodity pode fazer com que a empresa perca movimentos de preços favoráveis, uma vez que o contrato é fechado a uma taxa fixa, independentemente de onde o preço da commodity seja negociado posteriormente.

Além disso, se a empresa calcular mal suas necessidades para a commodity e over-hedges, isso pode levar à necessidade de desfazer o contrato futuro para uma perda ao vendê-lo de volta ao mercado.

Exemplo de futuros de commodities

Os proprietários de empresas podem usar contratos futuros de commodities para fixar os preços de venda de seus produtos com semanas, meses ou anos de antecedência.

Por exemplo, digamos que um agricultor espera produzir 1.000.000 de alqueires de soja nos próximos 12 meses. Normalmente, os contratos futuros de soja incluem a quantidade de 5.000 alqueires. O ponto de equilíbrio do agricultor em um alqueire de soja é de $ 10 por alqueire, o que significa que $ 10 é o preço mínimo necessário para cobrir os custos de produção da soja.

O agricultor vê que um contrato futuro de um ano para a soja está custando atualmente US $ 15 por bushel. O agricultor decide travar o preço de venda de $ 15 por alqueire vendendo contratos de soja de um ano suficientes para cobrir a colheita. O agricultor precisa de 200 contratos futuros (1.000.000 bushels necessários / 5.000 bushels por contrato = 200 contratos).

Um ano depois, independentemente do preço, o fazendeiro entrega 1.000.000 de bushels e recebe o preço fixo de $ 15 x 200 contratos x 5.000 bushels, ou $ 15.000.000 de renda total.

A menos que a soja fosse cotada a $ 15 por alqueire no mercado na data de vencimento, o agricultor ou teria recebido mais do que o preço de mercado vigente ou perdeu preços mais altos. Se a soja tivesse o preço de $ 13 por bushel no vencimento, o hedge de $ 15 do fazendeiro seria $ 2 por bushel mais alto do que o preço de mercado para um ganho de $ 2.000.000. Por outro lado, se a soja fosse negociada a $ 17 por bushel no vencimento, o preço de venda de $ 15 do contrato significa que o agricultor teria perdido um adicional de $ 2 por bushel de lucro.

Como negociar futuros de commodities

Hoje em dia, negociar futuros de commodities online é um processo direto. Dito isso, você deve fazer muita diligência antes de começar.

Aqui estão algumas etapas para ajudá-lo a começar:

1. Escolha um corretor de commodities online que atenda às suas necessidades (Brokers interativos é um corretor de commodities muito popular devido à sua ampla seleção de produtos, bom serviço e baixas comissões)
2. Preencha a documentação financeira necessária para abrir uma conta
3. Financie a conta
4. Desenvolva um plano de negociação que se ajuste ao seu risco pessoal e objetivos de retorno
5. Comece a negociar

Ao começar, tente usar pequenas quantias e, se possível, faça apenas uma transação de cada vez. Não se sobrecarregue. Negociar em excesso pode fazer com que você assuma muito mais riscos do que pode suportar.

A Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

Os contratos futuros de commodities e sua negociação são regulamentados nos EUA pela Comissão de negociação de futuros de commodities (CFTC), uma agência reguladora federal dos EUA estabelecida pelo Commodity Futures Trading Commission Act de 1974.

O CFTC regula os mercados de futuros e opções de commodities. Seus objetivos incluem a promoção de práticas competitivas e eficientes mercados futuros e a proteção dos investidores contra manipulação, práticas comerciais abusivas e fraude.

Perguntas frequentes sobre futuros de commodities

Os contratos futuros de commodities são transferíveis?

Os contratos futuros de commodities são padronizados para facilitar a negociação em bolsa. Mas, embora sejam facilmente transferíveis, a obrigação contida no contrato permanece válida.

Por que os corretores de commodities usam contratos futuros e a termo?

Tanto os contratos a termo quanto os contratos futuros são acordos para comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em uma data específica. Assim, os corretores de commodities os utilizam principalmente para mitigar o risco de preços flutuantes, "travando" um preço de antemão.

Como você relata os ganhos e perdas de futuros de commodities sobre seus impostos?

O IRS exige um formulário específico ao relatar ganhos e perdas de contratos futuros de commodities: Formulário 6781. O IRS considera commodities e transações de futuros como 1.256 contratos.

O que é a Lei de Modernização de Futuros de Commodity?

A Lei de Modernização de Futuros de Commodities (CFMA), sancionada em 21 de dezembro de 2000, é a legislação federal dos EUA determinando que os derivativos de balcão (OTC) permaneceriam não regulamentados.