O ciclo de ações: o que sobe deve descer

Os preços das ações podem parecer aleatórios, mas há ciclos de preços repetidos, que são predominantemente impulsionados pela participação de grandes instituições financeiras. Grandes compras institucionais ocorrem em quatro fases distintas:

1. Acumulação
2. Markup
3. Distribuição
4. Markdown

Um trader deve ter uma estratégia para aproveitar ação de preço como está acontecendo. Compreender as quatro fases do preço maximizará os retornos, porque apenas uma das fases dá ao investidor a oportunidade de lucro ideal no mercado de ações. Quando você se torna ciente de ciclos de estoque e as fases de preço, você estará preparado para lucrar de forma consistente com menos rebaixamento.

Fase de Acumulação

O acumulação fase começa quando investidores institucionais - como fundos mútuos, fundos de pensão e grandes bancos - compram ações substanciais de uma determinada ação. O preço forma uma base à medida que as ações são acumuladas. Os investidores institucionais devem comprar por longos períodos de tempo para não elevar visivelmente o preço das ações, dando-lhes um horizonte de longo prazo.

Esta fase não é lucrativa para investidores de varejo para comprar, pois o capital será amarrado, ou o investidor pode experimentar uma grande redução de capital. No entanto, reconhecer os sinais de acumulação dá uma visão de oportunidades futuras. Durante esta fase, o preço se move principalmente para os lados em uma faixa. O intervalo é identificado por variável pivô altos e baixos (Figura 1) e serra de chicote-tipo movimento de preço.

O copo e alça é outro padrão de preço que indica acumulação. A alça é um pivô mais alto e baixo e pode sinalizar o fim de um ciclo de acumulação. Um preço mais alto acima da borda da "xícara" pode levar a um novo perna pra cima.

O fase de acumulação pode desgastar seu capital, pois o preço oscila nas duas direções. Às vezes é útil adicionar um indicador para ajudar a identificar condições fora de tendência. O índice direcional médio (ADX) é um indicador de força da tendência, e o exemplo na Figura 3 mostra o preço movendo-se para os lados. O ADX foi adicionado para mostrar a força da tendência. Um ADX menor que 25 mostra força de tendência baixa, indicando condições de não tendência. O ADX sobe acima do nível 25 quando há força de tendência.

Fase de Marcação

Durante o marcação fase, o preço sai do intervalo e começa uma tendência de alta sustentada. Um tendência de alta é definido como uma série de máximas de pivô mais altas e mínimas de pivô mais altas. Este estágio é quando o preço começa a subir. O grande dinheiro estabeleceu uma posição e os investidores de varejo agora são convidados a se juntar à festa do lucro. Este é o momento mais lucrativo para possuir o estoque - uma oportunidade para deixe seus lucros correrem. Quanto mais cedo você reconhecer esse estágio, mais poderá lucrar.

Usar negociação de tendências estratégias durante esta fase. Um exemplo de estratégia de negociação de tendência seria traçar uma linha de tendência junto com as mínimas do pivô e ficar muito acima da linha de tendência de alta. Entrar em uma ação no início da fase de marcação leva aos maiores lucros potenciais. A negociação de tendência clássica envolve entrar no estoque em retrocessos acima da linha de tendência (Figura 4).

O ADX nos ajuda a ver a transição da fase de acumulação para a fase de marcação. Quando o ADX sobe acima de 25 ao mesmo tempo que uma nova alta no preço, a tendência pode estar começando. As melhores tendências terão concordância entre o indicador e o preço, conforme observado nas Figuras 5 e 6. A tendência é realmente sua amiga e permite que seus lucros aumentem.

A Figura 6 também mostra um padrão de triângulo na fase de acumulação e depois uma nova alta de preço, mostrando-nos como começa a fase de markup e nasce uma tendência.

Tendências de alta ocorrem neste ciclo e o preço atinge altas mais altas. Quando tendência impulso está aumentando, como visto em picos ADX mais altos, podemos esperar que a tendência continue.

O preço pode continuar a tendência ou entrar em um reversão. Na maioria das vezes, a tendência continuará após um teste de Apoio, suporte/resistência.

Padrões retangulares representam a consolidação de preços e podem ocorrer quando as ações estão sendo acumuladas ou distribuídas. Reconhecendo o tendência lateral leva à melhor estratégia de lucro. Um investidor pode ficar fora do mercado por este período ou, se houver dividendos e / ou opções, outra estratégia pode ser reter e coletar dividendos e vender chamadas cobertas. É mais fácil identificar em retrospectiva, mas aprender a reconhecer a consolidação quando ela está acontecendo oferece uma vantagem na negociação de lucros.

Na Figura 7, você pode ver os padrões de preço do retângulo na fase de marcação para o SPDR do setor de seleção de energia, o que leva a uma continuação da tendência, conforme visto na Figura 8. Uma nova alta no preço de um padrão retângulo é uma técnica sinal de compra. Uma nova baixa de preço é uma técnica sinal de venda.

Fase de Distribuição

O distribuição fase começa quando a fase de marcação termina e o preço entra em outro período de intervalo. As ações estão sendo vendidas ao longo de um período de tempo - o oposto da acumulação. Desta vez, o vendedores querem manter preços mais altos até que as ações sejam vendidas.

Se é distribuição ou acumulação é menos fácil de discernir neste ponto. É mais importante estar preparado para o próximo sinal, em vez de tentar prever o próximo movimento.

Um dos padrões de distribuição mais comuns é conhecido como o cabeça e ombros padrão (Figura 9). O arredondamento ou formato de cúpula (Figura 10) indica a distribuição anterior ao estágio de redução.

Fase Markdown

A última fase do ciclo de estoque é o remarcação Estágio. A redução de preços começa quando o preço atinge uma máxima mais baixa e nenhuma nova máxima (Figura 9).

A remarcação segue uma distribuição, que é quando as instituições vendem o estoque, seja por motivos de resgate, simplesmente obtendo lucro, ou para mudar de posição para outro estoque ou setor. A fase de redução é uma tendência de baixa (Figura 11).

Tenha cuidado para que as emoções não governem a negociação durante a fase de descontos. O preço é sempre o sinal a observar; uma série de máximas de pivô mais baixas e mínimas de pivô mais baixas sinalizará uma retração no preço ou uma reversão da tendência. Uma reversão ocorre quando a direção do preço muda completamente da direção para a qual estava indo. Os investidores bem-sucedidos garantem que os ganhos sejam depositados e as regras de gestão de dinheiro não permitirão a realização de uma emissão em declínio.

The Bottom Line

O estudo dos ciclos das ações dará aos investidores um aviso sobre as condições de tendência de uma ação, seja lateralmente, para cima ou para baixo. Isso permite que o investidor planeje uma estratégia de lucro que aproveite o que o preço está fazendo. Todo o ciclo pode se repetir ou não. Não é necessário prever, mas é preciso ter a estratégia certa.

Agora você pode aplicar essas informações para aprender a gerenciar riscos. Depois de obter um ganho, tenha um plano para mantê-lo: Um ganho não é lucro até que você o tenha depositado. Você pode usar um parar a perda de como parte do seu plano de gestão comercial para ajudá-lo capitalizar em seus ganhos. Investidores inteligentes que reconhecem os diferentes ciclos de preços são capazes de aproveitar as melhores oportunidades de lucro. A boa notícia é que você pode aprender a fazer a negociação certa no momento certo.