Inflação e deflação: mantenha seu portfólio seguro

Inflação e deflação são fatores econômicos que os investidores devem levar em consideração ao planejar e administrar suas carteiras. As duas tendências são lados opostos da mesma moeda: Inflação é definido como a taxa na qual os preços de bens e serviços estão aumentando; deflação é uma medida de um declínio geral nos preços de bens e serviços. Qualquer que seja a tendência em andamento, as medidas que os investidores podem tomar para proteger seus ativos são claras - embora a economia pode se mover rapidamente de um para o outro, dificultando o discernimento das etapas adequadas.

O que esperar em tempos de inflação

Com o tempo, os preços tendem a subir, em tudo, desde um pão até um corte de cabelo e uma casa. Quando esses aumentos se tornam excessivos, consumidores e investidores podem enfrentar dificuldades porque seus poder de compra estará caindo rapidamente. Um dólar (ou qualquer moeda com a qual você está lidando) compra menos; isso significa que vale menos.

Um exemplo claro de aumento da inflação ocorreu nos Estados Unidos na década de 1970. A década começou com a inflação em torno de um dígito. Em 1974, havia aumentado para mais de 12%. Ele atingiu um pico de mais de 13% em 1979.Com os investidores obtendo retornos de apenas um dígito sobre as ações e a inflação chegando ao dobro desse número, ganhar dinheiro no mercado era uma proposta difícil.

Protegendo sua carteira da inflação

Existem várias estratégias populares para proteger seu portfólio contra a devastação da inflação.

Em primeiro lugar é o mercado de ações. À parte a "estagflação" dos anos 70, a alta dos preços costuma ser uma boa notícia para as ações. As ações de crescimento crescem junto com uma economia em expansão.

Para investidores de renda fixa que buscam um fluxo de renda que acompanhe o aumento dos preços, Títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) são uma escolha comum. Esses títulos emitidos pelo governo vêm com a garantia de que seu valor nominal aumentará com a inflação, medida pelo Índice de Preços ao Consumidor, enquanto sua taxa de juros permanecerá fixa. Os juros sobre o TIPS são pagos semestralmente. Esses títulos podem ser comprados diretamente do governo por meio do Tesouro Direto sistema em incrementos de $ 100 com um investimento mínimo de $ 100 e estão disponíveis com vencimentos de cinco, 10 e 30 anos.

Títulos internacionais também fornecem uma maneira de gerar renda. Eles também oferecem diversificação, dando aos investidores acesso a países que podem não estar enfrentando inflação.

Ouro é outro popular hedge de inflação, pois tende a reter ou aumentar seu valor durante os períodos inflacionários. Outras commodities também podem caber nesse balde, assim como imóveis, uma vez que esses investimentos tendem a se valorizar quando a inflação está em alta. Do lado das commodities, os países emergentes costumam gerar receitas significativas com as commodities exportações, portanto, adicionar ações desses países ao seu portfólio é outra maneira de jogar as commodities cartão.

O que esperar em tempos de deflação

A deflação é uma ocorrência menos comum do que a inflação. Isso pode refletir um excesso de bens ou serviços no mercado. Também ocorre quando um nível mais baixo de demanda na economia leva a uma queda excessiva dos preços: períodos de alto desemprego e depressão econômica geralmente coincidem com a deflação.

Do Japão década perdida (o período entre 1991 e 2001) destaca os estragos da deflação. A era começou com colapsos tanto no mercado de ações quanto no mercado imobiliário.Este colapso econômico resultou na queda dos salários. A queda dos salários levou a uma queda na demanda, o que levou a preços mais baixos. Os preços mais baixos levaram à expectativa de que os preços continuariam em queda, de modo que os consumidores evitaram fazer compras. A falta de demanda fez com que os preços caíssem ainda mais e a espiral descendente continuou. Combine isso com as taxas de juros que pairavam perto de zero e uma desvalorização do iene,e a expansão econômica chegando a uma parada brusca.

Protegendo seu portfólio da deflação

Quando a deflação é uma ameaça, os investidores ficam na defensiva, favorecendo os títulos. Os títulos de alta qualidade tendem a se sair melhor do que as ações durante os períodos de deflação, o que é um bom sinal para a popularidade da dívida emitida pelo governo e dos títulos corporativos com classificação AAA.

Do lado do patrimônio, as empresas que produzem bens de consumo que as pessoas devem comprar não importa o que aconteça (pense em papel higiênico, alimentos, remédios) tendem a se comportar melhor do que outras empresas. Estes são frequentemente referidos como ações defensivas. Ações pagadoras de dividendos são outra consideração no espaço de capital.

O dinheiro também se torna uma propriedade mais popular. Além do velho e simples contas de poupança e contas correntes com juros, também há equivalentes de caixa: Certificados de depósito (CDs) e contas do mercado monetário - ativos que são altamente líquidos.

Planejamento para inflação e deflação

Às vezes é difícil dizer se a inflação ou a deflação é a maior ameaça. Quando você não puder dizer o que fazer, planeje os dois. UMA portfólio diversificado que inclui investimentos que prosperam durante períodos inflacionários e investimentos que florescem durante os períodos deflacionários pode fornecer uma medida de proteção, independentemente do que acontece no economia.

Diversificação é a chave quando você não tem o desejo de tentar cronometrar adequadamente o ciclo de inflação / deflação. As empresas blue-chip tendem a ter força para enfrentar a deflação e também pagar dividendos, o que ajuda quando a inflação sobe a ponto de avaliações estagnar.

Diversificar no exterior é outra estratégia, pois mercados emergentes são frequentemente exportadores de commodities em demanda (uma proteção contra a inflação) e não estão perfeitamente vinculados à economia doméstica (proteção contra a deflação). Títulos de alta qualidade e os TIPS mencionados acima são opções razoáveis ​​do lado da renda fixa. Com o TIPS, você tem a garantia de obter pelo menos o valor do seu investimento original de volta.

O horizonte de tempo também desempenha um papel importante. Se você tem 20 anos para investir, provavelmente terá tempo para enfrentar uma desaceleração de qualquer tipo. Se você está perto da aposentadoria ou vivendo da renda gerada por seu portfólio, você pode não ter a opção de esperar por uma recuperação e ter pouca escolha a não ser tomar medidas imediatas para ajustar seu portfólio.