Derivado de venda livre

O que é um derivado de venda livre (OTC)?

Um derivado de balcão (OTC) é um contrato financeiro que não é negociado em uma troca de ativos e que pode ser adaptado às necessidades de cada parte.

UMA derivado é um título com um preço que depende ou é derivado de um ou mais ativos subjacentes. Seu valor é determinado por flutuações no ativo subjacente. Os ativos subjacentes mais comuns incluem ações, títulos, commodities, moedas, taxas de juros e índices de mercado. Dependendo de onde os derivativos são negociados, eles podem ser classificados como balcão ou negociado em bolsa (listado).

Como funcionam os derivados de balcão

Derivativos de balcão são contratos financeiros privados estabelecidos entre dois ou mais contrapartes. Em contraste, derivados listados negociam em bolsas e são contratos mais estruturados e padronizados em que os ativos subjacentes, o quantidade dos ativos subjacentes e liquidação são especificados pela troca e sujeitos a maior regulamento.

Em cima do balcão derivativos são, ao invés, contratos privados que são negociados entre as contrapartes sem ir por meio de uma bolsa ou outro tipo de intermediários formais, embora um corretor possa ajudar a organizar o troca. Portanto, os derivativos de balcão podem ser negociados e customizados para se adequar ao risco e ao retorno exatos necessários para cada parte. Embora esse tipo de derivativo ofereça flexibilidade, ele apresenta risco de crédito porque não existe uma corporação de compensação.

Exemplos de derivados OTC incluem para a frente, trocas, e opções exóticas, entre outros.

Exemplo: Avanços vs. Futuros

Avançar e contratos futuros são semelhantes em muitos aspectos: ambos envolvem o acordo de compra e venda de ativos em uma data futura e ambos têm preços derivados de algum ativo subjacente.

Um contrato a termo, no entanto, é um acordo feito pelas contrapartes entre duas contrapartes que negociam e chegam aos termos exatos do contrato - como sua data de vencimento, quantas unidades do ativo subjacente estão representadas no contrato e qual é exatamente o ativo subjacente a ser entregue, entre outros fatores. Os contratos a termo são liquidados apenas uma vez no final do contrato. Os futuros, por outro lado, são contratos padronizados com datas de vencimento fixas e subjacentes uniformes. São negociados em bolsa e liquidados diariamente.

Exemplo: Trocas

Como outro exemplo, uma swaption é um tipo de derivativo de balcão que não é negociado em bolsas. UMA troca (ou opção de swap) concede ao titular do valor mobiliário o direito de celebrar um swap subjacente. No entanto, o titular da opção de swap não é obrigado a celebrar o swap subjacente.

Existem dois tipos de swaptions: um pagador e um recebedor.

• UMA troca de pagador dá ao proprietário o direito de entrar em um swap especificado, onde o proprietário paga a perna fixa e recebe a perna flutuante.
• UMA troca de receptor dá ao proprietário o direito de entrar em um swap em que recebe a perna fixa e paga a perna flutuante.

Os compradores e vendedores deste derivado de balcão negociam o preço da troca, a duração do o período de swap, a taxa de juros fixa e a frequência com que a taxa de juros flutuante é observado.