Existe uma correlação positiva entre risco e retorno?

Sim, existe um correlação positiva (uma relação entre duas variáveis ​​em que ambas se movem na mesma direção) entre risco e retorno - com uma advertência importante. Não há garantia de que assumir um risco maior resulte em um retorno maior. Em vez disso, assumir um risco maior pode resultar na perda de uma quantidade maior de capital.

Uma afirmação mais correta pode ser que há uma correlação positiva entre o quantia de risco e o potencial para o retorno. Geralmente, um investimento de menor risco tem um potencial menor de lucro. Um investimento de risco mais alto tem um potencial maior de lucro, mas também um potencial de perda maior.

Risco e Investimentos

O risco associado aos investimentos pode ser considerado como estando ao longo de um espectro. Na extremidade de baixo risco, existem curto prazo títulos do governo com baixos rendimentos. O meio do espectro pode conter investimentos como aluguel de imóveis ou dívidas de alto rendimento. Na extremidade de alto risco do espectro estão capital próprio investimentos, futuros e contratos de commodities, incluindo opções.

Os investimentos com diferentes níveis de risco são frequentemente colocados juntos em uma carteira para maximizar os retornos, minimizando a possibilidade de volatilidade e perda. Teoria de portfólio moderna (MPT) usa técnicas estatísticas para determinar um fronteira eficiente que resulta no menor risco para um determinado taxa de retorno. Usando os conceitos desta teoria, os ativos são combinados em um portfólio com base em medições estatísticas, como desvio padrão e correlação.

A compensação risco-retorno

A correlação entre os riscos que se corre ao investir e o desempenho dos investimentos é conhecida como o compensação risco-retorno. A compensação risco-retorno afirma que quanto maior o risco, maior a recompensa - e vice-versa. Usando este princípio, baixos níveis de incerteza (risco) estão associados a baixos retornos potenciais e altos níveis de incerteza com altos retornos potenciais. De acordo com a compensação risco-retorno, o dinheiro investido pode gerar lucros maiores somente se o investidor aceitar uma possibilidade maior de perdas.

Os investidores consideram a compensação risco-retorno como um dos componentes essenciais da tomada de decisão. Eles também o usam para avaliar seus portfólios como um todo.

Tolerância de risco

Um investidor precisa entender seu indivíduo tolerância de risco ao construir uma carteira de ativos. A tolerância ao risco varia entre os investidores. Fatores que afetam a tolerância ao risco podem incluir:

• a quantidade de tempo restante até a aposentadoria
• o tamanho do portfólio
• potencial de ganhos futuros
• capacidade de repor fundos perdidos
• a presença de outros tipos de ativos: patrimônio líquido em uma casa, um plano de previdência, uma apólice de seguro

Gerenciamento de risco e retorno

Abundam as fórmulas, estratégias e algoritmos que se dedicam a analisar e tentar quantificar a relação entre risco e retorno.

O critério de segurança de Roy em primeiro lugar, também conhecido como SFRatio, é uma abordagem para decisões de investimento que define um retorno mínimo exigido para um determinado nível de risco. Sua fórmula fornece uma probabilidade de obter um retorno mínimo exigido em uma carteira; a decisão ótima de um investidor é escolher a carteira com o SFRatio mais alto.

Outra medida popular é o Razão de Sharpe. Este cálculo compara o retorno de um ativo, fundo ou carteira com o desempenho de um investimento sem risco, mais comumente a nota do Tesouro dos EUA de três meses. Quanto maior for o índice de Sharpe, melhor será o desempenho ajustado ao risco.