A importância da avaliação de risco de um cliente

Risco e retorno são dois fatores fundamentais que devem ser considerados na análise de qualquer portfólio ou investimento. Todos os investidores desejam obter o maior retorno possível de seus investimentos; no entanto, um retorno potencial deve sempre ser equilibrado em relação ao risco potencial. Na verdade, quanto maior o retorno esperado, geralmente, quanto maior o nível de risco envolvido para uma perda potencial.

Para analisar investimentos para indivíduos de forma adequada, um conselheiro financeiro ou o gestor financeiro deve criar uma avaliação de risco precisa, ou perfil de risco, para cada cliente. Esta avaliação de risco permite que um consultor determine os investimentos mais adequados para cada cliente considerar, levando em consideração tanto a capacidade objetiva do cliente quanto a disposição subjetiva de assumir riscos.

Os elementos financeiros de uma avaliação de risco

Cada avaliação de risco envolve vários elementos-chave que podem ser usados ​​juntos para fazer uma análise abrangente do risco que um cliente enfrenta e os investimentos que melhor mitigam esse risco ou tornam o risco que vale a pena.

O primeiro elemento de uma avaliação de risco é a capacidade de risco, o nível máximo de risco que um indivíduo pode assumir com base em suas circunstâncias financeiras. Esta parte da avaliação de risco é uma quantificação da capacidade total do cliente de absorver uma perda, seja a perda pequena, moderada ou grande. A capacidade de risco também fornece ao consultor uma compreensão de como o cliente carteira funcionará e a taxa de mudança financeiramente se um investimento específico resultar em perda ou ganho.

Em geral, quanto mais um cliente pode esperar antes de precisar de seus ativos investidos, mais arriscadas suas carteiras devem ser. Isso ocorre porque os títulos de risco mais alto são compensados ​​com um retorno esperado mais alto, em média - e em horizontes de tempo mais longos, os períodos difíceis costumam ser suavizados. Além disso, os clientes podem continuar aumentando suas carteiras à medida que os mercados caem (dólar-custo médio), o que significa que quando o mercado começa a subir novamente, eles acumularam ações a preços melhores.

O segundo elemento de uma avaliação de risco é o requisito de risco. Cada cliente discute seus objetivos de investimento com o consultor, e cada consultor entende que um certa quantidade de risco é necessária para atender aos objetivos de retorno do investimento que o cliente tem em mente. O consultor então deve determinar quais riscos de investimento calculados devem ser assumidos para ajudar o cliente a atingir suas metas de investimento com sucesso.

Os componentes psicológicos da avaliação de risco

Existem mais dois elementos de um avaliação de risco que não são conceitos financeiros estritamente objetivos, mas estão mais no domínio da psicologia.

O primeiro desses conceitos é a atitude de risco. Essencialmente, a atitude em relação ao risco é a compreensão do cliente sobre o risco em termos do que ele acarreta e como afetará a vida e as finanças do cliente. Normalmente, um consultor financeiro desenvolve ainda mais uma avaliação de risco, determinando a atitude do cliente em relação ao risco em no início, em seguida, reavaliando a atitude de risco do cliente após determinar a capacidade de risco e risco do cliente requisitos.

O segundo é o risco tolerância. Às vezes confundida com a capacidade de risco, a tolerância ao risco difere porque é a capacidade mental e emocional do cliente, ou a vontade de tolerar oportunidades assumidas em investimentos. Ele começa com um determinado nível de risco objetivo, mas então avalia o quão psicologicamente capaz o cliente está em lidar com perdas ou volatilidade geral, tanto a curto como a longo prazo.

Freqüentemente, a tolerância ao risco está altamente correlacionada com experiências anteriores de investimento. Alguns clientes têm tolerância zero ao risco. Eles não podem lidar com qualquer tipo de perda de investimento, nem mesmo temporária, independentemente do potencial de retorno do investimento. Para esses clientes, os únicos investimentos adequados são renda fixa investimentos que oferecem uma taxa de retorno garantida e praticamente nenhum risco, como os títulos do Tesouro dos EUA.

The Bottom Line

Para um consultor financeiro desenvolver uma avaliação de risco ou perfil preciso e eficaz, ele deve determinar e avaliar cada um dos itens acima mencionados características de forma independente, a fim de compará-las entre si e, em seguida, combiná-las em um nível de risco de investimento razoável para um determinado cliente.

A conclusão de uma avaliação de risco permite que um consultor financeiro determine classes gerais de ativos e tipos específicos de investimentos que são mais apropriados para um determinado cliente. Tanto a tolerância quanto a capacidade de risco são restrições aos retornos de investimento em potencial, e os consultores devem certificar-se de que seus clientes entendam esse fato.