Fluxo de caixa por ação

O que é fluxo de caixa por ação?

O fluxo de caixa por ação é o lucro após os impostos mais depreciação em uma base por ação que funciona como uma medida da força financeira de uma empresa. Muitos analistas financeiros colocam mais ênfase no fluxo de caixa por ação do que em lucro por ação (EPS). Embora o lucro por ação possa ser manipulado, o fluxo de caixa por ação é mais difícil de alterar, resultando no que pode ser um valor mais preciso da força e sustentabilidade de um modelo de negócios específico.

Compreendendo o fluxo de caixa por ação

O fluxo de caixa por ação é calculado como um rácio, indicando a quantidade de dinheiro que uma empresa gera com base na Resultado líquido com os custos de depreciação e amortização adicionado de volta. Uma vez que as despesas relacionadas à depreciação e amortização não são realmente despesas de caixa, adicioná-las de volta evita que os números do fluxo de caixa da empresa sejam deflacionados artificialmente.

O cálculo para determinar o fluxo de caixa por ação é:

Fluxo de caixa por ação = (Fluxo de caixa operacional - Dividendos preferenciais) / Ações ordinárias em circulação.

Fluxo de caixa por ação e fluxo de caixa livre

Fluxo de caixa livre (FCF) é semelhante ao fluxo de caixa por ação na medida em que se expande na tentativa de evitar a deflação artificial do fluxo de caixa de uma empresa. O cálculo do fluxo de caixa livre inclui os custos associados a uma única vez despesas de capital, pagamentos de dividendos e outras atividades não recorrentes ou irregulares. A empresa contabiliza esses custos no momento em que ocorrem, em vez de distribuí-los ao longo do tempo.

O fluxo de caixa livre fornece informações sobre a quantidade de caixa que uma empresa realmente gera durante o período de tempo sendo examinado. Porque eles veem o fluxo de caixa livre como um retrato mais preciso das finanças de uma empresa e rentabilidade, alguns investidores preferem avaliar uma ação em seu fluxo de caixa livre por ação em vez de seu lucro por ação.

Lucro por ação vs. Fluxo de caixa por ação

O lucro por ação de uma empresa é a parte de seu lucro que é alocada a cada ação em circulação da ação ordinaria. Como o fluxo de caixa por ação, o lucro por ação serve como um indicador da lucratividade de uma empresa. O lucro por ação é calculado dividindo o lucro de uma empresa, ou lucro líquido, pelo número de ações em circulação.

Uma vez que depreciação, amortização, despesas únicas e outras despesas irregulares são geralmente subtraídas do lucro líquido de uma empresa, o resultado de um cálculo de lucro por ação pode ser artificialmente desinflado. Além disso, o lucro por ação pode ser artificialmente inflado com a receita de outras fontes que não o dinheiro. Ganhos e receitas não monetárias podem incluir vendas nas quais o comprador adquiriu os bens ou serviços a crédito emitido por meio da empresa vendedora, e também podem incluir o apreciação de quaisquer investimentos ou venda de equipamentos.

Uma vez que o fluxo de caixa por ação leva em consideração a capacidade de uma empresa de gerar caixa, é considerado por alguns como uma medida mais precisa da situação financeira de uma empresa do que o lucro por compartilhado. O fluxo de caixa por ação representa o dinheiro líquido uma empresa produz por ação.