O impacto da grande recessão no mercado imobiliário

Na última década, a retração econômica global que começou em dezembro de 2007 influenciou o ambiente imobiliário atual mais do que qualquer outro. Este período de turbulência econômica foi referido como o Grande recessão quando muitas, senão a maioria das pessoas, enfrentaram desafios sem precedentes.

Compreendendo o dinâmica e implicações deste período, que começou com uma bolha imobiliária, é fundamental para os compradores de casas no mercado imobiliário de hoje.

Compreendendo a Grande Recessão

A economia dos EUA vinha experimentando um boom há muitos anos. Mas o ganho econômico foi eliminado em questão de meses. A partir de 2007, milhões de pessoas perderam seus empregos e casas quando o mercado imobiliário começou a despencar (ou seja, o "estouro" do

Bolha imobiliária). De meados da década de 1990 a meados da década de 2000, o preço médio da habitação aumentou rapidamente e atingiu o pico em 2007, quando o preço médio de uma casa nos Estados Unidos atingiu US $ 314.000, de acordo com dados do U.S.census.

Em 2000, o preço médio de uma casa era de US $ 207.000. Preços residenciais artificialmente altos, práticas de crédito frouxas e o aumento na hipotecas subprime eram economicamente insustentáveis, mas a bolha imobiliária continuou a crescer sem parar. A bolha finalmente estourou em 2007.

À medida que a crise crescia, inúmeras execuções hipotecárias e inadimplências derrubaram o mercado imobiliário, depreciando amplamente o valor de títulos financeiros deliberadamente obscuros diretamente vinculados a hipotecas subprime (por exemplo, títulos lastreados em hipotecas). A precipitação gerou um efeito cascata em todo o sistema financeiro global. Bancos nos Estados Unidos e em todo o mundo começaram a falir. Em última análise, o governo federal dos EUA interveio para mitigar os danos.

O mercado imobiliário durante a grande recessão

Durante o período que antecedeu a recessão, investidores estrangeiros e domésticos continuaram a despejar dinheiro no setor imobiliário. Os compradores de casas receberam crédito sem uma gestão de risco adequada. A combinação do aumento dos preços das casas e crédito facilitado levou a um aumento no número de hipotecas subprime, uma causa subjacente da Grande Recessão.

As hipotecas subprime são instrumentos financeiros com termos amplamente variáveis ​​que os credores oferecem aos tomadores de risco. Um tomador de risco pode ter um histórico de crédito menos do que estelar, estabilidade de renda questionável e uma alta relação dívida / renda. Além disso, as hipotecas subprime eram populares entre os compradores de casas que estavam comprando uma segunda casa. Na verdade, os credores visavam especificamente esses compradores de imóveis residenciais para hipotecas subprime.

Além disso, as hipotecas subprime muitas vezes têm taxas de juros ajustáveis. Os credores subprime ofereciam aos consumidores hipotecas com taxas de juros baixas por um curto período, mas, uma vez que o período inicial especificado acabou, as taxas de juros podem aumentar consideravelmente. A taxa média de juros das hipotecas subprime de 1998 a 2001 era muito mais alto do que as taxas de hipotecas convencionais, em até 3,7 pontos percentuais.

As consequências para o mercado imobiliário

O colapso das hipotecas subprime fez com que muitas pessoas perdessem suas casas e as consequências geraram estagnação econômica. Os americanos enfrentaram um desastre financeiro quando o valor de suas casas caiu bem abaixo do valor que haviam tomado emprestado e as taxas de juros subprime dispararam.

Os pagamentos mensais da hipoteca quase dobraram em algumas partes do país. Na maioria dos casos, os tomadores de empréstimos foram, na verdade, melhor inadimplentes em seus empréstimos hipotecários do que pagar mais por uma casa cujo valor havia caído vertiginosamente.

Por sua vez, a construção de moradias sofreu um declínio significativo, restringindo o fornecimento de novas moradias para uma população em crescimento constante. A falta de oferta e o aumento da demanda criaram um mercado vendedor no setor imobiliário. Mais pessoas agora buscavam menos casas, o que aumentou os preços das casas.

A boa notícia para os compradores de imóveis de hoje é que as causas fundamentais da Grande Recessão foram abordadas pelo setor imobiliário, pelo setor financeiro e pelos legisladores dos EUA. Para estimular o crescimento econômico, o Reserva Federal, que é responsável por definir as condições que influenciam o emprego e o crescimento econômico, cortou o taxa de fundos federaispara quase zero.

A taxa de fundos federais é a taxa de juros pela qual os bancos tomam empréstimos uns dos outros. A decisão de reduzir os custos de juros permitiu que as pessoas tivessem mais acesso a capital para reinvestir na economia.

Na última década, o efeito líquido de taxas de juros quase zero estabilizou a economia dos EUA, incentivando os empréstimos entre instituições financeiras que são sistemicamente críticas para o mercado imobiliário. Hoje, a oferta e a demanda por moradias se estabilizaram. Como resultado, as taxas de hipotecas estão em equilíbrio com a economia.