Como a crise financeira afetou a geração Y

Com o mercado de ações e os preços da habitação em território recorde, é fácil olhar para trás, para o Grande recessão como pouco mais do que uma memória infeliz. Fácil, isto é, a menos que você seja um membro da geração que atingiu a maioridade no meio do colapso econômico.

Para a geração do milênio - aqueles nascidos entre 1981 e 1996, um intervalo de datas recentemente esclarecido

pelo Pew Research Center - o colapso imobiliário e a subsequente crise financeira tiveram um impacto duradouro que ainda reverbera uma década depois.

É um período que afetou esses jovens adultos de maneiras tangíveis, forçando-os a trabalhar em um mercado de trabalho frágil que levou anos para se recuperar. Mas também mudou atitudes, semeando um pessimismo distinto sobre se seu futuro será tão brilhante quanto foi para seus pais ou avós.

Menos empregos

Uma década depois, é quase difícil lembrar exatamente como as notícias econômicas eram assustadoras em 2008. Uma súbita queda no mercado imobiliário abalou não apenas os proprietários de casas, mas também as inúmeras empresas de Wall Street que tinham forte exposição a ativos relacionados a hipotecas. Banco de investimento Irmãos Lehman Apresentou falência,JPMorgan comprou um lutador Bear Stearns a preços de liquidação e a seguradora AIG precisava de um resgate do governo para se manter à tona.

À medida que mais e mais más notícias emanavam do setor financeiro, o mercado de ações perdeu mais de 50% de seu valor entre o pico de 2007 e a primavera de 2009.Não demorou muito para que a turbulência no setor financeiro se espalhasse na Main Street. Em 2010, o corte abrupto e resultante nos gastos do consumidor fez com que o mercado de trabalho eliminasse quase 9 milhões de empregos.

Esse foi o cenário terrível em que muitos Millennials “mais velhos” começaram a procurar trabalho depois de se formarem na faculdade. Muitos não conseguiram encontrar emprego, pelo menos por algum tempo. Embora a escassez de empregos tenha afetado todos os segmentos da força de trabalho após o estouro da bolha imobiliária, os adultos mais jovens foram atingidos mais duramente do que a maioria.

Para as pessoas de 16 a 24 anos, a taxa de desemprego aumentou quase 8 pontos percentuais entre a queda de 2007 e a queda de 2009, atingindo uma alta de 19%. Para as demais faixas etárias, a taxa de desemprego aumentou ligeiramente mais de 5%.Justamente quando os formados na faculdade pensavam que estariam começando suas carreiras e lançando as bases para suas eventuais aposentadorias, a crise puxou o tapete de seus pés.

Figura 1. Após a crise financeira, a taxa de desemprego aumentou mais acentuadamente para os Millennials - muitos dos quais haviam acabado de se formar no ensino médio ou na faculdade - do que para grupos de idade mais avançada.

Fonte: Perspectivas do Consultor 

Não ajudou o fato de esses formandos terem deixado a escola com uma pilha de empréstimos estudantis do tamanho que a geração de seus pais nunca teve que enfrentar. De acordo com o Projeto sobre Dívida Estudantil, cerca de dois terços dos estudantes universitários em 2008 se formaram com dívidas de empréstimos estudantis, com um saldo inicial médio de $ 23.200 (hoje é ainda mais alto). Em 1996, apenas 12 anos antes, apenas 58% contraíram empréstimos para financiar sua educação, e sua dívida média era de US $ 13.200.

Desde a recessão, as perspectivas de emprego melhoraram, lenta mas seguramente. Hoje, a taxa de desemprego ajustada sazonalmente entre americanos de 25 a 34 anos - em outras palavras, aqueles que estão no meio da geração Millennial - era de 9,7% em agosto de 2020.

Economia menor

No entanto, aqueles anos de luta para encontrar trabalho após a recessão, junto com pesadas contas de empréstimos estudantis, afetaram a capacidade desta geração de construir riqueza.

Um relatório recente do National Institute on Retirement Security descobriu que 66% dos Millennials na força de trabalho nada guardado para sua aposentadoria, citando alto desemprego após a recessão de 2008-2009, bem como estagnação remunerações.E de acordo com o Federal Reserve Bank de St. Louis, o Millennial médio tem 34% menos riqueza familiar do que essa mesma faixa etária nas gerações anteriores. O que é particularmente preocupante sobre essas estatísticas é que poucos desses trabalhadores têm empregos que vêm com uma pensão, o que significa que eles têm uma necessidade ainda maior de construir um pé-de-meia.

Também há evidências de que os americanos mais jovens que colocam dinheiro em 401 (k) s estão optando por uma abordagem mais conservadora que oferece poucas oportunidades de crescimento a longo prazo. A Bankrate pesquisa descobriram que 30% dos adultos com idades entre 18 e 37 anos acreditam que o dinheiro é a melhor escolha de investimento para o dinheiro de que não precisarão por pelo menos 10 anos. Entre aqueles com 38 anos ou mais, apenas 21% disseram que o dinheiro era a melhor opção para as necessidades de longo prazo.

Alguns especialistas acreditam que a Grande Recessão, junto com o colapso do bolha dotcom alguns anos antes, tem muito a ver com essa abordagem avessa ao risco. “As duas crises econômicas deixaram a geração Millennial incerta sobre seu próprio futuro financeiro”, observou a empresa de consultoria Watson Wyatt em um relatório sobre a crise financeira.

Relutância em comprar uma casa

O mercado de ações não é a única estratégia de construção de riqueza que a geração do milênio rejeitou. Eles também têm menos probabilidade do que outras faixas etárias de comprar uma casa onde possam acumular patrimônio ao longo do tempo.

Entre aqueles de 25 a 34 anos de idade, a taxa de casa própria é impressionantemente 8,4% menor do que era para os membros da Geração X quando eles tinham a mesma idade, de acordo com o Instituto Urbano, sem fins lucrativos.

Figura 2. O número de jovens americanos que optam por comprar uma casa diminuiu significativamente desde o colapso do mercado imobiliário. Os dados sugerem que os Millennials não apenas economizaram menos para um pagamento inicial, mas também têm menos probabilidade de ver o mercado imobiliário como uma aposta segura.

Fonte: Instituto Urbano

Certamente, o fardo de mais dívidas estudantis, junto com a tendência de adiar o casamento para mais tarde na idade adulta, aparentemente aumentaria essa tendência. O fato de os Millennials serem mais racialmente diversificados do que as gerações americanas anteriores geralmente se correlacionaria com números mais baixos de compra de casas. Mas mesmo entre os casais brancos com renda significativa, a taxa de propriedade da casa é 2% a 3% menor do que era uma ou duas gerações atrás.

Parece que essa relutância em criar raízes não é simplesmente uma questão de falta de meios - ela também pode refletir a desilusão com o próprio mercado imobiliário. Uma análise do Urban Institute do mercado imobiliário milenar ofereceu a seguinte explicação:

“Os baby boomers e os membros da Geração X viram a casa própria como um lugar para morar, uma reserva de valor e a melhor maneira de construir riqueza, mas a geração do milênio, cujos anos de formação ocorreram durante a Grande Recessão, dificilmente tomarão a suposição de construção de riqueza como um dado."

Para alguns economistas, isso não é uma notícia particularmente boa para a economia em geral. J.H. Cullum Clark, da Southern Methodist University, por exemplo, argumenta que a falta de riqueza resulta em menos pessoas iniciar empresas e criar a próxima geração de trabalhadores, o que poderia restringir as finanças de longo prazo crescimento.

O que talvez seja menos discutível é o dano que isso está causando aos próprios Millennials. Aqueles que não pouparam e investiram de forma adequada terão mais dificuldade em se aposentar em uma idade normal e terão menos recursos para recorrer quando a economia chegar a outro momento difícil.

Nesse sentido, a Grande Recessão pode ser apenas uma bomba-relógio, esquecida até o dia em que os membros desta vasta geração não tenham escolha a não ser enfrentar as consequências.

The Bottom Line

Ao contrário das gerações mais velhas, que experimentaram períodos relativamente longos de estabilidade econômica em algum momento de suas vidas, os americanos Millennial, em seus anos de formação, foram marcados por duas calamidades financeiras: a implosão da bolha pontocom e a crise financeira de 2008.

Esses eventos ainda estão afetando a forma como os jovens tomam importantes decisões financeiras, criando um forte ceticismo sobre se os mercados merecem sua confiança.