Definição de portfólio de investimento zero

O que é uma carteira de investimento zero?

Uma carteira de investimento zero é uma coleção de investimentos que tem um valor líquido de zero quando a carteira é montada e, portanto, requer que um investidor não tenha participação acionária na carteira. Por exemplo, um investidor pode vender a descoberto $ 1.000 em ações em um conjunto de empresas e usar o produto para comprar $ 1.000 em ações em outro conjunto de empresas.

Compreendendo uma carteira de investimento zero

Uma carteira de investimento zero que não requer nenhum tipo de patrimônio é puramente teórica; não existe no mundo real, mas conceitualmente este tipo de portfólio é de interesse para acadêmicos que estudam finanças. Uma estratégia de investimento de custo zero verdadeiramente não é alcançável por vários motivos. Em primeiro lugar, quando um investidor toma emprestado ações de um corretor para vendê-las e lucrar com sua queda, ele deve usar grande parte dos recursos como garantia para o empréstimo. Em segundo lugar, nos EUA, venda a descoberto é regulado pelo Comissão de Segurança e Câmbio (SEC) de modo que pode não ser possível para os investidores manter o equilíbrio certo de investimentos curtos com investimentos longos. Finalmente, a compra e venda de títulos exige que os investidores paguem comissões aos corretores, o que aumenta os custos para o investidor; uma tentativa na vida real de uma carteira de investimento zero envolveria arriscar o próprio capital.

A natureza única de uma carteira de investimento zero faz com que ela não tenha nenhum peso de carteira. UMA peso da carteira geralmente é calculado dividindo-se o valor em dólares comprado em uma carteira pelo valor total de todos os investimentos da carteira. Como o valor líquido de uma carteira de investimento zero é zero, o denominador da equação é zero. Portanto, a equação não pode ser resolvida.

A teoria do portfólio é uma das áreas de estudo mais importantes para estudantes e profissionais de finança e investindo. A contribuição mais importante da teoria do portfólio para a nossa compreensão dos investimentos é que um grupo de ações pode proporcionar aos investidores um melhor retorno ajustado ao risco do que os investimentos individuais. Na maioria dos mercados do mundo real, entretanto, a diversificação de ativos não pode eliminar o risco completamente. Uma carteira de investimentos que pode garantir um retorno sem nenhum risco é conhecida como uma arbitragem oportunidade, e a teoria financeira acadêmica geralmente assume que tais cenários não são possíveis no mundo real. Um verdadeiro portfólio de investimento zero seria considerado uma oportunidade de arbitragem - se a taxa de retorno fosse carteira ganha igual ou excede a taxa de retorno sem risco (geralmente assumida como a taxa que se pode ganhar a partir de Títulos do governo dos EUA).

Arbitragem é o processo de compra de certas quantidades de títulos em um mercado e, ao mesmo tempo, de venda da mesma quantidade de títulos iguais ou semelhantes em outro mercado. O princípio da arbitragem também pode ser aplicado à compra e venda de títulos de valor semelhante no mesmo mercado. O objetivo de uma estratégia de arbitragem é minimizar o risco geral de perder dinheiro e, ao mesmo tempo, aproveitar as oportunidades de ganhar dinheiro.