Títulos Conversíveis Ajustáveis ​​de Prêmio (PEACS)

O que são títulos conversíveis premium ajustáveis?

Valores Mobiliários Conversíveis Ajustáveis ​​de Prêmio (PEACS) são instrumentos de dívida que combinam um cupom pagando ligação com a opção de converter o título em ações ordinárias a um preço definido.

Compreendendo o PEACS

Valores Mobiliários Conversíveis Ajustáveis ​​Premium (PEACS) são frequentemente descritos como títulos híbridos porque combinam características de dívida e patrimônio, convertendo-se em ações ordinárias em uma data definida com base em uma proporção predeterminada.

Os títulos híbridos geralmente pagam uma taxa de retorno, que pode ser fixa ou variável, por um determinado período predeterminado. No entanto, eles também contêm características de um

capital próprio investimento, o que significa que também existe um elemento de risco acrescido.

Os títulos conversíveis normalmente oferecem um pagamento de juros garantido a uma taxa especificada, junto com um valor nominal isso é alcançado na maturidade. Ao contrário de um título padrão, no entanto, um título conversível oferece a opção de o detentor transformar a dívida em ações, se assim desejar.

Outros tipos de títulos híbridos incluem pagamento em espécie alternar notas, que permitem ao emissor alternar o pagamento de taxas de juros para dívidas adicionais devidas ao investidor.

Prós e contras da segurança premium ajustável conversível (PEACS)

Se a opção de conversão não for exercida, o PEACS continuará a agir como um título normal de pagamento de cupom e fornecerá ao investidor os ganhos de juros acumulados por meio do data de vencimento. Esse pagamento é geralmente menor do que o que os investidores podem esperar com um título de pagamento de cupom padrão, porque o investidor está sacrificando alguns potencial de pagamento garantido em troca da oportunidade de mudar para uma estrutura de investimento de capital se decidirem exercer essa opção.

Os títulos conversíveis, como PEACS, permitem que os investidores adquiram um instrumento de dívida com direitos aos pagamentos de juros e principal, sem sacrificar a chance de participar do valorização do capital. Quando uma empresa vai bem, os investidores podem converter o debênture em estoque que tem um valor mais alto. Quando uma empresa tem menos sucesso, os investidores podem reter o título e receber os pagamentos de juros e principal.

Os fundos mútuos de títulos conversíveis podem fornecer um investimento diversificado em conversíveis. Esses fundos têm como objetivo oferecer a maior parte do potencial de valorização das ações, ao mesmo tempo que limitam o risco de queda.

Devido à estrutura única do PEACS (e dos títulos conversíveis em geral), é importante que os investidores se instruam sobre como esses instrumentos financeiros funcionam. Investidores menos experientes devem consultar um consultor financeiro antes de tomar decisões importantes de investimento, incluindo aquelas que envolvem títulos conversíveis.