Kroger perdendo terreno após a Amazon Grocery Initiative

Ações da The Kroger Co. (KR) vendeu mais de 4% na sexta-feira após a Amazon.com, Inc. (AMZN) anunciou planos para abrir "dezenas" de supermercados nas principais cidades americanas. A iniciativa oferecerá "produtos com preços mais baixos" do que a Whole Foods, enquanto corta Quota de mercado em rivais que também incluem o componente da Dow, Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corporation (CUSTO), Target Corporation (TGT) e Dollar General Corporation (DG).

As ações da Kroger caíram para uma baixa de dois meses e se recuperaram no fim de semana, com os participantes do mercado quadrando as posições antes de Lucro do quarto trimestre de quinta-feira, quando a rede de supermercados deve reportar 52 centavos de lucro sobre US $ 28,4 bilhões em receitas. Um declínio de receita de 3% ano a ano e misto orientação no confessionário de dezembro gerou um aumento de uma semana, seguido por um rápido declínio para um mínimo de seis meses em meados de US $ 20.

A Amazon espera abrir uma loja em Los Angeles até o final do ano, seguida por possíveis lançamentos em San Francisco, Seattle, Chicago, Washington DC e Filadélfia. A descrição cuidadosamente redigida dos pontos de preços esperados tentou desviar os temores de que a iniciativa afetaria o Todo Vendas de alimentos, mas os clientes da moda dessa loja provavelmente compararão os custos, apesar dos esforços da Amazon para isolar o novo corrente.

A gigante do comércio eletrônico também precisa se preocupar com a participação no mercado com os clientes convencionais que pagam os preços mais baixos possíveis para sobreviver. Os rivais já preenchem esse grupo demográfico até o ponto de saturação, e essas pessoas não ficarão comovidas por preços mais baixos, que ainda são mais altos do que suas redes de bairro ou grandes lojas. Além disso, a reputação da Amazon foi gravemente danificada no ano passado, com uma busca malsucedida na sede que expôs incentivos fiscais e práticas trabalhistas questionáveis.

KR Monthly Chart (2000 - 2019)

O estoque da Kroger atingiu o topo em um ajustado por divisão $ 17,45 em 1999 após uma corrida de touros de vários anos que começou em $ 1,05 em 1989. Isso marcou a maior alta dos próximos 13 anos, antes de um declínio que se desdobrou por meio de duas ondas de vendas em uma baixa de cinco anos a US $ 5,50 em 2002. Os compradores voltaram durante o mercado em alta de meados da década, elevando o preço para resistência no .786 Retração de liquidação de Fibonacci nível em meados da adolescência em 2007.

Uma venda persistente atingiu a casa de um dígito em 2009 e caiu para um baseando padrão que se manteve próximo ao mínimo por mais de três anos. A ação finalmente subiu em 2012, entrando em uma onda de recuperação dramática que completou um rompimento acima da alta de 1999 em 2013. Ele registrou ganhos impressionantes em 2015, atingindo o máximo de todos os tempos em $ 42,75 em janeiro de 2016 e vendendo para uma baixa de três anos em $ 20 em 2017. A ação do preço em 2019 manteve-se entre a alta de 2015 e a baixa de 2017.

KR Weekly Chart (2015 - 2019)

Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de baixa que começou em 2015 destaca a resistência teimosa no nível de retração de 50% nos $ 30s mais baixos. O estoque falhou quatro tentativas de subir esse nível desde fevereiro de 2017 e agora contraiu em um padrão de faixa estreita com Apoio, suporte nos próximos 50 e 200 dias médias móveis exponenciais (EMAs). O retrocesso de .382 da tendência de alta de 2009 para 2015 corta o meio desse padrão, indicando que a ação do preço atingiu um ponto de inflexão importante.

Uma ruptura através da retração de rally de 50% em $ 26 daria início a uma preliminar sinal de venda isso aumenta as chances de um declínio na baixa de 2017 perto de $ 20, enquanto um rompimento acima da retração de sell-off de 50% prepararia o cenário para um eventual teste na alta de 2015. Diário distribuição-acumulação as leituras registraram uma alta de dois anos em novembro de 2018 e caíram em março de 2019, mas esse patrocínio invulgarmente leal inclina as chances em favor de um resultado otimista de longo prazo.

The Bottom Line

A Kroger e outras redes que vendem mantimentos perderam espaço na sexta-feira depois que a Amazon anunciou uma grande iniciativa que poderia reduzir a participação de mercado do concorrente e as receitas nos próximos anos.

Divulgação: O autor não ocupava posições nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.