Como escolher seus investimentos

O clássico jogo de tabuleiro Othello traz o slogan “Um minuto para aprender... uma vida inteira para dominar. ” Essa única frase pode se aplicar à tarefa de escolher seus investimentos. Entender o básico não leva muito tempo, mas dominar as nuances pode levar uma vida inteira.

Dito isso, aqui estão os princípios básicos. Assim que estiver familiarizado com esses conceitos, você estará pronto para começar a investir com sabedoria.

A regra 80/20

O Princípio de Pareto é um conceito útil para se ter em mente ao iniciar uma tarefa que abrange uma grande quantidade de informações, como o tópico "como escolher seus investimentos". Em muitos aspectos da vida e da aprendizagem, 80% dos resultados vêm de 20% do esforço. Este princípio, batizado em homenagem ao economista Vilfredo Pareto, costuma ser chamado de "regra 80/20".

Seguiremos esta regra e nos concentraremos nas principais ideias e medidas que representam a maioria das práticas de investimento sólidas.

Conheça sua linha do tempo

Você precisa se comprometer com um período de tempo durante o qual deixará esses investimentos intactos. Uma taxa de retorno razoável pode ser esperada apenas com um horizonte de longo prazo.

Quando os investimentos têm muito tempo para se valorizar, eles são mais propensos a resistir aos inevitáveis ​​altos e baixos do mercado de ações.

Pode ser possível gerar retorno no curto prazo, mas não é provável. Como diz o lendário investidor Warren Buffett, “você não pode ter um bebê em um mês engravidando nove mulheres”.

A magia da composição

Outro motivo importante para deixar seus investimentos intactos por vários anos é aproveitar a capitalização.

Quando as pessoas citam "o efeito bola de neve", elas estão falando sobre o poder da composição. Quando você começa a ganhar dinheiro com o dinheiro que seus investimentos já geraram, você está experimentando um crescimento composto.

É por isso que as pessoas que começam o jogo dos investimentos mais cedo na vida podem superar os que começam tarde. Eles obtêm o benefício de compor o crescimento por um longo período de tempo.

Escolha as classes de ativos corretas

A alocação de ativos significa dividir seu investimento em vários tipos de investimentos, cada um representando uma porcentagem do todo.

Por exemplo, você pode colocar metade do seu dinheiro em ações e a outra metade em títulos. Se você quiser um portfólio mais diversificado, poderá expandir além dessas duas classes e incluir fundos de investimento imobiliário (REITs), commodities, forex, ou estoques internacionais.

Para saber a estratégia de alocação certa para você, você precisa entender sua tolerância ao risco. Se perdas temporárias o deixam acordado à noite, concentre-se em opções de menor risco, como títulos. Se você consegue resistir a contratempos na busca por um crescimento agressivo de longo prazo, opte por ações.

Nenhuma delas é uma decisão do tipo tudo ou nada. Mesmo o investidor mais cauteloso deve misturar algumas ações de primeira linha ou um fundo de índice de ações, sabendo que esses títulos seguros compensarão quaisquer perdas. E mesmo o investidor mais destemido deve adicionar alguns títulos para amortecer uma queda vertiginosa.

As recompensas da diversificação

Escolher entre várias classes de ativos não se limita a gerenciar o risco. Maiores recompensas vêm da diversificação.

O economista vencedor do Prêmio Nobel Harry Markowitz referiu-se a esta recompensa como "o único almoço grátis em finanças". Você ganhará mais se diversificar seu portfólio.

Aqui está um exemplo do que Markowitz quis dizer: Um investimento de $ 100 no S&P 500 em 1970 teria crescido para $ 7.771 no final de 2013. Investir a mesma quantia no mesmo período em commodities (como o índice de referência S&P GSCI) teria feito seu dinheiro crescer para $ 4.829.

Agora, imagine que você adota ambas as estratégias. Se você tivesse investido $ 50 no S&P 500 e os outros $ 50 no S&P GSCI, seu investimento total teria crescido para $ 9.457 no mesmo período. Isso significa que seu retorno teria ultrapassado o portfólio somente do S&P 500 em 20% e seria quase o dobro do desempenho do S&P GSCI.

Uma abordagem combinada funciona melhor.

Ativos tradicionais e alternativos

A maioria dos profissionais financeiros divide todos os investimentos em duas categorias, ativos tradicionais e ativos alternativos.

• Ativos tradicionais incluem ações, títulos e dinheiro. Dinheiro é dinheiro no banco, incluindo contas de poupança e certificados de depósito.
• Ativos alternativos são todo o resto, incluindo commodities, imóveis, moeda estrangeira, arte, itens colecionáveis, derivativos, capital de risco, produtos de seguros especiais e capital privado.

A maioria dos investidores individuais descobrirá que uma combinação de ações e títulos, além de uma reserva de caixa, é o ideal. Todo o resto requer conhecimento altamente especializado. Se você é um especialista em porcelanas chinesas antigas, vá em frente. Se não estiver, é melhor continuar com o básico.

Balanceamento de ações e títulos

Se a maioria dos investidores pode atingir seus objetivos com uma combinação de ações e títulos, a questão final é: quanto de cada classe eles deveriam escolher? Deixe a história ser um guia.

Se seu objetivo é um retorno mais alto e você pode tolerar o risco mais alto, a melhor opção são as ações. O fato é que o retorno total sobre as ações tem sido historicamente muito maior do que para todas as outras classes de ativos.

No livro dele Ações para o longo prazo, o autor Jeremy Siegel apresenta um caso poderoso para projetar um portfólio consistindo principalmente de ações.

Seu raciocínio: “Nos 210 anos em que examinei os retornos das ações, o retorno real de um portfólio amplamente diversificado de ações foi em média de 6,6% ao ano”, diz Siegel.

Um investidor avesso ao risco pode se sentir desconfortável até com a volatilidade de curto prazo e escolher a segurança relativa dos títulos, mas o retorno será menor. “No final de 2012, o rendimento dos títulos nominais era de cerca de 2%", observa Siegel. “A única maneira de os títulos gerarem um retorno real de 7,8% é se o índice de preços ao consumidor cair quase 6% ao ano nos próximos 30 anos. No entanto, uma deflação dessa magnitude nunca foi sustentada por nenhum país na história mundial. ”

Dinheiro não é uma opção

Qualquer que seja a combinação escolhida, certifique-se de fazer uma escolha. Acumular dinheiro não é uma opção para os investidores porque a inflação corrói o valor real do dinheiro. Caso em questão: a uma taxa de inflação de 3% ao ano, $ 100.000 valerão apenas $ 40.000 em 30 anos.

Sua idade é tão relevante quanto sua personalidade. À medida que você se aproxima da aposentadoria, deve correr menos riscos que podem comprometer o saldo de sua conta exatamente quando você precisa dele.

Algumas pessoas escolhem seu saldo de ações / títulos usando a "regra 120". A ideia é simples: subtraia sua idade de 120. O número resultante é a parte do dinheiro que você coloca em ações. O resto vai para títulos. Portanto, um homem de 40 anos investiria 80% em ações e 20% em títulos. Dez anos depois, a mesma pessoa deveria ter 70% em ações e 30% em títulos.

Como escolher ações

Agora que podemos ver que as ações oferecem maior valorização a longo prazo do que os títulos, vamos examinar os fatores que um investidor precisa considerar ao avaliar as ações.

De acordo com o Princípio de Pareto, consideraremos os cinco aspectos mais importantes. Eles são dividendos, índice P / L, retorno histórico, beta e lucro por ação (EPS).

Dividendos

Os dividendos são uma forma poderosa de aumentar seus ganhos. A frequência e o valor do dividendo estão sujeitos ao critério da empresa e são amplamente orientados pelo desempenho financeiro da empresa. Empresas mais estabelecidas geralmente pagam dividendos.

E os dividendos são um importante impulsionador da riqueza. Voltando a 1960, 82% do retorno total do índice S&P 500 pode ser atribuído a dividendos reinvestidos e ao poder de composição, de acordo com um white paper da Hartford Funds.

Além disso, o pagamento de dividendos é um sinal de uma empresa saudável.

Razão P / E

A relação preço-lucro é o preço atual das ações da empresa em comparação com o lucro por ação. Um índice P / L de 15, por exemplo, nos diz que os investidores estão dispostos a pagar $ 15 para cada $ 1 de lucro que a empresa obtiver ao longo de um ano.

A relação P / L é o melhor indicador do valor de uma ação.

Um índice P / L alto indica maiores expectativas para uma empresa, porque os investidores estão entregando mais dinheiro em antecipação aos ganhos futuros.

Um baixo índice P / L pode indicar que uma empresa está subvalorizada.

Qual é a relação P / L ideal? Não existe um número perfeito. No entanto, os investidores podem usar a relação P / L média de outras empresas no mesmo setor para formar uma linha de base. Por exemplo, a relação P / L média no setor de produtos de saúde é 161. A média na indústria automobilística e de caminhões é de apenas 15.

O índice P / L de uma ação é fácil de encontrar na maioria dos sites de relatórios financeiros.

Beta

Esse número indica a volatilidade de uma ação em comparação ao mercado como um todo. Um título com um beta de 1 exibirá volatilidade idêntica à do mercado. Qualquer ação com beta inferior a 1 é teoricamente menos volátil do que o mercado. Uma ação com um beta acima de 1 é teoricamente mais volátil do que o mercado.

Por exemplo, um título com beta de 1,3 é 30% mais volátil do que o mercado. Se o S&P 500 subir 5%, pode-se esperar que uma ação com beta de 1,3 suba 8%.

O beta é uma boa medida a ser usada se você deseja possuir ações, mas também deseja mitigar o efeito das oscilações do mercado.

Lucro por ação (EPS)

EPS é uma figura em dólar que representa a parte dos lucros de uma empresa, após impostos e dividendos de ações preferenciais, que é alocada para cada ação ordinária.

Os investidores podem usar esse número para avaliar quão bem uma empresa pode entregar valor aos acionistas. Um EPS mais alto gera preços de ações mais altos. O número é particularmente útil em comparação com as estimativas de lucros de uma empresa. Se uma empresa falha regularmente em cumprir as previsões de lucros, um investidor pode querer reconsiderar a compra das ações.

O cálculo é simples. Se uma empresa tem um lucro líquido de $ 40 milhões e paga $ 4 milhões em dividendos, a soma restante de $ 36 milhões é dividida pelo número de ações em circulação. Se houver 20 milhões de ações em circulação, o EPS é de $ 1,80 ($ 36 milhões / 20 milhões de ações em circulação).

Retornos históricos

Os investidores costumam se interessar por uma ação depois de ler as manchetes sobre seu desempenho fenomenal. Lembre-se de que são notícias de ontem.

Ou, como as brochuras de investimento sempre dizem: "O desempenho passado não é um indicador de retornos futuros."

Boas decisões de investimento devem levar em consideração o contexto. Uma olhada na tendência dos preços nas últimas 52 semanas, pelo menos, é necessária para ter uma noção de onde o preço de uma ação pode ir em seguida.

Análise Técnica e Fundamental

Você pode escolher investimentos para seu portfólio por meio de um processo de análise técnica ou análise fundamental. Vejamos o que esses termos significam, como eles diferem e qual é o melhor para o investidor médio.

Análise técnica

Os analistas técnicos vasculham enormes volumes de dados em um esforço para prever a direção dos preços das ações. Os dados consistem principalmente em informações de preços anteriores e volume de negócios.

Os analistas técnicos não estão interessados ​​na política monetária ou nos desenvolvimentos econômicos gerais. Eles acreditam que os preços seguem um padrão e, se puderem decifrar o padrão, poderão capitalizá-lo com negociações oportunas.

Nas últimas décadas, a tecnologia tem permitido que mais investidores pratiquem esse estilo de investimento porque as ferramentas e os dados estão mais acessíveis do que nunca.

Analise fundamental

Os analistas fundamentais consideram o valor intrínseco de uma ação. Eles olham para as perspectivas do setor, a qualidade da gestão da empresa, as receitas da empresa e sua margem de lucro.

Muitos dos conceitos discutidos ao longo desta peça são comuns no mundo do analista fundamental.

A análise técnica é mais adequada para quem tem tempo e nível de conforto com dados para colocar números ilimitados em uso. Caso contrário, a análise fundamental atenderá às necessidades da maioria dos investidores e terá a vantagem de fazer sentido no mundo real.

Gerenciar custos

Procure manter os custos baixos. Taxas de corretagem e os índices de despesas de fundos mútuos retiram dinheiro de seu portfólio.

Essas despesas custam a você hoje e no futuro. Por exemplo, em um período de 20 anos, taxas anuais de 0,50% em um investimento de $ 100.000 reduzirão o valor do portfólio em $ 10.000. No mesmo período, uma taxa de 1% reduzirá o mesmo portfólio em $ 30.000.

As taxas criam custos de oportunidade, forçando você a perder os benefícios da capitalização.

A tendência está com você. Muitas empresas de fundos mútuos e corretores online estão reduzindo suas taxas para competir por clientes. Aproveite a tendência e pesquise pelo menor custo.