Compre uma definição de spread

O que significa Buy A Spread?

Comprar um spread refere-se ao ato de iniciar uma estratégia de opções envolvendo a compra de uma determinada opção e a venda de uma opção semelhante e menos cara em uma única transação. As estratégias de opções envolvendo mais de um contrato a preços de exercício diferentes são chamadas de spread. Os spreads de opções, como outros instrumentos de negociação, podem ser iniciados com uma transação de compra ou venda. Um spread de opção comprado implica que ele tem um custo líquido e que o fechamento dessa estratégia de opção ocorrerá com uma transação de venda.

Compreendendo como comprar um spread

Os spreads de opções vêm em uma ampla variedade de construções, cada uma com uma ou mais estratégias de negociação especializadas por trás deles. Um spread inclui dois e até quatro contratos de opção. Todas as variações têm uma ordem de compra e de venda e o spread pode ser iniciado com qualquer uma delas. Quando um spread é comprado, todos os diferentes contratos que o compõem são pedidos ao mesmo tempo. As diferenças entre os preços de compra e de venda de cada contrato são combinadas, e isso ocasionalmente leva a uma maior eficiência de preço em mercados líquidos.

As ordens de compra geralmente implicam que o comerciante paga dinheiro para comprar o spread (também conhecido como um spread de débito) e espera vender o spread quando ele valer mais do que foi originalmente pago por ele. Comprar um spread neste contexto é abrir a negociação.

As ordens de venda também podem ser usadas para iniciar uma negociação e, quando isso acontece, a dinâmica é um pouco diferente. Iniciar ordens de venda geralmente implica que o trader coleta dinheiro para vender o spread (também conhecido como spread de crédito) e espera manter parte ou todo esse dinheiro à medida que o spread perde valor ou expira sem valor. Comprar um spread neste contexto é fechar a negociação antes do vencimento.

A força de um spread de opção é limitar cuidadosamente o risco enquanto usa a alavancagem para lucrar com a flutuação do preço do subjacente. A estratégia funciona melhor em ações ou contratos futuros de alta liquidez.

Spreads de débito comuns

As opções se espalham onde um contrato é comprado com um strike que é no dinheiro, e outro contrato é comprado simultaneamente com dois ou mais strikes out of the money, são negociantes de spread de débito de valor comum. Spread trades como esses são chamados spreads verticais já que as únicas diferenças entre as opções compradas e vendidas são os preços de exercício. O nome vem do cadeia de opções display, que lista as opções verticalmente por preços de exercício. Os dois principais spreads de débito vertical são direcionais por natureza: spreads de bull call e spreads de bear put.

Bull call se espalha envolvem a compra de opções de compra a um preço de exercício específico, ao mesmo tempo que vende ou subscreve o mesmo número de opções de compra no mesmo ativo e data de vencimento, mas a um preço de exercício mais alto. O bull call spread é usado quando um aumento moderado no preço do ativo subjacente é esperado.

Bear colocar spreads envolvem a compra de opções de venda a um preço de exercício específico, ao mesmo tempo que vende ou subscreve o mesmo número de opções de venda no mesmo ativo e na mesma data de vencimento, mas a um preço de exercício inferior. Um spread de venda em baixa é usado quando um declínio moderado no preço do ativo subjacente é esperado.

Tipos adicionais de spreads de débito freqüentemente negociados são spreads de calendário, spreads de borboleta, spreads de condor, backspreads de proporção e muitas outras variedades menos conhecidas. Em cada um desses casos, o negociante compra uma opção dentro ou perto da opção de dinheiro e vende outra opção fora do dinheiro, o que cria um débito líquido na conta. O lucro máximo é geralmente alcançado se o ativo subjacente fechar no momento do exercício da opção out-of-the-money mais distante.

Vantagem de Spreads de Compra

A principal vantagem dos spreads longos é que o risco líquido da negociação é reduzido. Vender as opções mais baratas ajuda a compensar o custo de compra da opção mais cara. Portanto, o desembolso líquido de capital é menor do que comprar uma única opção de uma vez. E acarreta muito menos risco do que negociar as ações ou títulos subjacentes, uma vez que o risco é limitado ao custo líquido do spread.

Se o negociante acredita que a ação ou título subjacente se moverá por uma quantia limitada entre a data de negociação e a data de vencimento, então um spread longo pode ser uma jogada ideal. No entanto, se as ações ou títulos subjacentes se movimentarem por um valor maior, o negociante desiste da capacidade de reivindicar esse lucro adicional. É a compensação entre risco e recompensa potencial que atrai muitos traders.