Definição da opção Knock-In

O que é uma opção Knock-In?

Uma opção knock-in é um contrato de opção latente que começa a funcionar como uma opção normal ("Knocks in") apenas quando um determinado nível de preço é atingido antes do vencimento. Knock-ins são um tipo de opção de barreira que são classificados como abatido ou um up-and-in. Uma opção de barreira é um tipo de contrato em que o pagamento depende do segurança subjacente preço e se atinge um determinado preço dentro de um período especificado.

Compreendendo as opções de Knock-In

As opções de encaixe são um dos dois principais tipos de opções de barreira, sendo o outro tipo opções de nocaute.

Uma opção knock-in é um tipo de contrato que não é uma opção até que um determinado preço seja atendido. Portanto, se o preço nunca for alcançado, é como se o contrato nunca tivesse existido. No entanto, se o ativo subjacente atingir uma barreira especificada, a opção knock-in passa a existir. A diferença entre uma opção de knock-in e knock-out é que uma opção de knock-in só existe quando o o título subjacente atinge uma barreira, enquanto uma opção de eliminação deixa de existir quando o título subjacente atinge um barreira.

As opções de barreira normalmente são mais baratas prêmios do que o tradicional opções de baunilha, principalmente porque a barreira aumenta as chances de a opção expirar sem valor. Um negociante pode escolher a opção de barreira mais barata (em relação a uma variedade comparável) se achar que é muito provável que o subjacente atinja a barreira.

Opção Knock-In Down-and-In

Suponha que um investidor compre um opção de colocar com um preço de barreira de $ 90 e um preço de exercício de $ 100. O título subjacente está sendo negociado a $ 110, e a opção expira em três meses. Se o preço do título subjacente atingir $ 90, a opção passa a existir e se torna uma opção comum com preço de exercício de $ 100. A partir daí, o titular da opção tem o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício de $ 100, mesmo que seja negociado abaixo de $ 90. É esse direito que dá o valor da opção.

A opção de venda permanece ativa até a data de vencimento, mesmo se o valor mobiliário subjacente voltar a ficar acima de $ 90. No entanto, se o ativo subjacente não cair abaixo do preço de barreira durante a vida do contrato, a opção down-and-in expira sem valor. Só porque a barreira foi atingida não garante um lucro na negociação, uma vez que o subjacente precisaria ficar abaixo de $ 100 (após acionar a barreira) para que a opção tivesse valor.

Opção Up-and-In Knock-In

Ao contrário de uma opção down-and-in, uma opção up-and-in só existe se o subjacente atinge um preço de barreira que está acima do preço do subjacente atual. Por exemplo, suponha que um comerciante adquira um up-and-in de um mês opção de chamada sobre um ativo subjacente quando ele está sendo negociado a $ 40 por ação. O contrato de opção de compra up-and-in tem um preço de exercício de $ 50 e uma barreira de $ 55. Se o ativo subjacente não atingir $ 55 durante a vida do contrato de opção, ele expira sem valor. No entanto, se o ativo subjacente subir para $ 55 ou mais, a opção de compra passaria a existir e o negociante seria no dinheiro.