Definição de Straddle e como usar esta opção

O que é um Straddle?

Um straddle é uma estratégia de opções neutras que envolve a compra simultânea de um por opção e um ligar opção para o título subjacente com o mesmo preço de exercício e o mesmo data de validade.

Um negociante lucrará com um longo straddle quando o preço do título sobe ou desce do preço de exercício em um valor superior ao custo total do Prêmio pago. O potencial de lucro é virtualmente ilimitado, contanto que o preço do título subjacente mude de forma acentuada.

Entendendo Straddles

De forma mais ampla, as estratégias straddle em finanças referem-se a duas transações separadas que envolvem o mesmo título subjacente, com as duas transações componentes compensando uma à outra. Os investidores tendem a empregar um straddle quando antecipam um movimento significativo no preço de uma ação, mas não têm certeza se o preço irá subir ou descer.

Um straddle pode dar ao negociante duas pistas significativas sobre o que o mercado de opções pensa sobre uma ação. O primeiro é o volatilidade o mercado está esperando da segurança. O segundo é a faixa de negociação esperada da ação na data de vencimento.

Juntando um Straddle

Para determinar o custo de criação de um straddle, deve-se somar o preço da opção de venda e da opção de compra. Por exemplo, se um negociante acredita que uma ação pode subir ou cair de seu preço atual de $ 55 após os ganhos em 1o de março, ele pode criar um straddle. O trader procuraria comprar uma opção de venda e uma opção de compra no exercício de $ 55 com data de vencimento em 15 de março. Para determinar o custo de criação do straddle, o trader adicionaria o preço de uma opção de compra de 15 de março de $ 55 e uma opção de venda de 15 de março de $ 55. Se as opções de compra e de venda forem negociadas por $ 2,50 cada, a despesa total ou prêmio pago seria de $ 5,00 para os dois contratos.

O prêmio pago sugere que a ação precisaria subir ou cair 9% em relação ao preço de exercício de $ 55 para obter lucro até 15 de março. O valor que se espera que a ação suba ou desça é uma medida da volatilidade futura esperada da ação. Para determinar quanto a ação precisa subir ou cair, divida o prêmio pago pelo preço de exercício, que é $ 5 / $ 55, ou 9%.

Descobrindo a faixa de negociação prevista

Os preços das opções implicam uma faixa de negociação prevista. Para determinar a faixa de negociação esperada de uma ação, pode-se adicionar ou subtrair o preço do straddle de ou para o preço da ação. Nesse caso, o prêmio de $ 5 poderia ser adicionado a $ 55 para prever uma faixa de negociação de $ 50 a $ 60. Se as ações fossem negociadas na zona de $ 50 a $ 60, o corretor perderia parte de seu dinheiro, mas não necessariamente todo. No momento do vencimento, só é possível obter lucro se o estoque subir ou cair fora da zona de $ 50 a $ 60.

Ganhando um Lucro

Se a ação caísse para $ 48, as opções de compra valeriam $ 0, enquanto as opções de venda valeriam $ 7 no vencimento. Isso geraria um lucro de $ 2 para o comerciante. No entanto, se a ação caísse para $ 57, as opções de compra valeriam $ 2 e as opções de venda valeriam zero, dando ao negociante uma perda de $ 3. O pior cenário é quando o preço das ações permanece igual ou próximo ao preço de exercício.

Exemplo do mundo real

Em outubro 18 de 2018, o mercado de opções estava implicando que as ações da AMD poderiam subir ou cair 20% em relação ao preço de exercício de $ 26 para o vencimento em novembro 16, porque custou $ 5,10 para comprar uma opção de venda e call. Colocou as ações em uma faixa de negociação de $ 20,90 a $ 31,15. Uma semana depois, a empresa divulgou resultados e as ações despencaram de US $ 22,70 para US $ 19,27 em outubro. 25. Nesse caso, o trader teria obtido lucro porque a ação caiu fora da faixa, excedendo o custo do prêmio de compra de opções de venda e opções de compra.

perguntas frequentes

O que é um straddle?

Na negociação de opções, um straddle ocorre quando o negociador compra uma opção de venda e uma opção de compra de um título subjacente simultaneamente. É importante ressaltar que tanto a opção de venda quanto a de compra terão datas de vencimento e preços de exercício idênticos. Um negociante aplicará esta estratégia de opções se esperar que o preço do título subjacente suba ou caia acentuadamente em qualquer direção. Quando o título subjacente inclina ou diminui mais do que o preço de exercício e o preço do prêmio pago, o negociador terá lucro.

O que é um exemplo de straddle?

Considere um trader que espera que as ações de uma empresa experimentem fortes flutuações de preço após o anúncio da taxa de juros em 15 de janeiro. Atualmente, o preço da ação é de $ 100. Por sua vez, eles criam um straddle comprando uma opção de venda de $ 5 e uma opção de $ 5 com um strike de $ 100 que expira em 30 de janeiro. O trader teria lucro se o preço do título subjacente estivesse acima de $ 110, ou abaixo de $ 90 no momento do vencimento.

Como você obtém lucro em um straddle?

Para determinar quanto um título subjacente deve subir ou cair para obter lucro em um straddle, divida o custo total do prêmio pelo preço de exercício. Por exemplo, se o custo total do prêmio fosse $ 10 e o preço de exercício fosse $ 100, ele seria calculado como $ 10 / $ 100 ou 10%. Aqui, o título deve inclinar ou diminuir mais de 10% do preço de exercício de $ 100.