O que significa ser comprado ou vendido um derivado?
UMA derivado é um tipo de título cujo valor depende de um ou mais ativos subjacentes. Os ativos subjacentes mais comuns incluem ações, títulos, commodities, moedas, taxas de juros e índices de mercado. Certos tipos de derivados podem ser usados para cobertura, ou seguro contra o risco de um ativo. Os derivativos também podem ser usados para especulação em apostas no preço futuro de um ativo ou para encontrar uma maneira de contornar as questões cambiais.
Compreendendo os derivados
Um derivado é um acordo contratual geralmente entre duas partes. Uma festa é baixo a derivada, enquanto a outra parte é grande a derivada. Quando uma parte compra um título derivado, diz-se que está comprando o derivado. Quando uma parte está vendida em um derivado, ela é a vendedora do derivado. Futuros e opções são exemplos de derivativos.
Principais vantagens
- Derivativos são contratos cujos valores são derivados de outros ativos, como ações, commodities ou moedas.
- As opções de ações - opções de compra e venda - são derivativos.
- Um trader otimista entra em uma opção de compra quando espera que o preço da ação-objeto suba e pode entrar em venda quando espera que o preço fique estável ou caia.
- Uma opção de venda longa é baixista sobre o subjacente e uma opção de venda curta expressa a disposição de comprar ações ao preço de exercício.
Opções de ações são derivados e vêm em dois tipos: opções de venda e opções de compra. Um contrato de opção de compra de ações dá ao comprador, ou titular, a opção ou o direito de comprar ou vender o subjacente ações a um preço predeterminado na data de vencimento da opção ou antes dela. Os comerciantes e investidores podem estar comprados em uma opção de compra ou de venda e, da mesma forma, também podem estar vendidos em uma opção de compra ou venda.
Indo longo, um derivado
As opções de compra e de venda são longas quando adquiridas como uma nova posição. Por exemplo, suponha que um comerciante é um longo opção de chamada no ABC das ações porque esse negociante está otimista com a ação e acredita que seu preço aumentará. Ao fazer a opção de compra, eles têm o direito de comprar 100 ações das ações subjacentes por contrato. Ao manter a chamada longa, o retorno do trader é positivo se, por meio do expiração, o preço da ação ABC excede o preço de exercício da opção de compra em mais do que o prêmio pago pela opção de compra.
Agora, suponha que um negociante esteja esperando que o estoque subjacente caia e queira fazer uma aposta de baixa. Eles compram um opção de colocar e agora estão comprados. Isso lhes dá o direito de vender o estoque no preço de exercício através da expiração.
As opções de compra e de venda longas podem ser fechadas a qualquer momento antes do vencimento, com a venda de um contrato com os mesmos termos. Portanto, se um investidor está comprado em 10 opções ABC de janeiro de 50 e deseja sair da posição, ele vende 10 opções de compra ABC de janeiro de 50 para fechar ou compensar. Nesse caso, o trader saiu da posição e não está comprado nem vendido. Eles têm abordado a posição longa e não tem posições abertas.
Posições vendidas em um derivado
Suponha que um negociante acredite que o preço da ação ABC irá diminuir ou negociar estável. Como resultado, eles vendem ou operam a descoberto em uma chamada. Uma vez que a opção de compra foi vendida, o vendedor ou escritor da opção de compra é obrigada a entregar as ações ao titular da opção de compra se a opção de compra for exercida. Por outro lado, se eles esperam que a ação se mantenha acima do preço de exercício de uma opção de venda ou se forem um comprador voluntário das ações no preço de exercício, eles podem vender ou ir curto a opção de venda.
O retorno para o vendedor da opção de venda ou compra é igual ao Prêmio recebido por abrir a posição. Ele pode ser coberto antes do vencimento por meio de uma compra compensada. No entanto, se a opção curta for atribuído, é tarde demais para fechar a posição. Isso significa que o detentor da opção de venda deve receber 100 ações por contrato ao preço de exercício e o detentor da opção de venda deve vender 100 ações por contrato.
The Bottom Line
Um derivado é um título financeiro cujo valor está vinculado ao de um ativo subjacente. Futuros e opções são dois exemplos comuns de derivados. Estar comprado em um derivativo significa que um investidor ou negociante comprou o derivado com a expectativa de um aumento de preço, Considerando que estar vendido em um derivado significa que um investidor ou negociante é um vendedor de um derivado com a expectativa de um preço diminuir.