Principais finanças de média capitalização

Quando os investidores são convidados a pensar nos EUA. setor financeiro, os maiores nomes como JPMorgan Chase & Co. (JPM), o Goldman Sachs Group, Inc. (GS), Bank of America Corporation (BAC) e Citigroup Inc. (C), muitas vezes serão os tipos de empresas que automaticamente vêm à mente. O que geralmente está mais abaixo na lista de candidatos a investimentos populares são os players de médio porte, como bancos regionais, bancos diversificados e seguradoras de propriedades e acidentes.

O grupo de financeiras que atualmente ocupa o mid-cap segmento tem uma média capitalização de mercado de US$ 5,66 bilhões e pode variar entre US$ 1,6 bilhão e US$ 12,5 bilhões, conforme medido pelo Índice S&P MidCap 400. No caso de grande capitalização financeiras, representadas pelas participações do Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), a capitalização de mercado média é de aproximadamente US$ 66 bilhões e variará de cerca de US$ 10 bilhões, que é o limite superior do segmento de média capitalização, até US$ 763 bilhões.

Neste artigo, analisamos várias das principais empresas financeiras de médio porte e discutimos por que esse segmento de nicho do mercado merece uma análise mais detalhada.

Identificando as principais ações financeiras de médio porte

Os investidores interessados ​​em pesquisar o setor financeiro de média capitalização podem considerar verificar as participações de um índice como o S&P MidCap 400 Financials. O índice compreende 61 participações de todos os Estados Unidos, que também são as participações de dentro do índice S&P 400 mais amplo que são classificados como membros do GICS Setor financeiro. Para investidores experientes, as 61 participações podem ser rastreadas com base em qualquer conjunto de critérios que se alinhem à estratégia de investimento, metas e tolerância ao risco.

Para os propósitos deste artigo, reunimos as 50 principais participações das cinco empresas mid-cap mais populares fundos negociados em bolsa (ETFs) com base no patrimônio líquido e, em seguida, classificou a lista com base no montante de capital investido nas empresas dos vários setores. A lista abaixo mostra as dez principais empresas financeiras com base no capital alocado dentro desses cinco fundos:

· Arthur J Gallagher & Co. (AJG)
· Webster Financial Corporation (EAP)
· Alleghany Corporation (S)
· First Horizon Corporation (FHN)
· Quinto Terceiro Bancorp (FITB)
· Ameriprise Financial Inc. (AMP)
· MSCI Inc. (MSCI)
· Descubra Serviços Financeiros (DFS)
· East West Bancorp Inc. (EWBC)
· American Financial Group Inc. (AFG.

Webster Financial Corporation (WBS)

Webster Financial Corporation (WBS) é um banco regional que fornece serviços financeiros para clientes na parte nordeste dos Estados Unidos. Além de oferecer os tipos de serviços comuns aos bancos comerciais e de consumo, a empresa se tornou um dos maiores fornecedores de soluções de benefícios para funcionários. A Webster Financial tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 9 bilhões em 18 de abril de 2022 e tem um forte histórico de consistente dividendo pagamentos desde 1987.

Olhando para o gráfico semanal abaixo, você pode ver que a ação superou com folga o Setor de Seleção Financeira SPDR Fund (XLF), um ETF popular usado para acompanhar o desempenho das finanças dentro do S&P 500, desde 2008-2009. Investidores otimistas esperariam que esse tipo de desempenho relativo forte continuasse, enquanto outros tipos de investidores, como aqueles que compram e vendem com base em padrões gráficos, podem optar por esperar que o desempenho da WBS convirja com o da ETF. UMA estratégia de negociação de pares procuraria lucrar com um retorno ao tipo de divergência entre os dois ativos que tem sido comum desde 2009. Independentemente da estratégia de investimento, o forte desempenho relativo deste banco regional sugere que pode valer a pena olhar mais de perto.

East West Bancorp, Inc. (EWBC)

East West Bancorp, Inc. (EWBC) é um banco comercial de médio porte de serviço completo com mais de 120 locais nas principais cidades dos Estados Unidos e da China. Fundamentalmente, a empresa tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 10,6 bilhões e registrou taxas de crescimento compostas em empréstimos totais, depósitos totais e ativos totais de 7%, 11% e 10%, respectivamente, entre dezembro 31 de dezembro de 2016 e dez. 31, 2021. O forte crescimento nas principais métricas, juntamente com um valor de mercado modesto, sugere que esse estoque financeiro provavelmente entrará nas listas de observação de ambos. valor e investidores de crescimento ao longo dos próximos anos.

Olhando para o gráfico semanal, é interessante notar como o preço superou fortemente durante os períodos de alta dos preços, mas também teve um desempenho inferior quando os preços estavam caindo. Esse tipo de comportamento é comum para empresas de média capitalização em cenários de mercado de baixa e é algo que os investidores avessos ao risco devem considerar.

American Financial Group, Inc. (AFG)

American Financial Group, Inc. (AFG) tem uma longa e orgulhosa história que remonta a 1872 com a fundação da Great American Insurance Company. Embora seu nome possa ter mudado, o foco da empresa em seguros não mudou. O American Financial Group tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 12,5 bilhões e tem mais de 7.500 funcionários em aproximadamente 120 escritórios em todo o mundo.

Olhando para o gráfico semanal abaixo, você pode ver que a ação superou fortemente o ETF XLF na última década. Mais uma vez, como no caso do East West Bancorp mencionado acima, o preço das ações do American Financial Group teve um desempenho muito superior durante os períodos de aumento dos preços, mas também volatilidade e vê períodos de desempenho inferior durante cenários de mercado de baixa, o que é algo a ser considerado do ponto de vista do gerenciamento de risco.

A linha inferior

Quando se trata de investir no setor financeiro, a maior parte da atenção dos investidores é direcionada para os maiores nomes do mercado. Embora investir em bancos regionais de médio porte relativamente desconhecidos ou companhias de seguros possa não parecer tão atraente quanto possuir ações de bancos de investimento globais, a relativa O desempenho do grupo, como mostrado nos gráficos acima, sugere que há retornos significativos disponíveis para aqueles que estão dispostos a fazer a pesquisa e comprar ações que voam abaixo o radar.