Opção de venda ativo ou nada
O que é uma opção de venda de ativos ou nada?
Uma opção de venda de ativo ou nada fornece um retorno fixo se o preço do activo subjacente está abaixo do preço de exercício na opção data de validade. Se, em vez disso, estiver acima do preço de exercício, a opção expira sem valor.
As opções de venda de ativo ou nada são um tipo de Opção binária, que também são conhecidos como "opções digitais. "Eles são assim chamados porque seu sucesso ou fracasso se baseia em uma proposição sim-ou-não (binária).
Principais vantagens
- As opções de venda de ativo ou nada são liquidadas com a entrega física do ativo subjacente se a opção expirar no dinheiro.
- Essas opções binárias pagam um pagamento predeterminado, ou então, ou zero no vencimento.
- As opções de ativo ou nada podem ser uma proteção de risco simplificada.
Compreendendo as opções de venda de ativos ou nada
Ao contrário das opções de venda normais, as opções de venda de ativo ou nada não pagam a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado do ativo subjacente. Na verdade, as opções de venda de ativo ou nada não permitem que o detentor da opção assuma uma posição no ativo subjacente. Em vez disso, eles simplesmente fornecem um pagamento fixo se o preço de mercado estiver abaixo do preço de exercício no momento do vencimento.
A maioria das opções de venda de ativos ou nada são negociadas fora dos Estados Unidos e geralmente são estruturadas como Opções europeias. diferente Estilo americano opções, as opções europeias só podem ser exercidas em suas data de vencimento.Embora algumas opções binárias permitam a execução antes da data de expiração, isso normalmente reduz o pagamento recebido.
Opções binárias
Nos Estados Unidos, um local popular para negociar opções binárias é o Bolsa de Derivativos da América do Norte (Nadex), uma plataforma baseada em Chicago que é regulamentada pelo Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Exemplo do mundo real de uma opção de venda de ativo ou nada
Suponha que você seja um negociante de opções que acredita que as ações da XYZ Corporation devem cair nesta sexta-feira, devido a um relatório de ganhos que você suspeita que desapontará os investidores. As ações estão sendo negociadas atualmente a US $ 30 cada e, embora você duvide que a queda seja muito dramática, está bastante confiante de que ocorrerá uma queda.
Procurando uma forma de lucrar com sua previsão, você encontra uma opção de venda ativo-ou-nada que vence na sexta-feira, no final do pregão, com um preço de exercício de $ 25. Os termos do contrato estabelecem que se o preço de mercado das ações XYZ estiver abaixo de $ 25 no final da negociação na sexta-feira, você receberá uma quantia fixa de $ 50. Se, por outro lado, as ações estiverem acima de $ 25, seu pagamento será zero. Convencido de que XYZ diminuirá para menos de US $ 25 na sexta-feira, você decide comprar a opção.
Na sexta-feira, o XYZ reporta ganhos ainda mais decepcionantes do que você imaginava. A reação dos investidores e analistas é fortemente negativo, com a ação caindo para $ 10 por ação.
No final do dia, você tem sentimentos confusos. Por um lado, sua opção de venda de ativo ou nada era lucrativa, fornecendo uma quantia fixa de $ 50. Por outro lado, se a opção que você comprou era regular (ou "baunilha simples") opção de venda em vez de opção de venda ativo-ou-nada, você pode ter lucrado ainda mais com o declínio impressionante de XYZ.