Ouro pode brilhar em 2019

O ouro obteve um impulso a partir de comentários recentes de Fed presidente Jerome Powell, indicando que taxa de juros pode estar se aproximando de "neutro". Em caso afirmativo, o Banco Central desacelerará sua atividade de aumento de taxa em 2019, permitindo que o metal amarelo teste níveis de resistência que frustraram os insetos do ouro nos últimos cinco anos. Espero que Powell esclareça sua aparente dovishness no conferência de imprensa que segue o Dec. 19 decisão de taxa de juros.

O ouro também pode se beneficiar se a economia dos EUA desacelerar, mas inflação continua a crescer como resultado protecionista políticas que estão adicionando custos ocultos aos bens de consumo diários. O Fed pode ficar paralisado nesse cenário duplamente baixista, forçado a ficar de braços cruzados ou até mesmo reduzir as taxas para lidar com uma iminente recessão. As tensões políticas mundiais também podem gerar preços mais altos do ouro, reforçando a mercadoria reputação de longa data como Porto Seguro.

Os próximos 90 dias esclarecerão o tom de negociação do ouro em 2019, com os participantes do mercado totalmente focados no impasse comercial entre a China e os EUA. tarifa hit list pode chocar a economia dos EUA em uma contração cíclica, enquanto os bugs do ouro obtêm grande alívio depois de anos vendo seu comércio favorito ir a lugar nenhum. Por outro lado, um acordo e uma reaproximação poderiam adicionar outra perna ao envelhecimento mercado de touro enquanto o ouro volta para US$ 1.000 por onça.

Gráfico de Ouro de Longo Prazo (2008 – 2018)

o SPDR Gold Trust (GLD) atingiu US$ 68,81 em novembro de 2008, o que corresponde a US$ 681 no ouro contrato futuro. Ele voltou à resistência na alta de 2008 perto de US$ 100 (e US$ 1.000) no primeiro trimestre de 2009 e caiu em um padrão lateral que completou a alça dentro de um copo e alça padrão de fuga. Os sinais de compra surgiram em setembro de 2009, quando o metal amarelo eliminou a resistência e entrou em um dos avanços de tendência mais fortes da história moderna.

A commodity quase dobrou de preço em setembro de 2011, finalmente chegando a US$ 185,85 (e US$ 1.911,60), e caiu drasticamente em janeiro de 2012. O declínio ficou perto de US$ 150, produzindo um salto robusto que esculpiu a próxima perna dentro de um triângulo descendente topo. Esse padrão de baixa foi concluído em abril de 2013 e quebrou para o lado negativo, estabelecendo uma grande barreira que o ouro pode não montar em nossas vidas.

O ouro atingiu o fundo perto de US$ 100 (e US$ 1.000) no final de 2015, após uma longa série de altas mais baixas e mínimas mais baixas e subiu em uma forte onda de recuperação que parou acima de US$ 130 (US$ 1.300) em julho 2016. O fundo e o contrato de futuros foram negociados dentro dos limites dessa oscilação de preço de oito meses para últimos dois anos e meio, destacando a intensa inércia que pode levar um choque do sistema para desalojar. Infelizmente, a interrupção do livre comércio pode gerar esse catalisador de baixa.

O primeiro balançar alto após a quebra de 2013 agora marca o ponto inicial em uma queda linha de tendência (linha vermelha) que organizou os últimos cinco anos de ação de preço em um potencial cabeça e ombros invertidos padrão de fundo. Os testes no primeiro e segundo trimestres de 2018 não conseguiram aumentar a resistência, enquanto a desaceleração em agosto registrou uma baixa potencial mais alta. Juntamente com os ciclos mensais de alta, essa estrutura de preços deve gerar outra teste em resistência no primeiro ou segundo trimestre de 2019.

Uma fuga produziria uma meta de movimento medida em torno de US$ 160 (e US$ 1.600), mas a quebra de 2013 poderia minar essa previsão, pelo menos na primeira onda de rally. O .618 Retração de Fibonacci da queda de três anos poderia oferecer uma meta mais confiável, elevando o fundo e o contrato acima de US$ 150 (e US$ 1.500) pela primeira vez desde abril de 2013. Por sua vez, isso poderia render uma ação de preço mais desafiadora, com forte resistência negando as esperanças dos bugs de ouro de um rali para novos máximos.

A linha inferior

O ouro pode se beneficiar das tensões comerciais mundiais e de um Fed mais moderado em 2019, finalmente superando a resistência de cinco anos.