Ações de construtoras lutando em mínimos de 52 semanas
Ascendente taxa de juros colocaram um peso morto no setor de construção residencial até agora em 2018, derrubando o ETF iShares US Home Construction (ITB) para um mínimo de 52 semanas. Mesmo assim, a demanda por novas residências permanece extraordinariamente forte, como evidenciado pela alta de segunda-feira orientação da página inicial do KB (KBH). As ações subiram mais de 7% na terça-feira pré-mercado mas estava sendo vendido agressivamente na primeira hora da sessão regular. O trader deve procurar a Lennar Corporation (LEN) para lançar mais luz sobre a força ou fraqueza da indústria em 1º de outubro. 3.
o Reserva Federal deve aumentar as taxas de referência pela oitava vez na tarde de quarta-feira, aumentando os ventos contrários do setor, mas a previsão de longo prazo do banco central será igualmente importante para as ações de construção residencial. Uma perspectiva agressiva provavelmente se traduzirá em taxas de 2019 mais altas do que as atualmente descontadas por Futuros do Fed
, enquanto uma perspectiva dovish pode sustentar a pressão de compra, aumentando as esperanças de que o apertando ciclo chegará ao fim antes da virada da década. (Veja também: O impacto de um aumento da taxa de juros do Fed.)o ETF de construção residencial nos EUA veio a público perto de US$ 50 em 2006 e entrou em um tendência de baixa que terminou em um dígito durante o colapso econômico de 2008. A onda de recuperação subsequente parou em meados da adolescência em 2010, dando lugar a um declínio que completou um longo prazo fundo duplo reversão em 2011. O fundo então ganhou terreno em dois fortes impulsos de alta, interrompidos por um pequeno aumento entre 2013 e 2016.
o tendência de alta atingiu US$ 46,56 em janeiro de 2018, gerando um declínio vertical seguido por uma série de sete meses de máximas e mínimas mais baixas cruzando os 200 dias média móvel exponencial (EMA). A média móvel agora rolou, indicando que uma altavolume Um aumento acima de US$ 38,50 é necessário para aliviar a deterioração das perspectivas técnicas. Mesmo assim, os acionistas permaneceram teimosamente leais, com acumulação leituras mantendo-se relativamente perto do pico de 2018. (Para mais, consulte: iShares U.S. Construction vs. SPDR Homebuilders: Comparando ETFs Homebuilder.)
Página inicial do KB ações caíram para um dígito em 2008 e quebraram Apoio, suporte em 2011, caindo para um mínimo de 20 anos em US$ 5,02. O salto subsequente parou em meados de US$ 20 em 2013, dando lugar a uma ampla desaceleração que registrou uma baixa mais alta no início de 2016. O estoque voltou a resistência em julho de 2017 e estourou três meses depois, chegando a US $ 30 em janeiro de 2018. Sua trajetória desde então é semelhante à do fundo setorial, com um canal em declínio testando a paciência dos seguidores de tendências de longo prazo.
No entanto, a ação voltou a quebrar a quebra de 2017 e 0,786 Retração de Fibonacci níveis em agosto, desencadeando um sinal de compra que precisa de confirmação por meio de ação de preço mais ampla. Isso pode acontecer se a ação puder ser negociada acima e manter a EMA de 200 dias no quarto trimestre. Os participantes do mercado interessados também devem observar os níveis de volume porque não será necessário muito poder de compra para elevar o estoque a um patamar fase de acumulação que poderia sinalizar um fundo de longo prazo. (Veja também: Ações imobiliárias atingidas pelo aumento das taxas de hipoteca.)
Lennar as ações foram vendidas de US$ 60 superiores em 2005 para uma baixa de 13 anos em US$ 3,42 em 2008. A onda de recuperação subsequente parou em meados de US$ 50 em 2015, gerando um declínio de 29 pontos em 2016, seguido por um salto de 2017 que atingiu a alta anterior em julho. Uma fuga de outubro registrou fortes ganhos em janeiro de 2018, revertendo menos de quatro pontos acima da alta de 2005. Ele falhou na fuga apenas uma semana depois, entrando em um persistente correção que está testando a baixa de 2018.
A ação está mal posicionada em comparação com o KB Home e o fundo do setor, preso muito mais baixo nas 52 semanas faixa de negociação. Como resultado, a Lennar provavelmente precisaria de uma surpresa positiva significativa na próxima semana relatório de ganhos para estancar o sangramento e iniciar o processo de recuperação. Esse desempenho inferior destaca a necessidade de uma seleção cuidadosa de ações se você estiver se preparando para mergulhar de novo nesse setor conturbado.
A linha inferior
A orientação otimista do KB Home pode desencadear um comício de alívio nas construtoras de casas atrasadas, mas o Fed provavelmente terá a palavra final sobre o preço do quarto trimestre ação, com um cronograma agressivo de alta de juros favorecendo mínimas ainda mais baixas para o setor nos próximos meses. (Para leitura adicional, confira: JPMorgan fica abaixo do peso nessas 5 construtoras.)
