Ações da Wells Fargo podem cair 9% à medida que as estimativas caem

(Nota: O autor desta análise fundamental é um escritor financeiro e gerente de portfólio.)

Wells Fargo & Co's (WFC) subiu mais de 14% desde o final de abril. Mas a análise técnica sugere que as ações podem cair até 9% nas próximas semanas.

O maior problema pode estar nos fundamentos do negócio. Os analistas vêm reduzindo suas metas de lucro e receita para a empresa desde meados de janeiro. Além disso, o preço-alvo médio também caiu.

WFC dados por YCharts

Desdobramento Técnico

A ação vinha subindo em um canal de negociação desde o fundo em abril. Mas as ações caíram abaixo da faixa inferior desse canal no início de setembro. Agora, as ações estão acima de um nível de suporte em US$ 57,20. Se a ação cair abaixo desse nível de suporte técnico, pode cair para cerca de US$ 52,50, uma queda de quase 9% em relação ao preço atual em torno de US$ 57,40.

O índice de força relativa também tem tendência de baixa desde o final de julho, apesar das ações continuarem subindo, uma divergência de baixa. Isso sugere que o momento de alta está deixando o estoque.

Reduzindo Metas e Estimativas

Mas isso não é tudo, porque os analistas também estão cada vez mais pessimistas com as ações, o preço-alvo médio das ações caiu para US$ 62,80. Isso está abaixo de aproximadamente US$ 66 em meados de janeiro, uma queda de quase 5%.

As reduções de preço-alvo são resultado da queda nas estimativas de lucros. As estimativas de ganhos para 2018 caíram quase 8%, para US$ 4,44, de US$ 4,80 desde o início do ano. Enquanto isso, as estimativas de ganhos de 2019 diminuíram aproximadamente 3% para US$ 5,18, de US$ 5,33. A previsão para 2020 também cai quase 7%, para US$ 5,77, de US$ 6,19.

Estimativas de EPS do WFC para o próximo ano fiscal dados por YCharts

A perspectiva de receita também está enfraquecendo e deve cair quase 1% em relação a 2017, para US$ 87,8 bilhões, abaixo da previsão anterior de US$ 90,2 bilhões. Enquanto isso, a previsão de receita para 2019 caiu mais de 4%, para US$ 87,6 bilhões, enquanto as estimativas para 2020 caíram quase 8%, para US$ 89,6 bilhões.

Curva de Rendimento

Outro obstáculo é a curva de juros, que se achatou. O spread entre o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos menos o Tesouro dos EUA de 2 anos caiu para 23 pontos-base. Isso está abaixo de cerca de 33 pontos base em meados de julho.

As ações da Wells Fargo tiveram uma boa corrida nos últimos meses, mas parece que podem estar chegando ao fim.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da carteira de crescimento temático de longo prazo ativamente gerenciada da empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e/ou profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. Desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.