Estoques de chips podem ter superado após avanço histórico

O índice de semicondutores PHLX (SOX) pode ter superado após um rali histórico que adicionou mais de 50% em oito meses. Se sim, um intermediário correção pode durar meses e cair o índice entre 15% e 25% para Apoio, suporte perto de 1.500. Mais importante ainda, os melhores desempenhos do setor podem registrar perdas muito maiores, alimentadas por um excesso de oferta de acionistas fracos que não estão prestando atenção ao risco crescente.

O índice finalmente completou uma viagem de ida e volta para os anos 2000 bolha da internet top no início de 2018 e entrou em um período de testes que finalmente terminou com uma fuga confirmada no segundo semestre de 2019. Ganhos extraordinários desde aquela época fazem todo o sentido porque o evento desencadeou sinais de compra de longo prazo, induzindo analistas de todo o mundo a atualizar o setor. No entanto, a impressionante vantagem aumentou força relativa leituras extremamente sobrecomprado níveis ao mesmo tempo que os ventos contrários emergentes ameaçam derrubar o mercado em alta de uma década.

As ações de chips são particularmente vulneráveis ​​à economia chinesa, que agora está sob pressão como resultado do comércio tarifas e o surto de coronavírus. Um colapso na cadeia de suprimentos pode prejudicar os lucros de muitos fabricantes dos EUA, possivelmente compensado até certo ponto por preços mais altos. O desempenho do grupo também tende a acompanhar a economia dos EUA, que agora está engajada em uma expansão de uma década que cresceu "longamente no dente".

Uma resolução rápida do surto de vírus pode salvar o dia, mas isso não é provável porque os surtos no passado recente levaram cerca de 13 semanas para que os números de infecção se estabilizassem. Além disso, esse vírus parece muito mais virulento do que os poucos surtos com os quais os americanos foram forçados a lidar em últimas décadas, acrescentando um risco considerável para investidores marginalizados que desejam usar preços de ações mais baixos para recarregar posições.

Gráfico de longo prazo SOX (2000 – 2020)

O índice subiu para 1.362 em março de 2000 e quebrou de um padrão de topo alguns meses depois, entrando em uma forte tendência de baixa que registrou uma perda surpreendente de 85% na baixa de outubro de 2002 em 209. Um salto no final de 2003 parou perto de 550, marcando um nível de resistência que levou mais 11 anos para superar. Ele foi vendido mais uma vez durante o colapso econômico de 2008, rompendo o suporte de 2002 antes de atingir o nível mais baixo em 12 anos.

Uma fuga de 2014 acima da resistência de 2003 gerou mais de dois anos de ação lateral em novo apoio, seguido por uma fuga secundária após a eleição presidencial de 2016. O índice finalmente completou uma retração de 100% no pico de 2000 em janeiro de 2018 e se estabeleceu em um padrão lateral que quebrou o suporte de curto prazo no quarto trimestre, caindo para 17 meses baixo. Isso marcou uma oportunidade histórica de compra, antes de uma tendência de alta de 2019 que parou perto de 1.600 em abril.

A ação de alta do preço eliminou esse nível de resistência em outubro, gerando uma nova perna de rali que registrou uma alta histórica em 1.975 em 1º de janeiro. 24, assim como as manchetes do coronavírus chamaram a atenção do mercado. O índice caiu cerca de 125 pontos em reação às notícias e agora se estabeleceu em uma baixa de três semanas. Mais importante, renunciou à maior parte dos ganhos de 2020, colocando novos acionistas do setor em posições perdedoras.

O mensal oscilador estocástico entrou em um ciclo de compra de longo prazo em janeiro de 2019 e entrou em um ciclo de venda em maio. A pressão de venda durou pouco, com o indicador subindo novamente e atingindo o nível de sobrecompra em novembro. Agora está definido para fechar o mês com uma baixa cruzamento ao mesmo tempo, a barra de preço mensal imprime um sinal de baixa castiçal estrela cadente. Embora estes não sejam sinais de venda genuínos, pelo menos ainda, eles alertam os participantes do mercado para apertar pára e obter lucros parciais.

A linha inferior

O índice de semicondutores pode ter superado após um poderoso avanço que registrou uma série de máximos de todos os tempos.

Divulgação: O autor não detinha posições nos títulos mencionados no momento da publicação.