Visa e Mastercard sobem 12% em lucros robustos

(Nota: O autor desta análise fundamental é um escritor financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da V e MA.)

Ações de fintech gigantes Visa Inc. (V) e MasterCard Inc. (MA) aumentaram 39% e 56%, respectivamente, no ano passado, esmagando a S&P 500de apenas 15,5%. Se você pensou que os dois processadores de pagamento no centro da comércio eletrônico ecossistema terminaram de subir, pense novamente. Os analistas esperam que as ações de ambas as empresas aumentem 1%. Uma perspectiva melhor para ambas as empresas está impulsionando o otimista sentimento.

Visa esmagou analistas estimativas de ganhos em quase 10% quando divulgou os resultados fiscais do quarto trimestre no final de julho, com receita que superou as previsões em aproximadamente 3%. A MasterCard fez o mesmo, com ganhos superando as estimativas em quase 9%, enquanto a receita veio em linha. Como resultado, os analistas não apenas aumentaram seus metas de preço mas estão elevando suas perspectivas de lucro para os próximos anos.

V dados por YCharts

Aumentando as metas

Os analistas agora têm um preço-alvo médio da Visa de US$ 157,50, 12% superior ao preço atual das ações de aproximadamente US$ 140,70. Enquanto isso, a MasterCard deve subir cerca de 12% para um preço-alvo médio de US$ 226 em relação ao preço atual de cerca de US$ 203. No mês passado, ambas as metas de preços aumentaram cerca de 8%.

Dados V por YCharts

Mais lucros

O motivo do otimismo é a perspectiva de crescimento mais forte. No mês passado, os analistas elevaram suas perspectivas de ganhos para a MasterCard, quase 2% em 2019 e 3% em 2020. Os ganhos da MasterCard agora devem subir 40% em 2018 e cerca de 17% em 2019 e 2020. As perspectivas para a Visa também melhoraram, com ganhos em 2019 subindo 1% e 2% em 2020. Espera-se que a Visa aumente os lucros em cerca de 32% em 2018 e cerca de 16% nos próximos dois anos.

Estimativas MA EPS para o ano fiscal atual dados por YCharts

Forte crescimento de vendas

As estimativas de receita também aumentaram, mas em grau muito menor, com as perspectivas de receita da Visa aumentando cerca de 1% para cada um dos próximos dois anos, enquanto as previsões da MasterCard são estáveis ​​para até 1%. Mas acima de tudo ano após ano espera-se que as taxas de crescimento sejam fortes, com a receita da MasterCard prevista para aumentar em cerca de 12% nos próximos dois anos, enquanto a Visa deverá aumentar cerca de 11%.

Nenhuma das empresas é uma pechincha, com a MasterCard negociando 27 vezes as estimativas de ganhos de 2019 e a Visa negociando 26 vezes as estimativas de 2019. Mas se as duas empresas puderem continuar a aumentar os lucros em ritmos mais rápidos do que o esperado, aqueles múltiplos de ganhos ao longo do tempo pode cair à medida que as estimativas aumentam, e isso provavelmente significa que os preços das ações podem continuar subindo.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da carteira de crescimento temático de longo prazo ativamente gerenciada da empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer valores mobiliários específicos, investimentos ou estratégias de investimento. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro qualificado e/ou profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. Desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.