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Movimentos de mercado

A nova semana de negociação começou um pouco sem intercorrências na segunda-feira, temporada de ganhos continuou e os investidores permaneceram tão confusos como sempre sobre a trajetória da taxa de juros de curto prazo do Fed. As ações foram principalmente positivas ao longo do dia, mas terminaram com ganhos bastante mornos em geral na ausência de grandes catalisadores de movimentação de mercado.

Na semana passada, os membros do Fed criaram uma boa quantidade de incerteza e confusão ao fazer pontos aparentemente contraditórios em relação ao Fed política monetária. O presidente do Fed de Nova York, John Williams, pareceu soar altamente dovish tom em um discurso, até que seus comentários foram desfeitos por um porta-voz que alegou que Williams havia sido mal interpretado. Então, o presidente do Fed de Boston, Eric Rosengren, indicou na CNBC que não queria "afrouxar se a economia estiver indo perfeitamente bem sem essa flexibilização", contradizendo os recentes tons agressivos do Fed.

Essas mensagens confusas deixaram os investidores coçando a cabeça sobre onde estarão as taxas de juros após o próximo Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) no final do mês. Embora a probabilidade vista pelo mercado de qualquer corte de taxa em uma semana e meia ainda seja de 100%, há agora expectativas muito mais altas de um corte de taxa de 25 pontos base (77,5%) versus um corte de taxa de 50 pontos base (22.5%). Esses números foram praticamente revertidos na semana passada, após o discurso prematuramente dovish do presidente do Fed de Nova York.

Apesar da atual confusão do Fed, os mercados resistiram bem na segunda-feira após a retração da semana passada de novos recordes. No geral, porém, as ações têm sido agitadas e em um claro consolidação. Conforme mostrado no gráfico S&P 500, essa consolidação tomou a forma de uma pequena triângulo ou galhardete padronizar. Normalmente, essas consolidações são resolvidas em rompimentos significativos. Para o S&P 500, a direção técnica de tal rompimento é levemente inclinada para o lado positivo, dadas as características predominantes de tendência de alta e padrão de flâmula.

No entanto, dados os riscos futuros em relação à reunião do FOMC no final de julho e os principais lançamentos de lucros futuros, a direção é muito menos clara. No caso de qualquer fuga de alta em território novo e inexplorado, a primeira grande meta de alta está em torno do nível 3.090, que é um importante 161,8% Extensão Fibonacci nível.

VIX Near Major Support

Nós discutimos o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) aqui, principalmente devido aos níveis baixos que o índice vem atingindo ultimamente. O VIX, também conhecido como "Fear Gauge", representa a volatilidade de curto prazo no índice S&P 500 opções. Indiretamente, mede os medos e preocupações dos investidores sobre o mercado em geral. Uma leitura mais alta indica maiores expectativas de volatilidade e, portanto, medo potencialmente maior. Uma leitura mais baixa denota expectativas mais baixas de volatilidade e mais complacência nos mercados.

Após o dia de negociação relativamente sem intercorrências de segunda-feira e o aumento modesto nos mercados de ações, o VIX voltou para meados dos 13. Embora isso ainda seja mais alto do que no início da semana passada, o VIX ainda está muito abaixo da média de 50 dias (um pouco acima de 15) e da média de 200 dias (um pouco acima de 17).

Este ano, o maior nível de suporte para o VIX foi em torno de 12. Apenas muito brevemente o índice caiu abaixo de 12 em qualquer ponto deste ano. Isso é importante observar, pois o VIX está entre os índices de mercado com maior reversão à média – maior volatilidade tende a seguir menor volatilidade e vice-versa. O VIX em si não é negociável, mas existem opções negociáveis ​​e produtos negociados em bolsa (como fundos negociados em bolsa e notas negociadas em bolsa) que podem ser usados ​​para expressar uma opinião sobre a volatilidade do mercado.

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Petróleo bruto salta após apreensão de navio-tanque

Os contratos futuros de petróleo bruto subiram cerca de 1% na segunda-feira, depois que a Guarda Revolucionária do Irã apreendeu um petroleiro britânico na sexta-feira em retaliação para uma apreensão anterior de um navio-tanque iraniano pelo Reino Unido A apreensão pelo Irã na semana passada levantou preocupações com o fornecimento de petróleo, impulsionando o petróleo bruto preços.

Parece duvidoso, no entanto, que este incidente por si só tenha um impacto duradouro no petróleo bruto. A ofuscar quaisquer preocupações de oferta de curto prazo provavelmente estarão os temores contínuos de que a demanda global diminuirá devido à desaceleração do crescimento econômico em todo o mundo.

Conforme mostrado no gráfico, o preço dos EUA. West Texas Intermediário o petróleo bruto recuperou recentemente o nível de suporte de US$ 55,00. Dada a tendência de baixa prevalecente nos preços do petróleo bruto, qualquer nova quebra abaixo desse nível provavelmente levará a uma queda em direção à próxima grande meta de baixa em torno do nível de suporte de US$ 51,00.

A linha inferior

A nova semana de negociação traz lançamentos críticos de lucros e mais especulações sobre a trajetória da taxa de juros do Fed. Os mercados de ações permanecem em consolidação logo após novos recordes e parecem prontos para uma possível quebra. A direção do rompimento dependerá em grande parte dos ganhos e das palavras e ações do Fed nos próximos dias e semanas. Embora a volatilidade seja baixa e a complacência alta no atual ambiente de mercado, essa dinâmica provavelmente mudará no curto prazo, fazendo com que o mercado rompa sua atual consolidação.

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