Definição de bens imobiliários de capital privado
O que é patrimônio de private equity?
Imobiliário de private equity é um classe alternativa de ativos composto de investimentos públicos e privados agrupados profissionalmente no imobiliária mercados. O investimento em imóveis de private equity envolve a aquisição, financiamento e propriedade (direta ou indireta) de propriedade ou propriedades por meio de um fundo de investimento.
Os bens imobiliários de capital privado não devem ser confundidos com um fundo de investimento imobiliário de capital, ou REIT de capital, que são ações negociadas publicamente que representam investimentos imobiliários cujas receitas são geradas principalmente por meio de rendas de aluguel de seus ativos imobiliários.
Principais vantagens
- O imobiliário de private equity é um fundo gerido profissionalmente que investe no mercado imobiliário.
- Ao contrário dos REITs, o investimento em imóveis de private equity requer uma quantidade substancial de capital e pode estar disponível apenas para investidores de alto patrimônio líquido ou credenciados.
- Esse tipo de investimento costuma ser mais arriscado e caro do que outras formas de fundos de investimento imobiliário, mas retornos de 8% a 10% não são incomuns.
Compreendendo bens imobiliários de capital privado
Capital privado fundos imobiliários permitem indivíduos de alta renda (HWNIs) e instituições, como doações e fundos de pensão, para investir em ações e dívidas relacionadas a ativos imobiliários.
Usando um estratégia de gestão ativa, o setor imobiliário de private equity adota uma abordagem diversificada em relação à propriedade. Sócios gerais (GPs) investem em uma variedade de tipos de propriedades em diferentes locais, que podem variar de novos empreendimentos a propriedades de terra para completar o redesenvolvimento de propriedades existentes, ou injeções de fluxo de caixa em dificuldades propriedades.
Os investimentos imobiliários de capital privado são comumente agrupado e pode ser estruturado como parcerias limitadas (LPs), sociedades de responsabilidade limitada (LLCs), S-corps, C-corps, fundos de investimento coletivo, REITs privados, contas de seguradoras separadas ou outras estruturas jurídicas.
Considerações Especiais
Investir em bens imóveis de private equity requer um investidor com uma perspectiva de longo prazo e um avanço significativo capital compromisso - mais de $ 250.000 inicialmente e investimentos subsequentes ao longo do tempo. Pouca flexibilidade e liquidez são oferecidos aos investidores, uma vez que a janela de comprometimento de capital normalmente requer vários anos.
Períodos de bloqueio para private equity, os imóveis podem, às vezes, durar mais de uma dúzia ou mais anos. Além disso, as distribuições podem ser lentas porque geralmente são pagas com o fluxo de caixa, e não com a liquidação total - os investidores não têm o direito de exigir uma liquidação. Além disso, os gestores de fundos normalmente cobram um Estrutura de taxas 2 e 20, custando aos investidores 2% dos ativos investidos ao ano mais 20% dos lucros.
A seguinte categoria de investidor investe em imóveis de private equity:
- Instituições (fundos de pensão e fundos sem fins lucrativos) e terceiros, como gestores de ativos investindo em nome de instituições
- Privado investidores credenciados
- Indivíduos com alto patrimônio líquido (HWNIs)
Os fundos criados para investidores individuais geralmente exigem que o investimento seja financiado no momento da assinatura do contrato de investimento, enquanto os fundos criados para investidores institucionais exigem um compromisso de capital. Esse capital é então retirado à medida que investimentos adequados são feitos. Se nenhum investimento for feito durante o período de investimento especificado pelo acordo, nada pode ser retirado do compromisso.
O investimento imobiliário de private equity é arriscado, mas também pode fornecer retornos elevados.
Retorno de bens imobiliários de capital privado
Apesar da falta de flexibilidade e liquidez, esse tipo de investimento pode proporcionar alto potencial de renda com preço forte apreciação. Retornos anuais na faixa de 6% a 8% para estratégias principais e de 8% a 10% para estratégias core-plus não são incomuns.
Os retornos para estratégias de valor agregado ou oportunistas podem ser consideravelmente maiores. Dito isso, os imóveis de private equity são arriscados o suficiente para que os investidores percam todo o seu investimento se um fundo apresentar desempenho inferior.
Os fundos imobiliários de private equity tornaram-se populares na década de 1990 em meio à queda dos preços dos imóveis, como forma de arrematá-los à medida que os valores caíam. Anteriormente, a maioria dos investimentos imobiliários institucionais aderiam aos ativos principais.
Tipos de investimentos imobiliários de capital privado
Prédios de escritórios (arranha-céus, escritórios urbanos, suburbanos e jardins); propriedades industriais (armazém, pesquisa e desenvolvimento, escritórios flexíveis ou espaço industrial); propriedades de varejo, shopping centers (bairro, comunidade e centros de energia); e apartamentos multifamiliares (jardim e arranha-céus) são os investimentos imobiliários de private equity mais comuns.
Existem também investimentos imobiliários de nicho, como acomodação para idosos ou estudantes, hotéis, self-storage, consultórios médicos, habitação unifamiliar para possuir ou alugar, terrenos não urbanizados, espaço de fabricação e mais.