É possível investir em um índice?

Primeiro, vamos revisar a definição de um índice. Um índice é essencialmente uma carteira imaginária de títulos que representam um determinado mercado ou uma parte dele. Quando a maioria das pessoas fala sobre o desempenho do mercado, está se referindo a um índice. Nos Estados Unidos, alguns índices populares são o Índice Standard & Poor's 500 (S&P 500), o Nasdaq e a Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Embora você não possa comprar índices (que são apenas benchmarks), existem três maneiras de espelhar seu desempenho.

Indexando

A primeira é tentar replicar o índice por conta própria, em um processo conhecido como indexação. Dessa forma, você pode criar sua própria carteira de títulos que melhor representa um índice, como o S&P 500. As ações e os pesos de suas alocações seriam os mesmos do índice real, e as informações sobre os componentes do índice e seus pesos percentuais estão publicamente disponíveis em várias instituições financeiras ou de investimento sites.

Ajustes teriam que ser feitos periodicamente para refletir as mudanças no índice. Esse método pode ser bastante caro, pois exige que o investidor crie uma carteira extensa e faça centenas de transações por ano.

Indexação aprimorada, também conhecida como beta inteligente estratégia, é uma abordagem de investimento que tenta amplificar os retornos de uma carteira subjacente ou índice, enquanto minimiza erro de rastreamento. Este tipo de investimento pode ser considerado um híbrido entre gestão ativa e passiva e é usado para descrever qualquer estratégia que é usada em conjunto com fundos de índice com o objetivo de superar um determinado benchmark.

Seja qual for a estratégia de indexação que você usar, levará tempo e esforço para construir o portfólio certo. Também exigirá uma quantidade significativa de custos de transação, já que você precisará comprar, por exemplo, 500 pedidos de estoque individuais para capturar o S&P 500. Nesse caso, as comissões podem realmente somar, tornando-as muito caras.

Futuros e opções de índice

Se sua conta de corretora estiver configurada para negociação de derivativos, uma terceira maneira de investir em um índice é por meio de contratos de futuros ou opções listados no índice.

Os futuros do índice são contratos futuros onde um trader pode comprar ou vender um índice financeiro hoje para ser liquidado em uma data futura. Os futuros do índice são usados ​​para especular sobre a direção do movimento dos preços de um índice como o S&P 500. Os investidores e gestores de investimento também usarão futuros de índices para cobertura suas posições patrimoniais contra perdas. Futuros de índice, como todos os contratos futuros, dá ao negociante ou investidor o poder e o compromisso de entregar o valor em dinheiro com base em um índice subjacente em uma data futura especificada. A menos que o contrato seja desfeito antes do vencimento por meio de uma negociação de compensação, o comerciante é obrigado a entregar o valor em dinheiro no vencimento.

Um opção de índice, por outro lado, é um derivado financeiro que dá ao titular do contrato o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o valor de um objeto índice, como o Standard and Poor's (S&P) 500, ao preço de exercício declarado na data de vencimento da opção ou antes dela. Nenhum estoque real é comprado ou vendido; opções de índice são sempre liquidado em dinheiro, e são tipicamente europeuopções de estilo.

Com futuros ou opções, esses contratos vêm com datas de vencimento, e você terá que rolar seu posição para a frente em um novo contrato conforme a expiração se aproxima, ou então eles deixarão de rastrear o índice para vocês. Isso requer planejamento e pode ser caro comprar e vender contratos continuamente.

Índice de fundos mútuos e ETFs

Fundos de índice são uma forma barata de imitar o mercado. Embora os fundos de índice cobrem taxas de administração, eles são geralmente mais baixos do que os cobrados pelo fundo mútuo típico. Há uma variedade de índices empresas de fundos e tipos à sua escolha, incluindo fundos de índices internacionais e fundos de índices de obrigações.

Fundos negociados em bolsa (ETFs) rastreiam fundos de índice semelhantes a índices, mas negociam como uma ação em uma bolsa. Você pode comprar e vender ETFs da mesma forma que negociaria com qualquer outro título. O preço de um ETF reflete seu valor patrimonial líquido (NAV), que leva em consideração todos os títulos subjacentes no fundo.

Como os fundos de índice e ETFs são projetados para imitar o mercado ou um setor da economia, eles exigem muito pouco gerenciamento. A beleza dessas instrumentos financeiros é que eles oferecem o diversificação de um fundo mútuo a um custo muito mais baixo.

The Bottom Line

O investimento em um índice só pode ser feito indiretamente, mas os fundos mútuos de índice e ETFs agora são muito líquidos, baratos e podem vir com zero comissões. Eles são a opção de índice perfeita para definir e esquecer. A indexação por conta própria requer tempo e esforço para pesquisar e construir o portfólio adequado e pode ser cara de implementar. A negociação de derivativos utiliza conhecimento especializado e geralmente requer uma conta de margem com aprovação de negociações de futuros e opções, e exigirá que você role as posições conforme elas expiram.