5 maneiras de medir o risco do fundo mútuo

Existem cinco indicadores principais de risco de investimento que se aplicam à análise de ações, títulos e fundo mútuo carteiras. Eles estão Alpha Beta, r-quadrado, desvio padrão e a razão de Sharpe. Essas medidas estatísticas são preditores históricos de risco de investimento /volatilidade e todos eles são componentes principais de teoria de portfólio moderna (MPT).

MPT é uma metodologia financeira e acadêmica padrão usada para avaliar o desempenho de capital próprio, renda fixa e investimentos em fundos mútuos, comparando-os ao mercado benchmarks.

Alfa

Alfa é uma medida do desempenho de um investimento em uma base ajustada ao risco. Leva a volatilidade (risco de preço) de um

segurança ou carteira de fundos e compara seu desempenho ajustado ao risco com um índice de referência. O excesso de retorno do investimento em relação ao retorno do índice de referência é seu alfa.

Dito de forma simples, alfa é frequentemente considerado como representando o valor que um gerente de portfólio adiciona ou subtrai do retorno da carteira de um fundo. Um alfa de 1,0 significa que o fundo superou o seu índice de referência em 1%. Correspondentemente, um alfa de -1,0 indicaria um desempenho inferior de 1%. Para os investidores, quanto maior o alfa, melhor.

Beta

Beta, também conhecido como coeficiente beta, é uma medida da volatilidade, ou Risco sistemático, de um título ou carteira, em relação ao mercado como um todo. Beta é calculado usando regressão análise e representa a tendência de retorno de um investimento para responder aos movimentos do mercado. Por definição, o mercado tem um beta de 1.0. Os valores individuais de segurança e portfólio são medidos de acordo com como eles se desviam do mercado.

Um beta de 1,0 indica que o preço do investimento se moverá em sincronia com o mercado. Um beta inferior a 1,0 indica que o investimento será menos volátil do que o mercado. Correspondentemente, um beta de mais de 1,0 indica que o preço do investimento será mais volátil do que o mercado. Por exemplo, se o beta da carteira de um fundo for 1,2, ele é teoricamente 20% mais volátil do que o mercado.

Investidores conservadores que desejam preservar capital devem focar em títulos e carteiras de fundos com betas baixos, enquanto os investidores dispostos a assumir mais riscos em busca de retornos mais elevados devem buscar investimentos com beta alto.

R ao quadrado

R ao quadrado é uma medida estatística que representa a porcentagem da carteira de um fundo ou os movimentos de um título que podem ser explicados por movimentos em um índice de referência. Para títulos de renda fixa e fundos de obrigações, a referência é a letra do Tesouro dos EUA. O S&P 500 Index é a referência para ações e fundos de ações.

Os valores de R ao quadrado variam de 0 a 100. De acordo com a Morningstar, um fundo mútuo com um valor R ao quadrado entre 85 e 100 tem um histórico de desempenho próximo correlacionado ao índice. Um fundo avaliado em 70 ou menos normalmente não tem um desempenho semelhante ao do índice.

Os investidores em fundos mútuos devem evitar gerenciado ativamente fundos com altos índices de R ao quadrado, que geralmente são criticados por analistas como sendo "armários" fundos de índice. Nesses casos, não faz sentido pagar taxas mais altas por gerenciamento profissional, quando você pode obter os mesmos ou melhores resultados de um fundo de índice.

Desvio padrão

Desvio padrão mede o dispersão de dados de sua média. Basicamente, quanto mais espalhados os dados, maior é a diferença em relação à norma. Em finanças, o desvio padrão é aplicado ao ano taxa de retorno de um investimento para medir sua volatilidade (risco). Uma ação volátil teria um alto desvio padrão. Com fundos mútuos, o desvio padrão nos diz quanto o retorno de um fundo está se desviando do retornos esperados com base em seu desempenho histórico.

Razão de Sharpe

Desenvolvido pelo economista ganhador do Prêmio Nobel William Sharpe, o Razão de Sharpe mede o desempenho ajustado ao risco. É calculado subtraindo o taxa de retorno livre de risco (Títulos do Tesouro dos EUA) a partir da taxa de retorno de um investimento e dividindo o resultado pelo desvio padrão do retorno do investimento.

O índice de Sharpe informa aos investidores se os retornos de um investimento são devidos a decisões de investimento sábias ou o resultado de risco excessivo. Esta medição é útil porque embora uma carteira ou título possa gerar retornos maiores do que seus pares, só é um bom investimento se os retornos mais elevados não vierem com muito risco. O melhor o índice Sharpe de um investimento, melhor será seu desempenho ajustado ao risco.

The Bottom Line

Muitos investidores tendem a se concentrar exclusivamente nos retornos do investimento, com pouca preocupação com o risco do investimento. Os cinco medidas de risco que discutimos pode fornecer algum equilíbrio para a equação risco-retorno. A boa notícia para os investidores é que esses indicadores são calculados para eles e estão disponíveis em vários sites financeiros: eles também estão incorporados em muitos investimentos relatórios de pesquisa.

Por mais úteis que sejam essas medidas ao considerar um investimento em ações, títulos ou fundos mútuos, o risco de volatilidade é apenas um dos fatores que você deve considerar que pode afetar a qualidade de um investimento.