O que impulsiona o preço do ouro?

Hoje, o ouro é procurado não apenas para fins de investimento e para a fabricação de joias, mas também na fabricação de alguns aparelhos eletrônicos e médicos. O ouro (em março de 2021) estava acima de US $ 1.700 por onça e, embora tenha caído mais de US $ 300 em relação a setembro de 2020, ainda aumentou consideravelmente em relação aos níveis abaixo de US $ 100 vistos 50 anos atrás.Que fatores aumentam o preço deste metal precioso ao longo do tempo?

Reservas do Banco Central

Os bancos centrais mantêm moedas de papel e ouro em reserva. À medida que os bancos centrais diversificam seus reservas monetárias- longe das moedas de papel que eles acumularam e em ouro - o preço do ouro normalmente aumenta. Muitas das nações do mundo tem reservas que são compostos principalmente de ouro.

Bloomberg relatou que global bancos centrais têm comprado mais ouro desde que os EUA abandonaram o padrão-ouro em 1971, com os números de 2019 caindo modestamente em relação ao recorde de 50 anos de 2018.A Turquia foi o maior comprador de ouro em 2019, seguida pela Rússia, Polônia e China, de acordo com o Conselho Mundial do Ouro. Ao todo, os governos compraram um total de 650 toneladas de ouro em 2019, uma queda modesta em relação às 656 toneladas compradas em 2018, e ainda perto de máximos não vistos em 50 anos.

Valor do dólar americano

O preço do ouro é geralmente inversamente relacionado a O valor que do dólar dos Estados Unidos porque o metal é denominado em dólares. Se todo o resto for igual, um dólar americano mais forte tende a manter o preço do ouro mais baixo e mais controlado, enquanto um dólar americano mais fraco provavelmente aumentará o preço do ouro por meio do aumento da demanda (porque mais ouro pode ser comprado quando o dólar está mais fraco).

Como resultado, o ouro é frequentemente visto como uma proteção contra a inflação. A inflação ocorre quando os preços sobem e, da mesma forma, os preços sobem à medida que o valor do dólar cai. Como inflação aumenta, o mesmo acontece com o preço do ouro.

Joias em todo o mundo e demanda industrial

Em 2019, as joias responderam por cerca de metade da demanda de ouro, que somou mais de 4.400 toneladas, segundo o Conselho Mundial do Ouro. Índia, China e Estados Unidos são grandes consumidores de ouro para joias em termos de volume. Outros 7,5% da demanda são atribuídos à tecnologia e usos industriais do ouro, onde é utilizado na fabricação de dispositivos médicos como stents e eletrônicos de precisão como unidades de GPS.

Portanto, os preços do ouro podem ser afetados pela teoria básica de oferta e procura; como demanda por bens de consumo com o aumento de joias e eletrônicos, o custo do ouro pode aumentar.

Proteção de Riqueza

Durante tempos de incerteza econômica, como visto em tempos de economia recessão, mais pessoas passam a investir em ouro por causa de seu valor duradouro. O ouro costuma ser considerado um "porto seguro" para os investidores em tempos turbulentos. Quando o esperado ou retornos reais em títulos, ações e imobiliária cair, o interesse em investir em ouro pode aumentar, elevando seu preço. O ouro pode ser usado como um cobertura para se proteger contra eventos econômicos como desvalorização da moeda ou inflação. Além disso, o ouro também é visto como uma fonte de proteção durante os períodos de instabilidade política.

Demanda de Investimento

Ouro também vê demanda de fundos negociados em bolsa que detêm o metal e emitem ações que os investidores podem comprar e vender. SPDR Gold Trust (GLD) é o maior e detinha mais de 1.078 toneladas de ouro em março de 2021.Ao todo, as compras de ouro de vários veículos de investimento em 2019 foram de 1.271,7 toneladas, de acordo com o World Gold Council,representando mais de 29% da demanda total de ouro.

Produção de Ouro

Os principais jogadores na mineração de ouro em todo o mundo incluem China, África do Sul, Estados Unidos, Austrália, Rússia e Peru. A produção mundial de ouro afeta o preço do ouro, outro exemplo de oferta que satisfaz a demanda. A produção da mina de ouro foi aproximadamente 3.260 toneladas em 2018,de 2.500 em 2010.

No entanto, apesar do aumento em um período de dez anos, a produção de mineração de ouro não mudou significativamente desde 2016.Um dos motivos é que o "ouro fácil" já foi extraído; os mineiros agora têm que cavar mais fundo para acessar a qualidade reservas de ouro. O fato de que o acesso ao ouro é mais difícil levanta problemas adicionais: os mineiros estão expostos a perigos adicionais e o impacto ambiental é aumentado. Resumindo, custa mais obter menos ouro. Isso aumenta os custos de produção da mina de ouro, às vezes resultando em preços mais altos do ouro.

The Bottom Line

Há muito tempo somos, e provavelmente continuaremos a ser, apaixonados pelo ouro. Hoje, a demanda por ouro, a quantidade de ouro nas reservas do banco central, o valor do dólar americano e o desejo de manter o ouro como uma proteção contra a inflação e a desvalorização da moeda, todos ajudam a impulsionar o preço do precioso metal.