2021 é o ano do token de segurança?

Blockchain é um dos tecnologias digitais de crescimento mais rápido na história recente, e seu modelo revolucionário descentralizado está sendo apropriado por indústrias em toda parte. Parte de sua popularidade é derivada da criptomoeda, que agora tem uma década - calculando-se em 2009, o ano de lançamento do Bitcoin, a primeira criptomoeda estabelecida.

Quando o Bitcoin nasceu, a criptomoeda era apenas isso: uma moeda. No entanto, o termo "criptomoeda" agora está um tanto desatualizado. A ascensão de ofertas iniciais de moedas (ICOs) significa que milhares de criptomoedas diferentes estão por aí, com moedas geradas por ICO comumente chamadas de 'tokens'.

2021 provavelmente sinalizará o surgimento de um tipo especial de token, chamado de token de segurança, que fornece um dos casos mais encorajadores para a tecnologia de blockchain.

Movendo-se em uma nova direção

Antes usada para descrever alternativas de moeda fiduciária em geral, e Bitcoin em particular, a criptomoeda agora é uma frase abrangente que cobre literalmente qualquer pagamento transferível via blockchain.

A utilidade é para onde o mercado se dirigiu depois que o Bitcoin se tornou notícia velha. Os apropriadamente nomeados "tokens de utilidade" são o resultado de um ICO pelo qual os usuários de uma plataforma blockchain pagam com os tokens vendidos durante o ICO ou ganham por fornecer alguma outra entrada relevante.

Golem é um exemplo pertinente, permitindo que os usuários emprestem o poder de seu próprio PC à rede que, coletivamente, o emprega para executar um supercomputador remoto. Os usuários ganham tokens de rede golem, ou GNTs, para se conectar à rede, mas também podem comprá-los por meio de uma troca. Token de atenção básico é semelhante, com usuários recompensados ​​em BAT por usar o navegador BRAVE e visualizar anúncios.

No entanto, esses tokens equivalem a pouco mais do que os pontos de recompensa de fidelidade dados por cartões de crédito, em alguns casos, e apenas precisam ser denominados na forma de token para a plataforma em questão funcionar. Atribuir valor a eles é um exercício de ambigüidade, pois o mercado finge que a proposta de valor do negócio subjacente e o mercado (potencial ou real) tornam seus tokens mais valiosos.

Muitas vezes, não é o caso. Projetos como os mencionados acima estão conquistando novos parceiros e usuários constantemente, mas seus tokens ainda se movem em relação ao Bitcoin e ao mercado. Os participantes com tokens de utilidade são, portanto, compradores de um serviço, e não investidores nele. O resultado de sua contribuição para um crowdsale não regulamentado é simplesmente a capacidade de usar o próprio serviço e nada mais.

Um melhor equilíbrio é encontrado em tokens de segurança, que são essencialmente contratos líquidos e digitais para frações de qualquer ativo que já tenha valor, como uma casa, um carro, uma pintura ou patrimônio em um companhia.

Benefícios dos tokens de segurança

A denominação de propriedade fracionada de um ativo real em tokens de segurança é uma ideia que é naturalmente mais estruturado e significa que os investidores podem esperar que sua participação acionária seja preservada no blockchain livro-razão.

Os tokens de segurança são uma ponte natural entre o setor financeiro tradicional e o blockchain e beneficiam ambos igualmente. Isso ocorre porque os ativos divididos por meio de tokens já existem no mercado tradicional - até mesmo nos maiores mercados, como ações (públicas ou privadas) e imóveis. Muitos projetos de blockchain agora têm plataformas que prejudicam diretamente o antigo modelo da ICO, tokenizando direitos patrimoniais para empresas pré-IPO.

A falta de regulamentação para tokens de utilidade significa que as empresas que levantam capital podem contornar o financiamento institucional juntamente com os custos e a responsabilidade envolvidos. No entanto, dado o mercado de criptomoeda perpetuamente volátil, e sua queda vertiginosa de 2018 seguida por sua rally de touros até 2020, tornou-se mais arriscado lançar um ICO e esperar condições estáveis ​​o suficiente para operar um companhia.

Muitos projetos começaram a sacar imediatamente para permanecer solventes. Isso afunda o já fraco argumento de que os participantes da OIC são “investidores” em empresas jovens e abre a porta para novas ideias como The Elephant.

Entra no elefante

O elefante é o primeiro mercado secundário para ações pré-IPO baseadas em blockchain. Ao tokenizar os direitos de ações futuras em startups após sua oferta pública, o mercado do The Elephant traz uma imensa fonte de liquidez ao mercado existente para tais ativos, o que é notoriamente difícil de navegar.

Com as empresas demorando mais para abrir o capital do que antes, muitas não podem usufruir de seus direitos patrimoniais por até dez anos. A infraestrutura do Blockchain finalmente fornece um mercado onde esses direitos podem ser comprados e vendidos de forma transparente, para beneficiar os direitos dos detentores e entusiastas de criptomoedas.

O jogo final aqui é fundir o mercado financeiro tradicional e o mercado de criptomoedas para melhorar ambos. Outros projetos estão trabalhando em ideias semelhantes, como Funderbeam, que já ajudou mais de 100 startups pré-IPO (blockchain e outras) a levantar mais de $ 5,8 milhões.

Causam Exchange está usando um conceito paralelo para vender seu próprio estoque por meio do blockchain, por meio do que chama de BITE, ou um Blockchain Instrument for Transferable Equity. Até a Nasdaq está interessada em incorporar o blockchain à listagem de empresas públicas, com seu plataforma Linq anunciada recentemente capaz de emitir títulos privados por meio do blockchain.

As tempestades de criptomoedas

O enorme aumento e subsequente queda do mercado de criptomoedas no início de 2018 e a recuperação até 2020 foram seguido pelos altos e baixos da tempestuosa ação de preços de 2021, alimentada em parte pela cobertura da mídia de alto perfil e varejo viral interesse.

No entanto, o que permanece consistente é que, após as tempestades, os projetos que permanecem de pé proporcionam uma sensação de valor real aos investidores. Os ativos digitais em 2021 surgiram como tendo aplicações significativas, superando a criptografia promovida pela mídia e tendo pouco valor além de uma chance remota de ir à lua.

Cada vez mais, investidores de varejo, investidores institucionais e reguladores estão percebendo o potencial que existe com empresas que fornecem valor real. As empresas que buscam levantar capital não tentarão mais contornar os modelos institucionais, mas, em vez disso, migrarão para aqueles que já estão se acomodando ao ambiente regulatório. Considerando seus casos de uso reais e capacidade de demonstrar valor, o token de segurança pode ter um impacto duradouro nos mercados financeiros.