O que é uma opção asiática?

Uma opção asiática é um tipo de opção em que a recompensa depende do preço médio do ativo subjacente ao longo de um determinado período de tempo em oposição às opções padrão (Americano e europeu) onde o pagamento depende do preço do ativo subjacente em um ponto específico no tempo (maturidade). Essas opções permitem que o comprador compre (ou venda) o ativo subjacente ao preço médio em vez do preço à vista.

As opções asiáticas também são conhecidas como opções médias.

Existem várias maneiras de interpretar a palavra "média" e isso precisa ser especificado no contrato de opções. Normalmente, o preço médio é uma média geométrica ou aritmética do preço do ativo subjacente em intervalos discretos, que também são especificados no contrato de opções.

As opções asiáticas têm relativamente baixo volatilidade devido ao mecanismo de média. Eles são usados ​​por comerciantes que estão expostos ao ativo subjacente ao longo de algum tempo, como consumidores e fornecedores de commoditiesetc.

Quebrando a opção asiática

As opções asiáticas estão no "opções exóticas"categoria e são usados ​​para resolver problemas específicos de negócios que as opções comuns não podem. Eles são construídos ajustando as opções comuns de maneiras secundárias. Em geral (mas nem sempre), as opções asiáticas são menos caras do que suas contrapartes padrão, pois a volatilidade do preço médio é menor do que a volatilidade do preço à vista.

Os usos típicos incluem:

1. Quando uma empresa está preocupada com a média taxa de câmbio hora extra.
2. Quando um único preço em um determinado momento pode estar sujeito a manipulação.
3. Quando o mercado para o activo subjacente é altamente volátil.
4. Quando a precificação se torna ineficiente devido a mercados pouco negociados (mercados de baixa liquidez).

Esse tipo de contrato de opção é atraente porque tende a custar menos do que as opções americanas normais.

Exemplo de opção asiática

Para um asiático opção de chamada usando a média aritmética e um período de 30 dias para amostrar os dados.

Em 11 de novembro 1, a comerciante adquiriu uma opção de compra aritmética de 90 dias sobre a ação XYZ com um preço de exercício de $ 22, onde a média é baseada no valor da ação após cada período de 30 dias. O preço das ações após 30, 60 e 90 dias era de $ 21,00, $ 22,00 e $ 24,00.

A média aritmética (média) é (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

O lucro é a média menos o preço de exercício 22,33 - 22 = 0,33 ou $ 33,00 por contrato de 100 ações.

Tal como acontece com as opções padrão, se o preço médio estiver abaixo do preço de exercício, a perda é limitada ao prêmio pago pelas opções de compra.