Definição e exemplo da Clearing Corporation

O que é uma empresa de compensação?

Uma empresa de compensação é uma organização associada a uma bolsa para lidar com a confirmação, liquidação e entrega de transações. As empresas de compensação cumprem a principal obrigação de assegurar que as transações sejam feitas de maneira rápida e eficiente. As empresas de compensação também são chamadas de "firmas de compensação" ou "câmaras de compensação".

Compreendendo as empresas de compensação

A fim de garantir que as transações ocorram sem problemas, as empresas de compensação tornam-se o comprador para todo vendedor e o vendedor para todo comprador. Em outras palavras, eles pegam o posição compensada com um cliente em cada transação. Por exemplo, se dois investidores concordarem com os termos de uma transação financeira, como a compra ou venda de um título corporativo, um a clearing corporation atuará como intermediário, facilitando a compra de um lado e a venda do outro lado da transação.

Essas transações abrangem futuros, contratos de opções

, negociações de ações e títulos, e margem dinheiro. Além disso, as empresas de compensação têm uma série de tarefas, incluindo regular a entrega de títulos e relatar dados de negociação.

Empresa de compensação e contratos de futuros

Embora as empresas de compensação possam facilitar todas as formas de transações, elas são mais úteis em transações mais complexas, como contratos futuros. Futuros são contratos financeiros que obrigam o comprador a comprar um ativo, como uma mercadoria física como o trigo, ou um vendedor vender um ativo, a uma data e preço futuros pré-determinados.

Por exemplo, vamos supor que em outubro o preço atual do trigo seja $ 4,00 por bushel e o preço futuro seja $ 4,25. Um agricultor de trigo está tentando garantir um preço de venda para sua próxima safra, enquanto a Domino's Pizza está tentando garantir um preço de compra a fim de determinar quanto cobrar por uma pizza grande no próximo ano. O fazendeiro e a corporação podem entrar em um contrato futuro exigindo a entrega de cinco milhões de bushels de trigo para a Domino's em dezembro a um preço de $ 4,25 por bushel. O contrato tem um preço para ambas as partes. É esse contrato, e não o trigo físico real, que pode ser posteriormente comprado e vendido no mercado futuro.

Cada troca de futuros (como o Chicago Mercantile Exchange) tem sua própria câmara de compensação. Os membros dessas bolsas devem compensar suas negociações por meio da empresa de compensação ao final de cada negociação sessão e depósito de uma quantia em dinheiro com base nos requisitos de margem da empresa de compensação para cobrir seu débito Saldo. As empresas de compensação ajudam a manter os mercados operando de maneira oportuna e ordenada. Isso, por sua vez, dá mais confiança às entidades ao entrar em negociações de futuros para proteger suas várias exposições.