Definição do primeiro dia de aviso

O que é o primeiro dia de aviso?

Um Dia do Primeiro Aviso (FND) é o dia após o qual um investidor que comprou um contrato de futuros pode ser obrigado a assumir entrega física da mercadoria subjacente do contrato. O primeiro dia de aviso pode variar conforme o contrato e também depende das regras de câmbio.

Se o primeiro dia de negócios do mês de entrega foi segunda-feira, outubro. 1, o primeiro dia de aviso normalmente cai um a três dias úteis antes, então pode ser quarta-feira, setembro 26, quinta-feira, 27 de setembro ou sexta-feira, 27 de setembro 28. A maioria dos investidores fecha suas posições antes do primeiro dia de aviso porque não deseja possuir commodities físicas. De acordo com o CME Group, apenas cerca de 2,5% dos contratos futuros vão de fato para entrega física.

Compreendendo o dia do primeiro aviso

O aviso de entrega é um aviso redigido pelo detentor da posição vendida em um contrato futuro, informando a câmara de compensação sobre a intenção e os detalhes da entrega da mercadoria para liquidação. O câmara de compensação irá então enviar um aviso de entrega ao comprador ou ao detentor da posição longa da entrega pendente.

Além do Dia do Primeiro Aviso (FND), as outras duas datas importantes em um contrato futuro são o último dia do aviso, o último dia em que o vendedor pode entregar as mercadorias ao comprador, e último dia de negociação, o dia após o qual as mercadorias devem ser entregues para quaisquer contratos futuros que permanecerem em aberto.Um hedger que é um produtor pode vender contratos futuros para fixar um preço por sua produção. Por outro lado, um hedger que é um consumidor pode comprar contratos futuros para fixar um preço de acordo com suas necessidades.

Uma forma comum de fechar uma posição futura e evitar a entrega física é executar um rolar para a frente para estender o vencimento do contrato. Corretoras que permitem a negociação de futuros com contas de margem pode exigir que os investidores aumentem substancialmente os fundos em suas contas de margem após o primeiro dia de aviso, para ter certeza de que podem pagar por uma entrega mercadoria.

A sabedoria convencional diz que as melhores práticas para todos os traders é sair do mercado dois dias antes do FND. Dessa forma, se houver alguma negociação fora ou erro, os traders ainda terão um dia inteiro de negociação para corrigir qualquer problema antes do FND. Os comerciantes que ainda querem estar comprados podem sempre avançar para o mês seguinte. O que precisa ser enfatizado é que os contratos futuros são ferramentas de gerenciamento de risco. Eles não se destinam a ser contratos de aquisição.

Entrega Física

Derivados contratos, como futuros ou a termo, podem ser liquidado em dinheiro ou entregue fisicamente na data de expiração do contrato. Quando um contrato é liquidado em dinheiro, a posição de caixa líquida do contrato na data de vencimento é transferida entre o comprador e o vendedor.

Com a entrega física, o ativo subjacente vinculado ao contrato é entregue fisicamente em uma data de entrega predeterminada. Vejamos um exemplo de entrega física. Suponha que duas partes entrem em um ano (março de 2019) Futuros de petróleo bruto contrato a um preço futuro de $ 58,40. Independentemente do preço à vista da mercadoria na data de liquidação, o comprador é obrigado a comprar 1.000 barris de petróleo bruto (unidade para 1 contrato futuro de petróleo bruto) do vendedor. Se o preço à vista no dia de liquidação acordado em março estiver abaixo de $ 58,40, o detentor do contrato comprado perde e a posição vendida ganha. Se o preço à vista estiver acima do preço futuro de $ 58,40, a posição comprada lucrará e o vendedor registrará prejuízo.