Por que o interesse em aberto e o volume de negociação são importantes para os negociadores de opções

Movimentos de preços no mercado de opções são um reflexo das decisões de compra ou venda opções feito por milhões de comerciantes. Mas o preço não é o único número que um negociante de opções de sucesso fica de olho. Negociação diária volume e interesse aberto são dois números-chave adicionais a serem observados ao negociar opções. A compreensão desses dois números pode ajudá-lo a tomar decisões de investimento mais bem informadas.

Volume de negociação diário

Volume de negócios é a quantidade de ações ou contratos negociados em um determinado período. Ao olhar para o estoque subjacente da opção, o volume pode fornecer uma visão sobre a força do movimento do preço atual. O volume de negócios em opções, assim como em ações, é um indicador do interesse atual.

No entanto, o volume de negociação é relativo. Ele precisa ser comparado ao volume médio diário das ações subjacentes. Uma mudança significativa no preço acompanhada por um volume acima do normal é uma indicação sólida do sentimento do mercado na direção da mudança. Mas, um grande aumento no preço acompanhado por baixo volume de negociação não significa necessariamente força. Na verdade, essa combinação pode muito bem indicar que um preço

reversão Está vindo em breve.

Interesse aberto

Interesse aberto é o número de contratos ativos. É um dos campos de dados na maioria das telas de cotação de opção, junto com preço de oferta, perguntar preço, volume e volatilidade implícita. No entanto, muitos negociadores de opções ignoram os contratos ativos, o que pode levar a consequências imprevistas.

A quantidade de contratos em aberto indica o número total de contratos de opções que existem atualmente. Estes são contratos que foram negociados, mas ainda não foram liquidados por um comércio de compensação ou um exercício ou atribuição.

Quando você compra ou vende uma opção, a transação é inserida como uma transação de abertura ou de fechamento. Se você comprar 10 chamadas da ABC, você está comprando as ligações para abrir. (Cada opção de compra representa 100 ações, ou seja, 1.000 ações no total.) Essa compra adicionará 10 ao número de contratos em aberto. Se você quisesse sair da posição, venderia essas mesmas opções para fechar. Os contratos em aberto cairiam então em 10.

Vender uma opção também pode aumentar o número de contratos em aberto. Se você possuísse 1.000 ações da ABC e quisesse fazer uma opção de compra coberta com a venda de 10 opções de compra, estaria entrando em uma venda a abrir. Como é uma transação de abertura, acrescentaria 10 à quantidade de contratos em aberto. Se mais tarde você quisesse recomprar as opções, você entraria em uma transação de compra para fechar. Os contratos em aberto diminuiriam em 10.

Por que o interesse aberto é importante

Quando você analisa o total de contratos em aberto de uma opção, não há como saber se as opções foram compradas ou vendidas. Provavelmente é por isso que muitos operadores de opções ignoram completamente os contratos em aberto. No entanto, você não deve presumir que não haja informações importantes ali.

Uma maneira de usar contratos em aberto é analisá-los em relação ao volume de contratos negociados. Quando o volume excede a quantidade de contratos em aberto existente em um determinado dia, isso sugere que a negociação dessa opção foi excepcionalmente alta naquele dia.

Os contratos em aberto também fornecem informações importantes sobre o liquidez de uma opção. Se não houver contratos em aberto em uma opção, não há mercado secundário para essa opção. Quando as opções têm uma quantidade significativa de contratos em aberto, isso significa que há um grande número de compradores e vendedores por aí. Um mercado secundário ativo aumenta as chances de obter pedidos de opções atendidos a bons preços.

Todas as outras coisas sendo iguais, quanto maior o contrato em aberto, mais fácil será negociar essa opção a um preço razoável espalhar entre o lance e o pedido.

Por exemplo, suponha que você veja as opções da Apple Inc. e veja que a quantidade de contratos em aberto é de 12.000. Isso sugere que o mercado de opções da Apple está ativo e pode haver muitos investidores no mercado que desejam negociar. O preço de compra da opção é $ 1 e o preço de oferta da opção é $ 1,05. Portanto, é provável que você possa comprar um contrato de opção de compra pelo preço médio de mercado.

Por outro lado, suponha que a quantidade de contratos em aberto seja 1. Isso indica que há muito poucos contratos em aberto nessas opções de compra e não há mercado secundário porque há muito poucos compradores e vendedores interessados. Seria difícil entrar e sair dessas opções com bons preços.

The Bottom Line

A negociação não ocorre no vácuo. Os indicadores que mostram o que outros participantes do mercado estão fazendo podem informar o seu sistema de negociação. O volume diário de negociações e contratos em aberto podem ser usados ​​para identificar oportunidades de negociação que, de outra forma, você poderia ignorar. Esses indicadores também são úteis para garantir que as opções negociadas sejam líquidas, permitindo que você entre e saia facilmente de uma negociação com o melhor preço possível.