Meça a volatilidade com o intervalo médio verdadeiro

J. Welles Wilder é uma das mentes mais inovadoras no campo da análise técnica. Em 1978, ele apresentou ao mundo os indicadores conhecidos como verdadeiro alcance e Média da Área de Variação Verdadeira como medidas de volatilidade.Embora sejam usados ​​com menos frequência do que os indicadores padrão por muitos técnicos, essas ferramentas podem ajudar a técnico entra e sai de negociações, e deve ser olhado por todos os comerciantes de sistemas como uma forma de ajudar a aumentar lucratividade.

Qual é o intervalo médio verdadeiro?

O intervalo de uma ação é a diferença entre os preços altos e baixos em um determinado dia. Ele revela informações sobre como voeuatile um estoque é. Grandes intervalos indicam alta volatilidade e pequenos intervalos indicam baixa volatilidade. O intervalo é medido da mesma forma para opções e commodities (alto menos baixo), pois são para ações.

Uma diferença entre os mercados de ações e de commodities é que as principais bolsas de futuros tentam evitar movimentos de preços extremamente erráticos, colocando um teto sobre a quantidade que um mercado pode mover em um único dia. Isso é conhecido como

limite de bloqueio e representa a variação máxima no preço de uma mercadoria por um dia. Durante a década de 1970, quando a inflação atingiu níveis sem precedentes, grãos, Barriga de porco, e outras commodities freqüentemente experimentaram movimentos de limite.

Nestes dias, um mercado em alta abriria limite para cima e nenhuma outra negociação ocorreria. O intervalo provou ser uma medida inadequada de volatilidade dados os movimentos de limite e o intervalo diário indicaram que havia volatilidade extremamente baixa em mercados que eram realmente mais voláteis do que nunca sido.

Wilder era um corretor de futuros na época em que esses mercados eram menos organizados do que são hoje. Abertura lacunas foram uma ocorrência comum e os mercados mudaram de limite ou limite para baixo freqüentemente. Isso dificultou a implementação de alguns dos sistemas que estava desenvolvendo. Sua ideia era que a alta volatilidade seguiria períodos de baixa volatilidade. Isso formaria a base de um sistema de comércio intradiário.

Como um exemplo de como isso pode levar a lucros, lembre-se de que alta volatilidade deve ocorrer após baixa volatilidade. Podemos encontrar a baixa volatilidade comparando o intervalo diário com uma média móvel de 10 dias do intervalo. Se a faixa de hoje for menor que a faixa média de 10 dias, podemos adicionar o valor dessa faixa ao preço de abertura e comprar um breakout.

Quando a ação ou commodity sai de uma faixa estreita, é provável que continue se movendo por algum tempo na direção do rompimento. O problema com a abertura de gaps é que eles escondem a volatilidade ao olhar para a faixa diária. Se uma mercadoria abre com limite para cima, a faixa será muito pequena, e adicionar esse pequeno valor à abertura do dia seguinte provavelmente levará a negociações frequentes. Como a volatilidade tende a diminuir após um movimento de limite, é na verdade um momento em que os comerciantes podem querer procurar mercados que ofereçam melhores oportunidades de negociação.

Calculando o intervalo médio verdadeiro

O verdadeiro intervalo foi desenvolvido por Wilder para resolver este problema, contabilizando o gap e medindo com mais precisão a volatilidade diária do que seria possível usando o cálculo simples do intervalo. O intervalo verdadeiro é o maior valor encontrado resolvendo as três equações a seguir:

​1.TR=H−eu2.TR=H−C.13.TR=C.1−euOnde:TR=o verdadeiro alcanceH=alta de hojeeu=baixo de hoje​

Se o mercado tiver um gap maior, a equação # 2 mostrará com precisão a volatilidade do dia medida da máxima à fechamento anterior. Subtrair a mínima do dia do fechamento anterior, como feito na equação # 3, contabilizará os dias que abrem com um gap para baixo.

Média da Área de Variação Verdadeira

O intervalo médio verdadeiro (ATR) é uma média móvel simples (SMA) ou média móvel exponencial do verdadeiro alcance. Wilder usou um ATR de 14 dias para explicar o conceito. Os comerciantes podem usar prazos mais curtos ou mais longos com base em suas preferências de negociação. Os prazos mais longos serão mais lentos e provavelmente levarão a menos sinais de negociação, enquanto os prazos mais curtos aumentarão a atividade de negociação. Os indicadores TR e ATR são mostrados abaixo.

A figura acima ilustra como picos no TR são seguidos por períodos de tempo com valores menores para TR. O ATR suaviza os dados e os torna mais adequados para um sistema de negociação. O uso de entradas brutas para o intervalo real levaria a sinais erráticos.

Aplicando o intervalo médio verdadeiro

A maioria dos traders concorda que a volatilidade mostra ciclos claros e, dependendo dessa crença, o ATR pode ser usado para configurar sinais de entrada. Os sistemas de breakout ATR são comumente usados ​​por negociantes de curto prazo para entradas de tempo. Este sistema adiciona o ATR, ou um múltiplo do ATR, à abertura do dia seguinte e compra quando os preços se movem acima desse nível. As operações curtas são o oposto; o ATR ou um múltiplo do ATR é subtraído do aberto e as entradas ocorrem quando esse nível é quebrado.

O sistema de breakout ATR pode ser usado como um sistema de longo prazo, entrando na abertura após um dia que fecha acima do fechamento mais o ATR ou abaixo do fechamento menos o ATR.

As ideias por trás do ATR também podem ser usadas para colocar stops para estratégias de negociação, e essa estratégia pode funcionar independentemente do tipo de entrada usado. ATR forma a base das paradas usadas no famoso "tartaruga"sistema de negociação. Outro exemplo de paradas usando ATR é o "saída lustre"desenvolvido por Chuck LeBeau, que coloca um ponto final no ponto mais alto do comércio ou no fechamento mais alto do comércio. A distância do preço alto até o stop móvel é geralmente definida em três ATRs. Ele é movido para cima à medida que o preço sobe. Os stop em posições longas nunca devem ser reduzidos, porque isso anula o propósito de ter um stop no lugar.

The Bottom Line

O ATR é uma ferramenta versátil que ajuda os traders a medir a volatilidade e pode fornecer locais de entrada e saída. Todo um sistema de negociação pode ser construído a partir dessa única ideia. É um indicador que deve ser estudado por estudiosos sérios do mercado.