A diferença entre o retorno sobre o patrimônio líquido e o retorno sobre o capital
Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre o capital (ROC) mede conceitos muito semelhantes, mas com uma ligeira diferença nas fórmulas subjacentes. Ambas as medidas são usadas para decifrar a lucratividade de uma empresa com base no dinheiro com que ela trabalhou.
Principais vantagens
- ROC e ROE são métricas conhecidas e confiáveis usadas por investidores e instituições para decidir entre competir por opções de investimento.
- O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) mede a lucratividade de uma empresa em relação ao patrimônio líquido.
- O retorno sobre o capital (ROC) mede o mesmo, mas também inclui o financiamento da dívida além do patrimônio líquido.
- Tudo o resto igual, a maioria dos investidores experientes escolheria investir em uma empresa com ROE e ROC mais altos em comparação com uma empresa com índices mais baixos.
- Os acionistas prestarão mais atenção ao ROE, uma vez que são acionistas.
Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
Retorno sobre o patrimônio líquido mede o lucro de uma empresa como uma porcentagem do valor total combinado de todas as participações na empresa. Por exemplo, se o lucro de uma empresa for igual a $ 10 milhões por um período, e o valor total dos acionistas
capital próprio interesses na empresa equivalem a $ 100 milhões, o retorno sobre o patrimônio seria igual a 10% ($ 10 milhões dividido por $ 100 milhões).A fórmula para calcular o ROE é a seguinte:
Retorno sobre o patrimônio líquido=Patrimônio líquido médioResultado líquido
Existem várias figuras diferentes do declaração de renda e balanço patrimonial que uma pessoa poderia usar para obter um ROE ligeiramente diferente. Um método comum é pegar o lucro líquido da demonstração do resultado e dividi-lo pelo total do patrimônio líquido no balanço patrimonial.
Se uma empresa teve um lucro líquido de $ 50.000 na demonstração de resultados em um determinado ano e registrou patrimônio líquido total de $ 100.000 no balanço desse mesmo ano, o ROE é de 50%. Algumas das principais empresas costumam ter um ROE ao norte de 30%.
Retorno sobre o capital (ROC)
O retorno sobre o capital, além de usar o valor das participações societárias em uma empresa, também inclui o valor total das dívidas da empresa na forma de empréstimos e títulos.
Por exemplo, se o lucro de uma empresa for igual a $ 10 milhões por um período, e o valor total dos acionistas capital próprio os interesses na empresa equivalem a $ 100 milhões e as dívidas a $ 100 milhões, o retorno sobre o capital é igual a 5% ($ 10 milhões dividido por $ 200 milhões).
A fórmula para calcular o ROC é a seguinte:
Retorno sobre o capital=Dívida+Capital próprioResultado líquido
ROC às vezes é chamado retorno sobre o capital investido, ou ROIC.
Tal como acontece com ROE, um investidor poderia usar vários números do balanço e da demonstração de resultados para obter variações ligeiramente diferentes do ROC. Em última análise, o que importa é que o investidor use o mesmo cálculo ao longo do tempo, pois isso revelará se a empresa está melhorando, permanecendo a mesma ou diminuindo o desempenho ao longo do tempo.
Se uma empresa teve um lucro líquido de 50.000 na demonstração do resultado em um determinado ano, registrou o total patrimônio líquido de 100.000 no balanço daquele mesmo ano, e tinha dívidas totais de 65.000, então o ROC é de 30% (50.000 / 165.000). Esta é uma maneira muito rápida de calcular o ROC, mas apenas para empresas muito simples. Se uma empresa tem obrigações de arrendamento, isso também precisa ser levado em consideração. Se uma empresa tiver ganhos únicos que não são úteis para comparar o índice ano a ano, eles precisariam ser deduzidos.
Um ROC maior do que o custo de capital significa que a empresa está saudável e crescendo, enquanto um ROC menor do que o custo de capital sugere um modelo de negócios insustentável.
perguntas frequentes
O que é ROC em finanças?
O retorno sobre o capital (ROC) mede o lucro líquido de uma empresa em relação à soma de sua dívida e valor patrimonial. Na verdade, é a quantidade de dinheiro que uma empresa ganha acima do custo médio que ela paga por sua dívida e capital próprio.
Qual é a ligação entre ROI e ROE?
Retorno do investimento (ROI) é uma medida aproximada da lucratividade de um investimento. O ROI é expresso como uma porcentagem e é calculado dividindo o lucro líquido (ou perda) de um investimento por seu custo ou despesa inicial. Como o patrimônio líquido é uma forma de capital, o ROE pode indicar a lucratividade desse tipo de investimento.
ROE é o mesmo que ROIC?
ROIC é outra maneira de dizer ROC. O ROC leva em consideração a dívida e o patrimônio, enquanto o ROE considera apenas o patrimônio líquido.