O que é uma empresa de investimento em gestão?

O que é uma empresa de investimento em gestão?

Uma sociedade de investimento em gestão é um tipo de sociedade de investimento que gere cotas de fundos emitidos publicamente.

Empresas de investimento em gestão podem gerenciar ambos fundos abertos e fundos fechados.

Noções básicas sobre empresas de investimento em gestão

Uma empresa de investimento em gestão gerencia capital para clientes por meio de fundos comuns. A legislação do mercado de investimento dos EUA classificou as empresas de investimento em três categorias sob o Lei de sociedades de investimento de 1940. A Seção Quatro da Lei de 1940 divide a classificação das empresas como:

1. Empresa de certificado de valor nominal
2. Unidade de confiança de investimento
3. Empresa de gestão (investimento)

A Seção Cinco da Lei de 1940 fornece mais detalhes sobre empresas de investimento em gestão. As empresas de investimento em gestão podem ser abertas ou fechadas. A Seção Cinco da Lei de 1940 também descreve essas empresas por diversificado e empresas não diversificadas.

Open-End e Closed-End

As sociedades de investimento em gestão emitem cotas de fundos de investimento conjunto. Os investidores compram cotas de fundos que incorrem em encargos de comissão de vendas, bem como despesas operacionais. Os fundos de gestão de empresas de investimento administrados devem cumprir os regulamentos de títulos dos Estados Unidos. As regulamentações apóiam as atividades de mercado justo, a educação do investidor e a transparência.

Os fundos geridos por sociedades de investimento de gestão são negociados em bolsas ou através de sociedades de gestão aberta e são conhecidos como investimentos de capital aberto. As empresas de investimento em gestão oferecem aos investidores fundos comuns de capital aberto em uma ampla gama de estratégias de investimento padrão e complexas.

Dentro do universo das sociedades de investimento em gestão, as maiores sociedades de investimento dos EUA incluem BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity e Bank of New York Mellon Investment Gestão.

Fundos Abertos

Empresas de investimento em gestão de ponta aberta gerenciar fundos abertos. Eles podem ser oferecidos como um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF). Os fundos abertos não têm um número designado de ações disponíveis para negociação. A empresa de gestão de investimentos pode emitir e resgatar ações de fundos mútuos abertos e ETFs a seu critério.

Os fundos mútuos abertos são conhecidos por oferecer uma variedade de classes de ações. As empresas de investimento em gestão aberta estruturam classes de ações com diferentes taxas que os investidores devem pagar ao negociar com um intermediário. Os fundos mútuos abertos não são negociados em uma bolsa de mercado; eles são negociados por meio da empresa de fundo mútuo. As transações são processadas no próximo valor patrimonial líquido relatado do fundo, também conhecido como preço futuro.

Os fundos negociados em bolsa são negociados diariamente nas bolsas. Fundos negociados em bolsa podem negociar com um desconto ou prêmio para seu NAV. Eles também podem ser negociados pelo valor nominal. Os participantes autorizados da empresa de gestão de investimentos monitoram ativamente os preços do ETF e a negociação em bolsa, com a capacidade de criar e resgatar ações a seu critério para gerenciar o preço de um ETF.

Fundos Fechados

Empresas de investimento em gestão fechada gerenciar fundos fechados. Eles oferecem um número específico de ações ao mercado em uma oferta pública inicial. Empresas de investimento em gestão fechada não criam ou resgatam ações após a oferta pública. Os fundos fechados são negociados diariamente nas bolsas. Eles são conhecidos por negociar com um desconto ou prêmio para seu NAV.

Diversificado e não diversificado

Além de discutir empresas de investimento em gestão de ponta aberta e fechada, a Seção Cinco do 1940 Act também explica empresas de investimento em gestão diversificada e não diversificada. Empresas de investimento em gestão diversificada têm ativos que se enquadram na regra 75-5-10.

Uma empresa de investimento em gestão diversificada 75-5-10 terá 75% de seus ativos em outros emissores e dinheiro, não mais de 5% dos ativos em qualquer empresa, e não mais do que 10% de propriedade dos votos pendentes de qualquer empresa estoque. Qualquer empresa de investimento em gestão que não se enquadre na regra 75-5-10 é considerada uma empresa de investimento em gestão não diversificada.