Introdução aos fundos mútuos do mercado monetário

O que é um fundo mútuo do mercado monetário?

Investidores interessados ​​no mercado monetário pode acessá-lo mais facilmente por meio de fundos mútuos do mercado monetário. No entanto, os investidores menores ainda precisam de uma compreensão rudimentar do Letras do tesouro, papel comercial, aceitações bancárias, acordos de recompra e certificados de depósito (CDs) que constituem a maior parte das carteiras de fundos mútuos do mercado monetário. Neste artigo, mostramos como os fundos do mercado monetário funcionam e como eles podem beneficiá-lo.

Compreendendo os fundos mútuos do mercado monetário

Um delineamento importante a ser entendido é a diferença entre fundos do mercado monetário e contas do mercado monetário.

Fundos do mercado monetário vs. Contas do mercado monetário

Ao contrário do dinheiro e até dos CDs típicos, os fundos mútuos do mercado monetário não são segurados pelo Corporação Federal Asseguradora de Depósitos (FDIC). Sempre existe o risco, embora extremamente pequeno, de que o investidor possa perder dinheiro. Dito de outra forma, a diferença crucial entre fundos do mercado monetário e contas do mercado monetário é que o primeiro é patrocinado por empresas de fundos e não possui garantia de principal. As contas do mercado monetário, por outro lado, são contas de poupança que rendem juros que oferecem privilégios de transação limitados e são oferecidas por instituições financeiras seguradas até certo limite.

As contas do mercado monetário geralmente pagam uma taxa de juros mais alta do que um caderneta de poupança mas geralmente uma taxa de juros ligeiramente mais baixa do que um CD ou o retorno total de um fundo do mercado monetário. As contas do mercado monetário também tendem a restringir a acessibilidade dos saldos das contas por meio da emissão de cheques, enquanto as retiradas de fundos do mercado monetário geralmente estão disponíveis sob demanda.

Os fundos do mercado monetário são frequentemente chamados de "fundos monetários" ou "mercado monetário fundos mútuos"e, portanto, não deve ser confundida com as contas de depósito do mercado monetário de som semelhante oferecidas pelos bancos nos Estados Unidos. A principal diferença é que os fundos do mercado monetário são ativos mantidos por um corretagem, ou possivelmente um banco, enquanto as contas de depósito do mercado monetário são passivos de um banco. O banco pode investir o dinheiro a seu critério e potencialmente em investimentos (mais arriscados) que não sejam títulos do mercado monetário. Em um fundo do mercado monetário, os investidores estão comprando títulos e a corretora os está mantendo. Em uma conta de depósito do mercado monetário, os investidores estão depositando dinheiro no banco, e o banco está investindo esse dinheiro para si mesmo e pagando ao investidor o retorno acordado.

O objetivo dos fundos mútuos do mercado monetário para investidores

Existem três casos em que os fundos mútuos do mercado monetário, por causa de seus liquidez, são investimentos particularmente adequados.

1. Os fundos mútuos do mercado monetário oferecem um local de estacionamento conveniente para reservas de dinheiro quando um investidor não está totalmente pronto para investir ou está prevendo um desembolso de caixa de curto prazo para fins não relacionados a investimento. Os fundos mútuos do mercado monetário oferecem segurança e liquidez máximas. Isso significa que os investidores terão uma quantia esperada de caixa no momento em que precisam.
2. Um investidor que possui um cesta de fundos mútuos de uma única empresa de fundo pode, ocasionalmente, querer transferir ativos de um fundo para outro. Se, no entanto, o investidor deseja vender um fundo antes de decidir sobre a compra de outro, um fundo mútuo do mercado monetário oferecido pela mesma empresa de fundo pode ser um lugar inteligente para estacionar o produto da venda. Então, no momento apropriado, o investidor pode trocar suas participações em fundos mútuos do mercado monetário por ações de outros fundos da família de fundos.
3. Para beneficiar seus clientes, as corretoras usam regularmente fundos mútuos do mercado monetário para fornecer serviços de gerenciamento de caixa. Colocar o dinheiro inativo de um cliente em fundos mútuos do mercado monetário renderá ao cliente um ponto percentual extra (ou dois) em retornos anuais acima dos ganhos por outros possíveis investimentos.

Detalhes operacionais de fundos mútuos do mercado monetário

Os fundos mútuos do mercado monetário são projetados para oferecer recursos adequados às necessidades dos pequenos investidores. Os investimentos iniciais mínimos geralmente variam de $ 500 a $ 5.000.

Os investidores podem comprar ações em fundos mútuos do mercado monetário diretamente de corretoras ou empresas de fundos mútuos, da mesma forma que comprariam ações em uma ação ou fundo mútuo de ações. Como consultores de investimento, alguns bancos também vendem fundos do mercado monetário e alguns até têm seus próprios fundos proprietários que oferecem oportunidades de investimento no mercado monetário.

Os fundos mútuos do mercado monetário também oferecem alguns recursos de retirada simplificados que são mais geralmente associados a bancos ou Confiar em contas. Por exemplo, os fundos do mercado monetário permitem que os investidores retirem ativos assinando cheques, com um valor mínimo típico de $ 500 por cheque. Caso o investidor não queira passar o cheque como forma de sacar recursos, ele pode resgatar facilmente as ações, solicitando o pagamento pelo correio ou por remessa via transferência bancária para sua conta bancária.

Categorias de fundos mútuos do mercado monetário

Os fundos mútuos do mercado monetário podem conter um tipo específico de mercado monetário segurança ou uma combinação de títulos em um amplo espectro:

• Um tipo específico de fundo limita suas compras de ativos a títulos do Tesouro dos EUA.
• Outra classe de fundos do mercado monetário compra títulos do governo dos EUA e investimentos em vários empresas patrocinadas pelo governo (GSEs).
• A terceira e maior classe de fundos mútuos do mercado monetário investe em uma variedade de instrumentos do mercado monetário que oferecem o mais alto grau de segurança.

Outra categorização importante para fundos mútuos do mercado monetário diz respeito ao seu status tributável ou isento de impostos. Os fundos tributáveis ​​investem em títulos, como letras do Tesouro e papel comercial, a receita de juros sobre a qual está sujeita a tributação federal. Os fundos com isenção de impostos investem exclusivamente em títulos de emissão de governos estaduais e municipais e, portanto, estão isentos de tributação federal. Fundos isentos de impostos atraem investidores em níveis federais suportes de impostos que buscam economia de impostos sobre a receita de juros gerada por suas carteiras.

Os fundos mútuos do mercado monetário isentos de impostos podem oferecer uma tripla isenção de impostos para alguns investidores. Alguns fundos isentos de impostos compram apenas títulos emitidos por governos de um determinado estado. Se um investidor conseguir encontrar esse fundo em seu estado de origem, sua receita de juros pode estar isenta de impostos federais, estaduais e talvez até locais.

Dinheiro vs. Fundos do mercado monetário

A maioria dos analistas trata as contas do mercado monetário como dinheiro. Ao calcular índices financeiros, títulos do mercado monetário e saldos de fundos são adicionados aos saldos de caixa. Isso porque os instrumentos financeiros que compõem os fundos do mercado monetário são considerados de alta liquidez, o que significa que podem ser convertidos em caixa rapidamente. Além de serem altamente líquidos, os fundos do mercado monetário apresentam menos volatilidade e são menos sujeitos a flutuações de mercado e risco de taxa de juros do que outros investimentos.

Os fundos do mercado monetário buscam estabilidade e segurança com o objetivo de nunca perder dinheiro e manter valor patrimonial líquido (NAV) a $ 1. Esta linha de base de NAV de um dólar dá origem à frase quebrar o dinheiro, o que significa que se o valor cair abaixo do nível de $ 1 NAV, parte do investimento original se foi e os investidores perderão dinheiro.

Isso só acontece muito raramente, mas como os fundos do mercado monetário não são segurados pelo FDIC, eles podem perder dinheiro.Por exemplo, no auge do crash do mercado de 2008, vários fundos do mercado monetário foram negociados por menos de US $ 1 por ação. No dia seguinte ao pedido de concordata do Lehman Brothers, um fundo do mercado monetário caiu para 97 centavos após a amortização da dívida emitida pelo Lehman. Isso criou o potencial para uma corrida aos bancos nos mercados monetários, pois havia o medo de que mais fundos prejudicassem o investimento.

Considerações especiais: Fundos do mercado monetário

Assim como os fundos mútuos de renda fixa e ações simplificaram muito o mundo dos investimentos, os fundos mútuos do mercado monetário tornaram os investimentos no mercado monetário acessíveis a investidores individuais de varejo. Os fundos mútuos do mercado monetário estão entre os mais seguros e líquidos geralmente disponíveis instrumentos financeiros. Além disso, os fundos do mercado monetário oferecem requisitos modestos de investimento inicial e procedimentos simples para retirada de fundos por cheque ou transferência para uma conta bancária. Finalmente, se eles Escolha cuidadosamente, os compradores de certos fundos do mercado monetário isentos de impostos também podem desfrutar de isenção de impostos federais, estaduais e até mesmo locais.