Isso é um envoltório (fundo mútuo)!

A indústria de fundos mútuos é enorme e está em constante crescimento. Com tantos fundos para escolher, selecionar um pode ser um verdadeiro desafio. Construindo e monitorando um diversificado portfólio pode ser um fardo opressor. Para aliviar esse fardo, a indústria criou o programa de consultoria de fundos mútuos, também conhecido como o embrulho de fundo mútuo. O programa de consultoria de fundos mútuos vem em duas versões: discricionário e não discricionário.

Discricionário

Um programa discricionário de consultoria de fundos mútuos oferece uma variedade de carteiras que incorporam vários fundos mútuos em pré-selecionados Alocação de ativos modelos. Um modelo pode oferecer uma alocação de ativos de 80% capital próprio e 20% renda fixa, enquanto outra pode oferecer 80% de renda fixa e 20% de capital. Muitas das carteiras dividem as parcelas de capital e renda fixa entre vários fundos mútuos, cada fundo representando uma disciplina específica.

Os investidores trabalham com um profissional

conselheiro financeiro para mapear seus objetivos financeiros pessoais. Com base nessas metas, o consultor analisa as ofertas do programa de consultoria de fundos mútuos e seleciona o modelo de alocação de ativos que corresponde às metas do investidor. Por exemplo, um investidor conservador interessado na geração de renda seria orientado a selecionar uma carteira que aloca a maior parte de seus ativos em investimentos de renda fixa. Um investidor agressivo, principalmente interessado na valorização do capital, seria orientado a selecionar uma carteira que aloca a maioria de seus ativos para investimentos de capital.

A estrutura de um programa discricionário de consultoria de fundos mútuos é semelhante à estrutura de um conta multidisciplinar. Como uma conta multidisciplinar, um programa de consultoria de fundos mútuos oferece um portfólio diversificado, aconselhamento profissional e orientação contínua diligência devida dos investimentos na carteira, e automática reequilibrando da carteira para manter a alocação de ativos desejada. O programa discricionário de consultoria de fundos mútuos delega autoridade ao patrocinador do programa (muitas vezes o empregador do consultor financeiro ou uma subsidiária do empregador do consultor) para fazer alterações no Alocação de ativos modelo e adicionar ou remover fundos mútuos da carteira sem a aprovação do investidor.

Não Discricionário

No programa não discricionário, o investidor e o consultor financeiro revisam uma lista de fundos mútuos que foram pré-selecionados e selecionados para inclusão no programa e escolher fundos dessa lista para criar um ativo personalizado modelo de alocação. O investidor é responsável por aprovar o rebalanceamento da carteira e pela decisão de substituição de qualquer um dos fundos mútuos.

O que eles oferecem

Ambos os programas discricionários e não discricionários são considerados de nível de entrada dinheiro gerenciado produtos porque oferecem aconselhamento e orientação profissional, sem comissões de negociação e uma única taxa baseada em activos sob gestão. Os programas de consultoria de fundos mútuos oferecem requisitos de investimento mínimo significativamente mais baixos do que outros produtos de dinheiro administrado. Alguns programas de consultoria de fundos mútuos estão disponíveis com um mínimo de investimento de $ 25.000, em comparação com $ 100.000 ou mais para outras ofertas de dinheiro administrado. Os programas de consultoria de fundos mútuos discricionários e não discricionários fornecem relatórios de desempenho consolidados, tornando mais fácil para os investidores revisarem os resultados no nível do portfólio.

Embora os programas de consultoria de fundos mútuos ofereçam muitos dos mesmos benefícios fornecidos por seus primos de dinheiro administrado mais caros, também há uma diferença importante. Os ativos em um programa de consultoria de fundos mútuos não são separados e distintos das contas de outros investidores. Os fundos mútuos, como o nome indica, são investimentos mútuos. A premissa básica de um fundo mútuo envolve um grupo de investidores que reúnem seus ativos para que possam pagar os serviços de um profissional gerente de dinheiro. O gestor de dinheiro então toma decisões de gerenciamento de portfólio em nome do pool coletado de investidores.

Na maioria dos produtos de dinheiro administrado, como os tradicionais conta separada carteiras, os investidores não compartilham seus ativos. Cada investidor tem um indivíduo base de custo para os títulos da carteira, que permite aos investidores personalizar uma carteira ao restringir o investimento em títulos ou setores da indústria específicos. Também permite que os investidores participem da compra ou venda seletiva de valores mobiliários específicos, a fim de minimizar ganhos de capital impostos. Esta técnica, conhecida como colheita de ganhos / perdas fiscais, pode ser um benefício poderoso para investidores ricos e sensíveis a impostos.

Você deve investir em um?

Um programa de consultoria de fundos mútuos oferece mais benefícios do que aqueles geralmente associados à compra de um fundo mútuo. Além de um portfólio diversificado e gerenciado profissionalmente que inclui vários fundos mútuos, um programa de consultoria de fundos mútuos oferece três níveis de supervisão. Cada um dos gerentes de fundos mútuos supervisiona suas carteiras, o patrocinador do programa supervisiona os gerentes de fundos mútuos e o consultor de investimentos fornece assistência com a seleção de investimento inicial e monitoramento contínuo do desempenho da carteira em relação ao do investidor Objetivos. A remuneração baseada em honorários reduz as preocupações sobre a objetividade das recomendações do consultor.

The Bottom Line

Os programas de consultoria de fundos mútuos são projetados para atender às necessidades dos investidores que buscam aconselhamento e orientação profissional na construção de uma carteira diversificada. Esses programas fornecem uma ferramenta conveniente para investidores que não têm tempo ou interesse em construir e monitorar um portfólio por conta própria. Os investidores que têm preocupações significativas sobre impostos sobre ganhos de capital podem ser mais bem atendidos por outros produtos de dinheiro administrado mais sofisticados.