Como escolher ações vitoriosas de um centavo

Penny stocks, como o nome sugere, são ações dessas empresas que são negociadas com um preço de ação baixo, geralmente por menos de $ 1. Dado o preço das ações tão baixo, há uma atração compreensível para os investidores de varejo que sonham em comprar ações de 10 centavos e vê-las subir para dez ou mais vezes essa soma.

Mas antes de se envolver em ações de baixo custo, o investidor deve observar vários fatores-chave que afetam a forma como essas ações são negociadas e ter um conhecimento sólido do riscos inerentes que segue.

Preço e avaliação das ações

Um dos maiores erros que os investidores de varejo cometem é que eles veem os penny stocks como sendo preços acessíveis. Há uma sensação de que se obtém um melhor retorno do investimento quando compram milhares de ações, em vez de duas empresas com um preço de ação mais alto.

À primeira vista, esse pensamento parece racional porque, afinal, um investimento de $ 1.000 na Empresa A que negociações a $ 0,10 permitem que o investidor compre 10.000 ações, em vez de 10 ações de uma Empresa B que negocie na $100. Uma informação importante que muitas vezes é esquecida é o número de ações em circulação.

Suponhamos que a Empresa A e a Empresa B compartilhem fundamentos idênticos, com exceção do número de ações em circulação. Para simplificar, vamos supor também que ambas as empresas tenham um capitalização de mercado de $ 100 milhões.

Nome da empresa	Ações em circulação	Compartilhar preços	Valor de mercado
Empresa A.	1,000,000,000.	$0.10.	$100,000,000.
Empresa B.	1,000,000.	$100.	$100,000,000.

Quando o preço da ação é o único fator levado em consideração, um investidor de varejo Você pode pensar que a qualidade da empresa negociando a $ 100 é muito maior do que aquela negociada a $ 0,10. Como vimos no exemplo, pode nem sempre ser o caso, pois eles são idênticos, por isso é importante considere o número de ações disponíveis.

Cuidado com a diluição

Outro fator a ter em conta ao negociar ações centenárias é diluição. O número de ações em circulação pode frequentemente disparar fora de controle com o uso de ferramentas como opções de ações de funcionários, emissão de ações a fim de levantar capital e Divisões de ações. Se uma empresa emite ações para levantar capital, o que muitas pequenas empresas precisam fazer, muitas vezes isso pode diluir a porcentagem de propriedade detida por outros investidores.

Por exemplo, se a Empresa A emitiu 110.000.000 de ações extras em um esforço para levantar capital, então é natural que o preço da ação cairia para $ 0,09 ($ 0,09 mantém a capitalização de mercado estável em $ 100 milhão). Neste caso, o negócio subjacente não mudou. Mas o número de ações diminuiu, fazendo com que o preço das ações caísse.

Ao negociar penny stocks, é importante encontre uma empresa que tenha um forte domínio sobre sua estrutura de ações porque a diluição consistente corrói o valor das ações detidas pelos proprietários existentes.

Como Identificar um Possível Vencedor

A maioria das empresas que negociam com preços de ações abaixo de um dólar têm capitalizações de mercado relativamente pequenas, mas, como mostrado acima, nem sempre é esse o caso. Quando se trata de investir, é importante considerar a força dos fundamentos da empresa.

A equipe de gestão depende da emissão de novas ações para levantar capital? A empresa é lucrativa ou será capaz de obter lucros com base em sua estrutura de negócios atual? A empresa pode competir em seu setor? Para aqueles que desejam fazer o dever de casa, definitivamente existem joias que atendem a esses critérios.

Como você pode ver no gráfico da GGP, Inc. (GGP), o preço das ações da empresa caiu para a faixa de ações de um centavo durante o crise financeira de 2008. Para aqueles que não seguem a empresa, GGP possuía, gerenciava, alugava e reconstruía imobiliária como shoppings regionais, até ser adquirido pela Brookfield Property Partners em 2018. Os investidores que acompanharam a estrutura acionária, os fundamentos subjacentes e a concorrência poderiam ter identificado o GGP como um dos principais candidatos e lucrado com um tremendo aumento nos anos que se seguiram.

Outro fator importante a considerar é que certos setores são mais comuns para encontrar ações que são negociadas abaixo do dólar. Por exemplo, o setor de metais e mineração é conhecido pelo número de empresas que negociam a centavos.

Dada a dependência da emissão de novas ações para levantar capital para financiar operações, aumento da concorrência e agressividade planos de incentivos, é particularmente importante que os investidores prestem atenção aos fatores mencionados acima para serem bem-sucedido. Para aqueles dispostos a fazer sua lição de casa, você poderá identificar os vencedores.

The Bottom Line

Quando a maior parte do varejo comerciantes olhe para um estoque de moeda de um centavo, eles muitas vezes ignoram os fundamentos subjacentes, como o número de ações em circulação. Como acontece com todos os investimentos, é importante examinar os fundamentos e a cobertura subjacentes de uma empresa esta informação com detalhes, como o quão mal as ações estão sendo diluídas por meio do uso de desdobramentos, opções de ações e emissão de novas ações para aumento de capital.

A diluição de ações prejudica os acionistas existentes e é particularmente comum com penny stocks. Ficar de olho na estrutura acionária e em outros fatores fundamentais mencionados acima ajudará os investidores a encontrar os vencedores.