Definição de nota conversível sênior
O que é uma nota conversível sênior?
Uma nota conversível sênior é um título de dívida que contém uma opção em que o Nota será convertida em uma quantidade pré-definida de ações do emissor. Uma nota conversível sênior tem prioridade sobre todas as outras títulos de dívida emitido pela mesma organização.
Assim como qualquer outro investimento em dívida, as notas conversíveis seniores oferecem aos investidores a capacidade de ganhar juros. Em vez de pagamentos em dinheiro, entretanto, os pagamentos de juros normalmente serão acumulados e o valor que a empresa deve ao investidor aumentará com o tempo.
Ambos empresas iniciantes e empresas bem estabelecidas podem optar por emitir notas conversíveis seniores para levantar fundos de investidores. Este tipo de financiamento empresarial tem a vantagem de ser bastante simples de executar. Isso significa que o processo de emissão das notas é relativamente barato para as empresas e permite um acesso mais rápido ao financiamento dos investidores.
Uma desvantagem desse acesso rápido ao financiamento de investidores é que as empresas podem acabar com dívidas excessivas, o que pode empurrá-las para insolvência ou falência.
Principais vantagens
- Uma nota conversível sênior é um título de dívida que contém uma opção que torna a nota conversível em um valor predefinido de ações do emissor.
- Tanto as empresas iniciantes quanto as estabelecidas podem optar por emitir notas conversíveis seniores como meio de levantar fundos de investidores.
- Os investidores em notas conversíveis seniores se beneficiam da opção de converter suas notas em ações da companhia emissora e de uma prioridade de recurso em caso de falência da companhia emissora.
- Como as notas conversíveis seniores têm mais benefícios do que as notas conversíveis, elas também pagam uma taxa de juros mais baixa.
- Alguns investidores compram notas conversíveis seniores com o objetivo de obter lucros significativos se a startup tiver uma oferta pública inicial (IPO) bem-sucedida ou for adquirida por outra empresa.
Como funciona um bilhete conversível sênior
Uma nota conversível sênior é um tipo de nota conversível. Uma nota conversível é um instrumento de dívida frequentemente usado por anjo ou investidores em sementes procurando financiar uma startup em estágio inicial que não foi avaliada explicitamente. Depois que mais informações estiverem disponíveis para estabelecer um valor razoável para a empresa, os investidores em notas conversíveis podem converter as notas em ações. Os investidores têm a opção de trocar suas notas por um número predeterminado de ações da companhia emissora.
A avaliação da empresa geralmente será determinada durante o Financiamento Série A arredondar. Então, em vez de um retorno na forma de principal mais juros, o investidor receberia capital próprio na empresa.
Notas conversíveis sênior e inadimplência da empresa
Se a empresa fracassar após a emissão de uma nota conversível e não cumprir suas obrigações, seus detentores de notas provavelmente não conseguirão obter seu capital inicial ou investimento de volta. Se houver algo a ser obtido, os detentores de notas conversíveis entrarão na fila após detentores de dívidas garantidas e perante os acionistas.
Enquanto o credor em um contrato de nota conversível sênior tem a opção de converter suas notas para ações da empresa que toma o empréstimo, o credor também tem um direito sênior sobre os ativos do mutuário no evento de falência.
As notas conversíveis seniores têm uma data de vencimento, que é a data em que as notas são pagáveis aos investidores, caso ainda não tenham sido convertidas em patrimônio.
Benefícios das notas conversíveis sênior
O titular da nota conversível sênior recebe dois benefícios não encontrados em uma emissão normal de títulos - a opção de chamada e prioridade de recurso em caso de falência do emissor. Devido a esses benefícios adicionais, o valor dos juros oferecidos ao titular da nota tenderá a ser menor do que em qualquer outro título fornecido pelo mesmo emissor.
Do ponto de vista do investidor, as notas conversíveis seniores podem representar uma oportunidade de investir nos estágios iniciais de uma startup com o potencial de colher lucros se houver um Oferta pública inicial (IPO) ou aquisição. Os investidores que compram notas conversíveis seniores de uma empresa estabelecida muitas vezes procuram um investimento com um risco de desvantagem limitado, mesmo que às custas de limitar o potencial de crescimento, como Nós vamos.
Considerações Especiais
Uma preocupação com as empresas em estágio inicial é a possibilidade de não conseguirem continuar a levantar rodadas adicionais de equilíbrio financeiro após a emissão de uma nota conversível sênior. Por causa disso, essas empresas podem não ter dinheiro para pagar os detentores das notas no vencimento se as notas não forem convertidas. Alguns investidores podem exigir estipulações de contingência para oferecer alguma proteção antes de investir em empresas em estágio inicial que são percebidas como de alto risco.
O pior cenário de manter uma nota conversível sênior seria se a empresa emissora inicialmente teve um bom desempenho, o que significa que a dívida seria convertida em ações, e posteriormente foi falido. As ações convertidas perderiam o valor, mas o titular da nota não teria mais recurso.
Perguntas frequentes sobre notas conversíveis para idosos
Por que as empresas oferecem notas sênior conversíveis?
As notas conversíveis e as notas seniores conversíveis são uma forma popular de as empresas tomarem emprestado dinheiro com obrigações de juros mais baixas do que outros tipos de dívida. Quando os detentores de notas resgatam suas notas por ações da empresa, eles reduzem as obrigações de dívida da empresa. Eles também são menos complexos do que outras ofertas, outra vantagem para empresas iniciantes.
Existe uma diferença entre notas conversíveis sênior e notas conversíveis?
As notas seniores conversíveis têm prioridade sobre outras dívidas que a empresa possa ter emitido, bem como sobre os acionistas. Isso significa que, se a empresa quebrar, os proprietários de notas conversíveis seniores têm maior probabilidade de recuperar suas perdas.
Como funcionam as notas conversíveis para idosos?
Uma nota sênior conversível é um título de dívida que acumula juros antes de uma data de vencimento. Ao contrário de outros tipos de dívida, o proprietário de uma nota sênior conversível tem a opção de converter a dívida em capital da empresa. Se a empresa entrar em falência, os detentores de notas seniores terão prioridade no reembolso em relação aos detentores de outros tipos de dívida.
O que é uma nota promissória conversível?
Uma nota promissória conversível é uma nota promissória que pode ser convertida em patrimônio líquido, como outras dívidas conversíveis. Normalmente, as condições de conversão são automáticas, não exigindo nenhuma ação adicional do portador da nota.
O que é uma oferta de notas sênior?
Uma oferta de notas seniores se refere à venda de notas seniores por uma empresa que busca levantar dinheiro de investidores. Normalmente, o anúncio de uma oferta de notas seniores é acompanhado por uma divulgação legal do valor que a empresa está tentando levantar e o que a empresa planeja fazer com o dinheiro.